البديل البسيط والمنخفض التكلفة لصناديق الاستثمار المشتركة

مع ارتفاع سوق الأسهم ارتفاعًا في التسعينات ، كان العديد من المستثمرين راضين للسماح لمديري الصناديق المشتركة العثور على الأسهم المناسبة لهم. بعد كل شيء ، كانت الصناديق الإستثمارية الرائدة في البلاد تحقق مكاسب ممتازة ، وكان من القليل من القلق أن المستثمرين اضطروا لدفع 1 ٪ إلى 3 ٪ في الرسوم السنوية للمرتبات مرتفعة الثمن المدفوعة إلى العديد من مديري الصناديق.

ولكن في العقد التالي ، لم يعد إيقاف أموالك في صندوق مشترك يبدو وكأنه خطوة حكيمة - فشلت العديد من الصناديق الأكثر شعبية في مواكبة معاييرها (مثل S & P 500 أو مؤشر Nasdaq Composite). أضف إلى ذلك الأموال المعلقة على رسوم الإدارة المرهقة.

لقد كان لدى المستثمرين ما يكفي ، وكانوا يخرجون من صناديق الاستثمار بشكل ثابت خلال السنوات الخمس الماضية. في الواقع ، مع 11.6 تريليون دولار في أصول صناديق الاستثمار المشترك في نهاية عام 2011 ، أخذ المستثمرون أكثر من 125 مليار دولار من الصناديق المشتركة التي تركز على الأسهم في عام 2012 ، وفقا لمعهد الاستثمار (ICI).

أين تذهب تلك الأموال؟ الصناديق المتداولة في البورصات (ETFs) ، التي تتداول في البورصات الرئيسية برمزها الخاص بها.

هذه الأموال ، التي ظهرت لأول مرة منذ عشرين عامًا تقريبًا ، تسمح لك باستهداف زوايا استثمارية محددة مثل الذهب ، والطاقة ، وحتى الخارجية بلدان. ومع ذلك ، فإنهم يفعلون ذلك بدون اليد النشطة لمدير صندوق عالي السعر. وبدلاً من ذلك ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة "ETF" عمومًا "سلبية" ، مما يعني أنها تمتلك مجموعة مختارة من الأسهم (أو السندات) ثم تحتفظ بها لفترة طويلة جدًا. وهذا يعني انخفاض تكاليف التداول وقلة قليلة في الإدارة العامة ، الأمر الذي يضيف نفقات سنوية أقل بكثير.

على سبيل المثال ، يتقاضى صندوق Fidelity Advisor Large Cap B رسومًا بنسبة 2.04٪ سنويًا. يمتلك الصندوق مجموعة من الأسهم الممتازة مثل Apple (Nasdaq: AAPL) ، JP Morgan (NYSE: JPM) and Chevron (NYSE: CVX). في المقابل ، يمتلك مؤشر SPDR S & P 500 ETF (رمزها في بورصة نيويورك: SPY) سلة متشابهة جدًا من الأسهم ويخصم 0.09٪ من المصروفات السنوية. في الواقع ، يجب على صندوق فيديليتي أن يحقق عوائد سنوية لا تقل عن 2٪ فقط ليحقق نفس صافي نتائج الرسوم مثل مؤسسة التدريب الأوروبية. حققت الصناديق المتداولة ETFs أول عام لها في عام 2008 ، عندما دفع المستثمرون 169 مليار دولار إلى معهم. ذهبت معظم الأموال مباشرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة التي تملك أسهم الولايات المتحدة. سريع إلى 2012 ، وتغيرت الزمن بالتأكيد. تلقت الصناديق المتداولة في البورصة رقماً قياسياً بلغ 191 مليار دولار في العام الماضي ، رغم أن الجزء الأكبر من تلك الأموال كان مخصصاً لصناديق الاستثمار المتداولة والسندات الدولية والأموال التي تركز على القطاع. في الواقع ، فإن مبلغ المال المربوط في صناديق الاستثمار المتداولة يتجاوز الآن 1.35 تريليون دولار ، أي أكثر من ضعف المبلغ الذي شهدناه في نهاية عام 2008. لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن الطليعة ، التي كانت معروفة بأحمال نفقة منخفضة للغاية الأموال ، سعت لتصبح اللاعب الرئيسي في صناديق الاستثمار المتداولة. في الواقع ، أصبحت فانجارد الآن ثالث أكبر شركة في مجال إدارة الأصول المتداولة في البورصات والسندات ، وهي تتفوق على شركات صناديق التقاعد التقليدية مثل Fidelity و T. Rowe Price.

[InvestingAnswers Feature: The Simplest Mistake ETF Investors

تبقى مجموعة باركليز من أموال iShares هي الكلب الأعلى ، بحصة سوقية تبلغ 40٪ تقريبًا ، في حين أن State Street Global Advisors ، مع برنامج SPDRs الرائد ، يسيطر على ربع السوق تقريبًا. في الواقع ، يتحكم بنك باركليز وشارع ستيت وفانجارد في أكثر من 80٪ من هذه السوق. تستمر الشركات المنافسة الأصغر مثل Wisdom Tree و Van Eck و PIMCO و Invesco's PowerShares في محاولة أخذ حصتها في السوق من اللاعبين الأكبر في عام 2013 مع العروض.

أين التصرف الآن؟ حسنا ، كانت الصناديق الثلاثة الأكثر شعبية في عام 2012 (من حيث الأصول الجديدة التي تم جمعها) هي

Vanguard Emerging Markets

(NYSE: VWO) ، the iShares iBoxx $ Investment Grade Corp. Bonds (NYSE: LQD) و iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) . يتم تداول هذه الأموال بكثافة ، مما يعني أن الفجوة بين السعر دفع لشرائها والسعر الذي ستحصل عليه عند بيعها (المعروفة باسم انتشار / الطلب) ضيقة ، وعادة ما يكون مجرد فلسا واحدا. وبالعكس ، هناك الآن مئات من صناديق الاستثمار المتداولة الأصغر التي لا ترى الكثير من الاهتمام ، ونتيجة لذلك ، غالباً ما يكون هناك فروق سعرية أوسع نطاقاً يمكن أن تأكلها في أرباحك. كقاعدة عامة جيدة ، ركز على صناديق الاستثمار المتداولة التي تتداول ما لا يقل عن 100000 سهم يوميًا. جواب الاستثمار:

مع ارتفاع شعبية ETFs ، ارتفع عدد صناديق ETF المتاحة من 113 منذ عقد مضى إلى أكثر من 1200 اليوم. المفتاح هو تحديد الأجزاء المحددة من الاقتصاد المحلي أو العالمي الذي ترغب في استهدافه ، ثم معرفة أي صناديق ETF متاحة للوفاء بها. إذا وجدت عدة صناديق متداولة في البورصة تبدو وكأنها تتطابق مع موضوع مماثل ، فقم بالتركيز على ETF الذي يحتوي على أقل نسبة نفقات وأكبر حجم تداول يومي.