تعريف تمويل خارج الميزانية وصف مثال

ما هو:

تمويل خارج الميزانية العمومية هو طريقة محاسبية حيث تقوم الشركات بتسجيل بعض الأصول أو الخصوم بطريقة تمنعها من الظهور في الميزانية العمومية.

كيف يعمل (مثال):

على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة XYZ لديها خط ائتمان بقيمة 4،000،000 دولار مع بنك ABC. يأتي خط الائتمان بعقد مالي يتطلب من شركة XYZ أن تبقى دون نسبة الدين إلى حقوق المساهمين 0.5 في جميع الأوقات. ترغب شركة XYZ في شراء ماكينة جديدة لتصنيع الأدوات ، والتي تبلغ تكلفتها 1،000،000 دولار ، ولكنها لا تملك المال الكافي لإجراء عملية الشراء. إذا استغرق الأمر المزيد من الديون ، فسوف ينتهك ميثاق الديون مقابل رأس المال على خط ائتمانه. لذلك ، تحتاج شركة XYZ إلى إيجاد طريقة أخرى للحصول على آلة صنع القطعة.

لحل المشكلة ، تنشئ شركة XYZ كيانًا منفصلاً سيشتري ماكينة تصنيع القطعة ثم قم بتأجيرها لشركة XYZ (وهذا ما يسمى عقد إيجار تشغيلي). وبهذه الطريقة ، على الرغم من أن الشركة XYZ لديها سيطرة كاملة تقريبًا على ماكينة تصنيع الأدوات وتصبح مسئولة عنها ، فإنه يتعين عليها فقط تسجيل مصروف الإيجار الشهري على بيان الدخل الخاص بها ؛ ولا يتعين عليها تسجيل الدين الإضافي في ميزانيتها العمومية ، ولا تسجل زيادة في الأصول (لأنها لا تملك بشكل قانوني آلة صنع القطعة). وبالتالي ، فهي قادرة على الحصول على أصل دون الحاجة إلى تسجيل المعاملة على هذا النحو في الميزانية العمومية.

إلى جانب عقود الإيجار التشغيلي ، تشمل الأمثلة الأخرى من تمويل خارج الميزانية العمومية بيع المستحقات بموجب شروط معينة تقديم ضمانات أو خطابات اعتماد أو المشاركة في مشاريع مشتركة أو أنشطة بحث وتطوير. وكثيراً ما تشتري الشركات مراكز ملكية صغيرة في مركبات ذات أغراض خاصة (SPVs) أو كيانات ذات أغراض خاصة (SPEs) لها ميزانياتها الخاصة ، ثم تضع الشركات الأصول أو الخصوم المعنية في الميزانيات العمومية لهذه المؤسسات. قد تكون هذه الشركات لديها تصنيفات ائتمانية أعلى من الشركات الراعية التي قامت بإنشائها ، مما يساعدها على الحصول على تمويل أرخص.

لماذا يهم:

يتم استخدام التمويل خارج الميزانية العمومية غالباً من أجل الامتثال للعهود المالية. ومع ذلك ، تستخدم الشركات أيضًا تمويلًا خارج الميزانية العمومية للحفاظ على القدرة على الاقتراض (على سبيل المثال ، عندما تقترب الشركة من بلوغ حدها على خط الاقتراض أو ترغب في استخدام خط الاقتراض الخاص بها لشيء آخر) ، وتخفيض معدلات الاقتراض الخاصة بها ، أو إدارة المخاطر. ومع ذلك ، فإن هذه الاستراتيجية تتمتع بسمعة سيئة منذ أن اشتهر بها عملاق الطاقة السابق إنرون.

من المهم للغاية ملاحظة أن معاملات التمويل خارج الميزانية العمومية ليست غير مرئية ، كما يعتقد الكثيرون. بدلا من ذلك ، تتطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والمبادئ المحاسبية المقبولة عموما (GAAP) من الشركات الكشف عن هذه الترتيبات المالية وغيرها في الملاحظات على بياناتها المالية. يعرف المستثمرون الأذكياء أن ينظروا إلى هذه الملاحظات للحصول على المعلومات والبصيرة. بالإضافة إلى ذلك ، قواعد GAAP خاصة جدًا فيما يتعلق بكيفية تسجيل عناصر خارج الميزانية العمومية ، والمديرين الذين لا يعرفون هذه القواعد أو لا يطبقون هذه القواعد بشكل صحيح يمكن أن يواجهوا عواقب كبيرة.