Off Balance Sheet Definition & Example |

ما هو:

خارج الميزانية العمومية يشير إلى العناصر التي تمثل أصول أو التزامات فعلية لشركة ما ولكن لا تظهر في الميزانية العمومية للشركة.

كيف يعمل (مثال):

على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة XYZ لديها مبلغ ائتمان قدره 4،000،000 دولار مع بنك ABC. يأتي خط الائتمان بعقد مالي يتطلب من شركة XYZ أن تبقى دون نسبة الدين إلى حقوق المساهمين 0.5 في جميع الأوقات. شركة XYZ تريد شراء قطعة جديدة من المعدات. تبلغ تكلفة الماكينة الجديدة 1000000 دولار ، ولكن لا تملك الشركة XYZ الأموال اللازمة لإجراء عملية الشراء. إذا استخدمت الدين لشرائه ، فسوف تنتهك الشركة العهد على خط ائتمانها. لذلك ، تحتاج الشركة XYZ إلى إيجاد طريقة أخرى للحصول على الجهاز.

لحل المشكلة ، تنشئ شركة XYZ كيانًا منفصلاً سيشتري المعدات ثم يؤجرها لشركة XYZ عبر عقد إيجار تشغيلي. بهذه الطريقة ، على الرغم من أن الشركة XYZ لديها سيطرة كاملة على الماكينة ومسؤوليتها ، فإنها تسجل فقط مصروف إيجارها الشهري في بيان الدخل الخاص بها ؛ ولا يتعين عليها تسجيل الدين الإضافي في ميزانيتها العمومية ، ولا تسجل زيادة في الأصول (لأنها لا تملك المعدات بشكل قانوني). استخدمت XYZ من خارج الميزانية العمومية التمويل للحصول على أصل دون الحاجة إلى تسجيل المعاملة على هذا النحو في الميزانية العمومية.

لماذا يهم:

أمثلة أخرى للتمويل خارج الميزانية العمومية تشمل بيع المستحقات بموجب شروط معينة أو ضمانات أو خطابات اعتماد أو مشاريع مشتركة أو أنشطة بحث وتطوير. في كثير من الأحيان ، تقوم الشركات بتأسيس مركبات ذات أغراض خاصة (SPVs) أو كيانات ذات أغراض خاصة (SPEs) لها ميزانياتها الخاصة ، ثم تقوم الشركات بوضع الأصول أو الخصوم المعنية على الميزانيات العمومية لهذه المؤسسات.

خارج الميزان يستخدم التمويل الورقي في أغلب الأحيان من أجل الامتثال للعهود المالية. ومع ذلك ، تستخدم الشركات أيضًا تمويلًا خارج الميزانية العمومية للحفاظ على القدرة على الاقتراض (على سبيل المثال ، عندما تقترب الشركة من بلوغ حدها على خط الاقتراض أو ترغب في استخدام خط الاقتراض الخاص بها لشيء آخر) ، وتخفيض معدلات الاقتراض الخاصة بها ، أو إدارة المخاطر. ومع ذلك ، فإن هذه الاستراتيجية تتمتع بسمعة سيئة منذ أن اشتهر بها عملاق الطاقة السابق إنرون.

من المهم للغاية ملاحظة أن معاملات التمويل خارج الميزانية العمومية ليست غير مرئية ، كما يعتقد الكثيرون. بدلا من ذلك ، تتطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والمبادئ المحاسبية المقبولة عموما (GAAP) من الشركات الكشف عن هذه الترتيبات المالية وغيرها في الملاحظات على بياناتها المالية. يعرف المستثمرون الأذكياء أن ينظروا إلى هذه الملاحظات للحصول على المعلومات والبصيرة. بالإضافة إلى ذلك ، قواعد GAAP خاصة جدًا فيما يتعلق بكيفية تسجيل عناصر خارج الميزانية العمومية ، والمديرين الذين لا يعرفون هذه القواعد أو لا يطبقون هذه القواعد بشكل صحيح يمكن أن يواجهوا عواقب كبيرة.