استخدام قيمة صافي الأصول إلى الكشف عن الأموال المخصومة |

قيمة صافي الأصول (NAV) هي واحدة من أهم المفاهيم في الاستثمار في الصناديق ، و سبب وجيه - المستثمرون الذين يعرفون كيفية استخدام صافي قيمة الأصول لتحديد القيمة العادلة للصندوق لديهم في الواقع أداة لإخراج الأموال الجاهزة للتفوق في الأداء. خذ بعين الاعتبار ذلك: يمكن للمستثمرين استخدام صافي قيمة الأصول لاكتشاف تداول الأموال دون القيمة الفعلية لمحافظهم - مما يعني أنه يمكنك الحصول على أصول الصندوق للحصول على خصم لما هو حقًا يستحق.

ولكن قبل أن تتمكن من الاستفادة من صافي قيمة الأصول يخبرك عن الصندوق ، عليك أن تفهم ما هو صافي قيمة الأصول.

القيمة السوقية والناتجة من صافي قيمة الأصول

ببساطة ، صافي قيمة الأصول يقيس قيمة أصول الصندوق ، مطروحًا منه المطلوبات. إن صيغة حساب صافي قيمة الأصول هي:

صافي قيمة الأصول لكل سهم = (القيمة السوقية لجميع الأوراق المالية المحتفظ بها من قبل الصندوق + المبالغ النقدية وما في حكمها - خصوم الصندوق) / إجمالي أسهم الصندوق غير المسددة

حتى إذا كان صندوق معين يحتفظ بأوراق مالية بقيمة 8،500،000 دولار و 2،000،000 $ من السيولة و 500،000 $ من الخصوم وتمتلك 1،000،000 سهم ، فإن صافي قيمة الأصول للصندوق سيكون:

NAV = (8،500،000 $ 2،000،000 - $ 500،000) / 1،000،000 = $ 10.00

تتغير قيمة NAV يوميا كقيمة إن الأوراق المالية الخاصة بالصندوق ، والنقدية المحتفظ بها ، والمطلوبات ، وعدد الأسهم البارزة متقلبة. جعل عملات الطائرات بدون طيار تعمل من أجلك

تشترك الصناديق المشتركة التقليدية المفتوحة وأبناء عمومتها المغمورة في العديد من السمات المشتركة ، اختلافات. على سبيل المثال ، CEFs أكثر سيولة ، ويمكن استخدام النفوذ لزيادة العوائد ، وليس من الضروري جمع الأموال النقدية لاستيفاء استردادات حملة الأسهم.

بطبيعة الحال ، فإن الفرق الأكثر إثارة للانتباه هو أن الصناديق المشتركة المفتوحة تتاجر على وجه التحديد في شبكاتها قيمة الأصول (NAV). على النقيض من ذلك ، يمكن لمؤسسات الاستثمار التشاركي - وغالباً ما تفعل - أن تتداول فوق (علاوة) أو أقل (خصم) قيمة أصولها الأساسية.

بينما ستكون هناك حالات يكون فيها من المقبول شراء الأموال المتغيرة بسعر أعلى ، من الأفضل عمومًا البحث عن تلك المعروضة للبيع حاليًا. بعد كل شيء ، إذا كانت القيمة الصافية لصندوقنا الخيالي أعلاه تصل إلى 10 دولارات للسهم الواحد ، إلا أن سعر السوق الحالي هو 9 دولار فقط ، ثم يتم تسليم المستثمرين فرصة نادرة للحصول على أصول بقيمة 1 دولار مقابل 90 سنت فقط. عندما يرمي "سوق السوق" سهمًا في سلة الصفقات ، غالبًا ما يكون السبب في ذلك أن الشركة عانت من تدهور الأداء التشغيلي أو تواجه عقبة أخرى. ومع ذلك ، ليس هذا بالضرورة هو الحال مع الصناديق المغلقة - العديد من الصناديق التي تحمل علامات الأسعار منخفضة القيمة يحدث أن تكون من أصحاب الأداء الأعلى.

لأن CEFs تتداول في السوق المفتوحة ، فهي تخضع لأهواء العرض والطلب. على هذا النحو ، عادةً ما يكون هناك اختلاف بين السعر والقيمة - وأحيانًا نطاق واسع.

ليس هناك سبب واحد لتفسير سبب تداوالت صندوق ما دون قاع صافي قيمة الأصول ، ولكن الدراسات الأكاديمية قد عزلت العديد من العوامل المساهمة ، وأبرزها: الأداء النسبي ، والمكاسب الرأسمالية غير المحققة المدمجة ، ومشاعر المستثمرين ، وندرة الصناديق المتنافسة ، واعتراف اسم العلامة التجارية للمدير أو شركة التمويل ، ووجود سياسة توزيع مُدارة بغض النظر عن السبب ، إذا كان بإمكانك أن تنقض على صندوق خصم في الوقت المناسب ، يمكنك جني مكافآت ضخمة.