Non-GAAP Earnings Definition & Example

ما هو:

أرباح غير GAAP (مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للمبادئ المحاسبية المقبولة عموماً) مقاييس الربح التي لا تتبع الحسابات القياسية للشركات ولا تتطلب بالضرورة الإفصاح عنها.

لفهم الأرباح بخلاف مبادئ GAAP بشكل صحيح ، يجب عليك أولاً معرفة أرباح GAAP وأهميتها.

بالنسبة للمبتدئين ، تطلب هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) من جميع الشركات التي تصدر الأوراق المالية للجمهور استخدام أساليب المحاسبة GAAP عند إعداد البيانات المالية الخاصة بهم. كما يتطلب الأمر مراجعة هذه القوائم المالية للتأكد من أنها تتوافق مع قواعد GAAP. الهدف من مبادئ المحاسبة المقبولة عموما هو التأكد من أن جميع الشركات تطبق ممارسات محاسبية ثابتة عند إعداد قوائمها المالية. يساعد هذا المحللين والمستثمرين من خلال ضمان الاتساق عبر جميع البيانات المالية للشركة المتداولة علنًا. عند مقارنة الشركة أ إلى الشركة ب ، يجب على المستثمر أن يعرف أن الشركتين قد أعدتا أرباحهما باستخدام قواعد محاسبية مماثلة من أجل الحصول على مقارنة بين التفاح والتفاح.

بالإضافة إلى تقديم بيانات مالية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ، معظمها بشكل عام تقدم الشركات المتدرجة أيضًا أرباحًا بخلاف مبادئ GAAP كجزء من تقاريرها المالية الفصلية المنتظمة. من خلال القيام بذلك ، يكون هدفهم عادة هو التأكيد على التدفق النقدي لشركتهم ، أو لتزويد المستثمرين بفهم أفضل لنتائجهم. على سبيل المثال ، ستعرض بعض الشركات أرباحًا غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لإثبات ما كانت نتائجها تستثني تأثير الأحداث الكبيرة غير المتكررة مثل شراء أو بيع أحد الأصول الرئيسية.

كيف يعمل (مثال):

مثال شائع على أرباح غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما هو EBITDA - الأرباح قبل الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء. توفر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين طريقة لتقييم الأداء التشغيلي للشركة بشكل مستقل عن قرارات التمويل أو القرارات المحاسبية أو البيئات الضريبية. صيغة EBITDA هي:

EBITDA = EBIT + Depreciation + Amortization

EBITDA is a GAAP earnings earnings acculated account by rec back the non-cash expenses of depreciation and ampization to the's's operating revenue. يسمح للمحللين بالتركيز على نتائج قرارات التشغيل مع استبعاد تأثيرات القرارات غير التشغيلية مثل نفقات الفائدة (قرار تمويل) ، أو معدلات الضرائب (قرار حكومي) ، أو البنود الكبيرة غير النقدية مثل الاستهلاك والإطفاء (حساب القرار).

تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من الشركات التوفيق بين مقاييسها غير المعايير المحاسبية المتعارف عليها والمقبولة عموماً وبين المقياس المالي الأكثر قابلية للمقارنة مع معايير المحاسبة المقبولة عموماً. لذلك فإن الشركة التي قررت تقرير الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) في كشفها المالي ستكون مطلوبة أيضًا لتوفير التسوية لإظهار أرباحها الصافية وفقًا للمبادئ المحاسبية المتعارف عليها والمقبولة عمومًا.

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي مثال واحد فقط على الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. وتشمل الأمثلة الأخرى الأرباح النقدية ، والأرباح التشغيلية ، وإيرادات التشغيل المعدلة ، و EPS المعدل.

بالإضافة إلى ذلك ، أصبحت بعض مقاييس الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في كل مكان في صناعات معينة. على سبيل المثال ، تقوم جميع الشركات العقارية تقريبًا بإعداد رقم أرباح غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً يسمى Funds from Operations (FFO). FFO هو مقياس للنقد المتولد من صندوق الاستثمار العقاري (REIT) الذي يستبعد تأثيرات التدابير غير النقدية مثل الاستهلاك والإطفاء ، فضلا عن أحداث لمرة واحدة مثل المكاسب من بيع العقارات. > لماذا الأمر يهم:

في الربع الأخير ، أبلغ ما يقرب من 90٪ من الشركات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن مقياس واحد على الأقل لأرباح غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مع نتائجها المالية. غالبًا ما تقدم الشركات أرباحًا بخلاف مبادئ GAAP بالإضافة إلى أرباح GAAP لأنها تشعر بأن أرباحًا بخلاف مبادئ GAAP تعرض أداءها بشكل أكثر دقة. يفعلون ذلك عن طريق تجريد تأثير واحد أو أكثر من الإجراءات التالية ، والتي تصنف على أنها بعض العناصر الأكثر شيوعًا التي تمت إزالتها من أرباح GAAP للوصول إلى أرقام غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا:

- الاستحواذات والتصفية

- تكاليف إعادة الهيكلة

- المقاضاة والتسويات

- الاستهلاك والإطفاء

- انخفاض قيمة الشهرة والممتلكات والمنشآت والمعدات (PPE)

في كثير من الحالات ، ستكون هذه النفقات غير متكررة. من خلال استبعادهم من أرقام أرباحهم ، تحاول الشركات غالبًا عرض الأرقام التي تعكس بدقة ما قد تبدو عليه نتائج أعمالهم من تقدم إلى الأمام.

ومع ذلك ، يمكن أن تكون أرباح غير GAAP خادعة أيضًا عند تطبيقها بشكل غير صحيح. وتعتبر هذه الإجراءات غير ملائمة على وجه الخصوص للشركات التي تعاني من عبء الديون المرتفعة أو تلك التي يجب أن تقوم بترقية المعدات باهظة التكلفة بشكل متكرر. علاوة على ذلك ، يمكن أن تربح أرباح غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما من قبل الشركات ذات الدخل الصافي المنخفض في محاولة ل "لباس نافذة" ربحيتها. على سبيل المثال ، ستكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين على الدوام أعلى من صافي الدخل المعلن. لذلك ، عند تحليل الأرباح قبل اقتطاع الفوائد والضريبة والاستهلاك والاهتلاك للشركة ، من الأفضل القيام بذلك بالتزامن مع عوامل أخرى مثل النفقات الرأسمالية ومدفوعات الديون.

نظرًا لأن أرباح غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموما لا تخضع لمبادئ GAAP ، فإن الشركات لديها سلطة تقديرية على ما تفعله. ، ولا تدرج في حسابات أرباحهم. هناك أيضًا احتمال أن تقوم الشركة بإدراج بنود مختلفة في حسابات أرباحها من فترة إعداد التقارير إلى الفترة التالية ، مما يزيد من صعوبة قيام المحللين والمستثمرين بتتبع نتائج الشركة مع مرور الوقت.

خلاصة القول إن المستثمرين يجب أن يكونوا دائمًا مراجعة النتائج المالية لشركة GAAP ، حيث توفر المنهجية الموحدة وسيلة موثوق بها لمقارنة النتائج المالية من شركة إلى أخرى ، من الصناعة إلى الصناعة ، ومن سنة إلى أخرى.