Subprime السيارات القروض: نعمة أم عنة؟

فبالنسبة للمستهلكين الذين يتعاملون مع حظهم من خلال تاريخ الاقتراض المتقلب والذين يحتاجون إلى سيارة ، تبدو قروض السيارات عالية المخاطر واعدة: فهي سهلة للحصول على الأشخاص الذين لديهم درجة ائتمانية منخفضة ، أو يتعافون من الإفلاس أو يفتقرون إلى دخل ثابت.

وحيث أنها تذهب إلى المقترضين الذين تكون درجاتهم الائتمانية منخفضة للغاية في كثير من الأحيان للتأهل للحصول على قرض قياسي ، فإن هذه المذكرات تحمل تكاليف أعلى للمستهلكين ومخاطرة أكبر بالنسبة للمقرضين. وأصبحت قروض السيارات ذات المخاطر العالية مثيرة للجدل في الآونة الأخيرة حيث أدت شعبيتها المتزايدة إلى مقارنات مع الرهونات العقارية الرديئة الجودة التي أدت إلى الأزمة المالية 2007-2009 والركود الذي نتج عن ذلك. في ما يلي نظرة على كيفية عمل هذه القروض وما يمكن أن يعنيه للمستهلكين وكيف يمكن أن يضر بالاقتصاد.

وأوضح قروض السيارات Subprime

تمنح المؤسسات المالية قروضا عقارية ضعيفة للأفراد مع عشرات ائتمانية من 640 أو أقل ، وفقا لشركة Equifax ، شركة تقارير الائتمان. ولأن المقترضين ذوي الائتمان الضعيف يكونون أكثر خطورة بالنسبة للمقرضين ، فإن البنوك تفرض أسعار فائدة أعلى بكثير ، وغالبا ما تكون في نطاق 20٪ ، مقارنة بأقل من 5٪ بالنسبة لأولئك الذين يتمتعون بترتيب جيد. يمكن أن يصل الفرق إلى مئات الدولارات شهريا ، اعتمادا على حجم الدين.

ويشكل إقراض الرهن العقاري نسبة 32٪ من جميع قروض السيارات التي تم تقديمها اليوم ، ولديها أرصدة غير المسددة بقيمة 46 مليار دولار ، وهو أعلى مستوى له منذ ثماني سنوات ، كما تقول Equifax. جزئيا ، يتم دفع هذه الزيادة من قبل قوى السوق لا علاقة لها باحتياجات المستهلكين.

في الوقت الذي يبحث فيه المستثمرون عن عوائد أفضل ، يزداد الطلب على مجموعات من قروض السيارات عالية المخاطر ، بالرغم من ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد مقارنة بأنواع الديون الأخرى ، حسبما أفادت بلومبرج نيوز في يونيو. وأشارت إلى مبيعات العام الماضي التي بلغت 17.6 مليار دولار في الأوراق المالية التي تم إنشاؤها من القروض ، أي أكثر من ضعف المبلغ في عام 2010. وقالت وكالة موديز لخدمات المستثمرين في كانون الثاني (يناير) إن الخسائر في الديون المدعومة بالأصول آخذة في الارتفاع حيث خفف المقرضون المعايير أكثر لتوليد المزيد من القروض. تلبية شهية السوق المتنامية.

في حين أن معدلات القروض أعلى ، قد تكون هي الطريقة الوحيدة لكثير من المشترين للحصول على تمويل لشراء سيارة يحتاجون إليها للوصول إلى العمل أو لأغراض أخرى. يستخدم بعض التجار عديمي الضمير إتاحة تمويل الرهن العقاري الثانوي للمساعدة في تحقيق المبيعات ، حتى لو كان ذلك يعني تأمين مقترض من ذوي الدخل المنخفض في كابوس من الدفعات المفقودة ، ووكالات التحصيل ورجال إعادة الشراء الذين يدمرون السيارة في منتصف الليل ، نيويورك تايمز ذكرت في يوليو. وأدت زيادة توافر الائتمان لمقدمي الطلبات عالية المخاطر إلى زيادة مبيعات السيارات الجديدة ، حيث تم تمويل الثلث تقريبا من قبل المقترضين الذين سجلوا أقل من 700 نقطة في العام الماضي ، حسبما ذكرت مجلة فورتشن في نوفمبر. من المتوقع أن تصل مبيعات السيارات الجديدة إلى 16.3 مليون وحدة هذا العام ، وهو أعلى معدل منذ عام 2006 ، وفقًا لتقرير بلومبرج نيوز.

