The Simplest Mistake ETF Investors Make |

هل لاحظت من أي وقت مضى كيف أن أبسط مهمة أكثر تعقيدًا هذه الأيام؟ مثل شراء الحبوب في محل البقالة؟ أنا فقط برزت في الحصول على مربع من Cheerios وكان يواجه ما لا يقل عن ستة أنواع مختلفة: العسل ، بلوري ، والشوكولاته ، متعددة الحبوب ، وجوز الموز ومجموعات الشوفان.

جميع هذه المنتجات تنتمي إلى نفس الفئة Cheerios الأساسية. ولديهم التعبئة والتغليف والأسعار مماثلة. لكن افتح الصناديق ووجدت بعض الاختلافات الصارخة في الداخل.

وينطبق الشيء نفسه على الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).

عادة ما يضع المستثمرون قائمة التسوق العامة في الاعتبار: التكنولوجيا الحيوية ، والصغيرة ، والسندات الأجنبية. -- ايا كان. وحالما نصل إلى تلك الممرات في سوبر ماركت ETF ، هناك عدد كبير من الخيارات.

من الخطأ الشائع أن نفترض أن صندوقًا واحدًا في فئة محددة يبدو أكثر أو أقل مثل باقي الصناديق الأخرى ، لذا فإننا نلتقط صندوق من الرف دون التحقق من مكونات المحفظة. هذه طريقة رائعة للحصول على الفانيليا عندما تريد الشوكولاته.

تبدو العديد من الصناديق متشابهة في الخارج ، لذلك من السهل افتراض أنها بنيت على حد سواء من الداخل. إذا كان النفط الخام أعلى ، فهل لا تكون ETF واحدة جيدة مثل الأخرى؟ هل هناك فرق كبير بين Vanguard Energy ETF (NYSE: VDE) و WisdomTree International Energy ETF (NYSE: DKA) ؟

في الواقع ، هناك.

One يتم وزن الصندوق من القيمة السوقية في حين يتم ترجيح الآخر عن طريق توزيعات الأرباح. يستثمر صندوق واحد في الولايات المتحدة في الغالب بينما يستثمر الآخر بشكل صارم في الخارج. لا يتعرض أحد الصناديق إلا لصفر BP (NYSE: BP) - وبالنسبة للآخر ، فإنه يمثل أكبر عقد.

لا أقوم بإجراء أي حكم على أي من هذه الصناديق ، فقط أقول أنه سيكون من الحماقة أن نفترض أن هذه الصناديق المختلفة هيكليا سوف تحقق عائدات مماثلة.

لا يمكنك معرفة الكثير من اسم الصندوق دون حفر أعمق. ضع في اعتبارك البنية التحتية للإنترنت في ميريل لينش (NYSE: IIH) . على السطح ، يبدو الصندوق وكأنه طريقة مثالية لتسخير إمكانات الربح الهائلة للإنترنت. لكن ما الذي تشتريه بالضبط؟

في الوقت الحالي ، تمتلك المحفظة ثمانية مقتنيات فقط. ستة من هذه الأسهم الصغيرة بيني. والاثنان الآخران ، Akamai Technologies (Nasdaq: AKAM) و Verisign (Nasdaq: VRSN) ، يمتصان 90٪ من أصول الصندوق. حتى لو كنت تحب هذين المخزنين ، فلماذا لا تشتريها فقط بشكل منفرد وتخلص من رسوم الحضانة؟

كما ترى ، يخضع الصندوق لمنهجية فهرسة خاطئة. المحفظة العقيمة ثابتة ولا يمكن إعادة موازنتها أو إعادة تشكيلها. وعلى مر السنين ، تضاءلت الحيازات الأصلية: شركة Alteon Websystems ، على سبيل المثال ، حصلت عليها شركة Nortel Networks ، في حين أصبحت Inktomi جزءًا من Yahoo (Nasdaq: YHOO) . وقد تم شطب بوابة Portal ، وهي أيضًا شركة قابضة سابقة.

أدى هذا العائق إلى أداء معقد وعوائد سيئة بشكل عام للمستثمرين. في ذروتها ، تستخدم IIH لتغيير الأيدي فوق 55 دولار. واليوم يتداول بأقل من 4 دولارات. وشهد المساهمون منذ فترة طويلة أكثر من -95 ٪ من قيمتها تمحى بها. (شخصياً ، أفضل الأموال القابلة للتكيف التي يمكن أن تضغط على زر التحديث ، لا سيما في قطاع التكنولوجيا ، حيث تعني التغييرات المدمرة ارتفاع اليوم الحالي هو الغد.)

بالطبع ، هذا بالكاد مثال معزول.

شائع المنتجات الجديدة المصممة لمعالجة استراتيجيات محددة هي محنة أخرى محتملة. هناك صناديق ETFs تحمي من التضخم ، لتراهن على انخفاض قيمة المساكن ، حتى لتحقيق الربح من توسيع (أو تضييق) منحنى العائد.

هذه الصناديق مبتكرة وذكية ، ولكن لا تفترض بسذاجة أنها جميعها خالية من العيوب التنفيذ - قد يكون هذا خطأ مكلفًا.

مثال على ذلك: هناك أسباب ملموسة للاعتقاد بأن الدولار الأمريكي يتجه إلى المسار الخاطئ ، ولكن دون معرفة مكان هبوطه ، قفز بعض المستثمرين بالقدمين إلى PowerShares USD USD Bearish Fund (NYSE: UDN) .

الاسم يبدو صحيحًا. لكن هل هذا حقا أفضل وسيلة للتحوط ضد انخفاض الدولار؟ على الاغلب لا. كضمان للعقود الآجلة ، يمتلك الصندوق سندات خزانة الولايات المتحدة ، والتي أعتقد أنها مبالغ فيها ومن المحتمل أن تنخفض. والأهم من ذلك ، أن اليورو يمثل 58 ٪ من المؤشر الأساسي.

لذا فإن UDN ليست مراهنة ضد الدولار بقدر ما تراهن على اليورو - لكن كلاهما من المحتمل أن يفقد قوته مقارنة بالعملات الأخرى. إذا كنت تملك UDN ، اسأل نفسك هذا السؤال: ما الذي يمنع الدولار من الانخفاض بشكل عام ولكن كسب اليورو؟

الحديث عن الفوز في المعركة ولكن خسارة الحرب.

The Investing Answer: Don ' تفترض أن العمل قد تم فقط لأنك حددت قطاعًا أو بلدًا أو موضوعًا يبدو واعدًا. عليك أن تذهب خطوة أبعد وعزل أي منتج ضمن هذا المكان المناسب يناسب أهدافك.

هناك الآن حوالي 1000 ETFs في السوق - ويتم إطلاق المزيد كل يوم. لكن المزيد من الخيارات تعني مزيدًا من الواجبات المنزلية.

اطلع على تكتيكات أحد الصناديق - فهناك مصدر تقليدي مثل iShares يفعل أشياء مختلفة عن المفهرس المعتمد على الكمية مثل PowerShares. تعتمد النكهة التي تفضلها على الأذواق الخاصة بك.