معايير خففت

لقد أصبحت معايير قروض السيارات ضعيفة الملاءة مسترخية للغاية لدرجة أن البنوك والمقرضين الآخرين كانوا يمنحونها إلى اليسار واليمين. فيما يلي بعض الأسباب الرئيسية لسياسات الائتمان السهلة:

جانبية - يتم تأمين قرض السيارة بواسطة السيارة ، والتي يمكن استعادتها وبيعها لاسترداد بعض الديون ، لذلك بعض المقرضين هم أكثر استعدادا لتحمل مخاطر منح قروض لذوي تصنيفات ائتمانية منخفضة. حتى أن التكنولوجيا الجديدة تجعل من الممكن لأي بنك أو شركة تمويل تعطيل السيارة عن بُعد في حال عدم الدفع.

مبيعات الديون الثانوية - دفعت الأسواق المتنامية لقروض السيارات عالية المخاطر المجمعة في الأوراق المالية المدعومة بالأصول بعض المقرضين إلى إتاحة التمويل للمقترضين الذين لم يكونوا مؤهلين حتى قبل عام بسبب ضعف تاريخ إدارة الالتزامات. دفعت بعض شركات التمويل المفترسة بمبالغ أكبر بالدولار الأمريكي بمعدلات أعلى ، حيث عززت كل منهما أرباحها بينما ساعدت في تلبية الطلب على الديون. وقالت "ستاندرد آند بورز" في يوليو / تموز إن قروض الرهن العقاري وخسائر القروض عالية المخاطر ارتفعت هذا العام ، مما يعكس التراجع في معايير الائتمان.

استبعاد دود فرانك - أعطى قانون الإصلاح المالي دود-فرانك لعام 2010 الذي أنشأ مكتب حماية المستهلك المالي الأمريكي إعفاء تجار السيارات من إشراف الوكالة. وهذا يعني أن التمويل الذي يتم ترتيبه من خلال تاجر سيارات يكون أقل تنظيما من القروض التي يتم الحصول عليها مباشرة من البنوك أو الاتحادات الائتمانية. ونتيجة لذلك ، أصبح من السهل على المقرضين الذين يعملون من خلال التجار الاستفادة من المقترضين.

التقدم بحذر

في حين أن قرض الرهن العقاري - حتى مع معدل فائدة 20 ٪ - يمكن أن يساعد في تمهيد الطريق إلى وظيفة جديدة والازدهار لبعض المقترضين ، يمكن للديون أن يؤدي بسهولة إلى الخراب المالي للآخرين. يأخذ المقترض متوسط ​​المخاطر الأعلى على قرض السيارة الذي يتجاوز قيمة السيارة المشتراة بنسبة 15 ٪ ، وفقا ل S & P ، مما يعني الفشل في جعل المدفوعات الشهرية واستعادة الممتلكات لا يزال يمكن أن يترك المستهلك مثقلة بالتزامات لسيارة كان لم يعد لديه.

وفي الوقت الذي يستقطب فيه المستثمرون حزم من قروض السيارات منخفضة المخاطر والمحللين يساورهم القلق بشأن فقاعة تتشكل مثلما حدث مع قروض الرهن العقاري عالية المخاطر قبل انهيار السوق في عام 2007 ، فإن الميزان يختلف إلى حد كبير. وقدرت رويترز قيمة الأصول المدعومة من قروض السيارات المحفوفة بالمخاطر بحوالي 80 مليار دولار من عام 2006 إلى عام 2012 ، في حين أن الأوراق المالية المدعومة بقروض عقارية منخفضة الجودة مماثلة وصلت إلى 20 ضعفا ، أي 1.6 تريليون دولار من عام 2006 إلى عام 2009.

ومع ذلك ، إذا حدث انهيار مثلما حدث في صناعة العقارات قبل سبع سنوات ، فقد يشعر صانعو السيارات بأنهم سيعانون من المبيعات وقد يؤدي ذلك إلى كبح الانتعاش الاقتصادي البطيء بالفعل.

صورة سيارة فخ عبر Shutterstock