تحصين محفظة السندات الخاصة بك ضد مخاطر سعر الفائدة

من جانب ماثيو داهلبرغ

تعرف على المزيد حول ماثيو على موقعنا اسأل مستشار

إن قرار الاحتياطي الفيدرالي الأخير بترك سعر الفائدة دون تغيير هو بمثابة تذكير صارخ بأن التنبؤ بحركات أسعار الفائدة أمر صعب للغاية - مثل الكثير من التنبؤ بعوائد أسواق الأسهم.

في الواقع ، قبل عام 2008 ، من كان يتنبأ بأن معدل الليلة في الولايات المتحدة سيكون قريبا من الصفر لفترة طويلة؟ من تنبأ بشكل صحيح بأن سعر الفائدة بين البنوك "الحقيقي" (أي المعدل في اليابان) سيكون سلبياً خلال العشرين سنة الماضية؟ ومن كان بإمكانه توقع أن البنوك المركزية في بعض الدول الأوروبية سيكون لديها بالفعل نفي أسعار الفائدة المعلنة؟

إذن ما هو المتقاعدين والمتقاعدين الذين من المفترض أن يفعلوا قريباً بشأن محافظ الدخل الثابت الخاصة بهم؟ كما تعلم ، فإن أسعار الفائدة المرتفعة تقلل من قيمة السندات. في حين أن هذا قد لا يمثل مشكلة للمستثمرين الذين يخططون لاحتفاظ سنداتهم حتى مرحلة النضج ، فإن أولئك الذين يمتلكون صناديق السندات (التي تمتلك سندات ذات آجال استحقاق مختلفة) يحتاجون إلى التأكد من أننا نحمي أنفسنا في حالة ارتفاع أسعار الفائدة مرة أخرى.

للقيام بذلك ، نقترض حلاً من أصدقائنا في ساحة الصحة العامة: كن حكيماً ، وحصّنوا! بالطبع نحن لا نتحدث عن الوقاية من المرض. بدلا من ذلك ، نحن نتحدث عن استراتيجية مهمة جدا للمستثمرين مع تركيزات كبيرة من حيازات السندات - تحصين محافظ السندات الخاصة بهم.

في إدارة المحافظ ، يشير التحصين إلى حماية محفظة الدخل الثابت مقابل مخاطر أسعار الفائدة. يقوم المستثمر - أو مستشار المستثمر أو مدير المحفظة - بتعديل متوسط ​​مدة المحفظة إلى الأفق الزمني المتوقع للاستثمار. (بالنسبة للمستثمرين الأقل خبرة ، من المهم أن نفهم أنه مع السندات ، المدة الزمنية ليس هو نفسه نضج على الرغم من أن كلاهما يقاس بالسنوات. النضج يخبرك ببساطة عندما يحين موعد السندات ؛ المدة هي مفهوم أكثر تعقيدا يعكس حساسية أسعار الفائدة.)

وبعبارة أخرى ، إذا قدر مستثمر يبلغ من العمر 55 عاماً أنها ترغب في التقاعد في ثماني سنوات ، فإن متوسط ​​مدة محفظة سنداتها يجب أن يكون ثماني سنوات. ويعني هذا أنه يمكن للمستثمر الإبقاء على العائد السائد الحالي للملف الائتماني للمحفظة واستحقاق المحفظة ، ولأن المدة تتطابق مع أفق الاستثمار ، لن تؤثر التغيرات في أسعار الفائدة على الموجودات. وبهذه الاستراتيجية ، لا يتعين على المستثمرين أن يقلقوا من أن زيادة أسعار الفائدة قد تتسبب في المزيد من الخسائر في رأس المال من إعادة استثمار مدفوعات فوائد السندات.

كما ترى ، يأخذ تحصين الحافظات في الحسبان مفاهيم الاستثمار الوسيطة مثل مدة المخاطر ومخاطر إعادة الاستثمار. ومع ذلك ، فمن السهل نسبيًا بالنسبة للمستثمر الذي يقوم بدوره بنفسك الحصول على معلومات عن مدة صناديق السندات الخاصة به. معظم المواقع المالية أو أدوات الإبلاغ عن الأموال تجعل هذه البيانات متاحة.

إذا كنت ترغب في تجربة ذلك بنفسك أو بمساعدة أحد المستشارين ، في النهاية ، فمن الأهمية بمكان أن يتذكر المستثمرون كبار السن أن محفظة السندات يمكن أن تفقد قيمتها أثناء ارتفاع أسعار الفائدة. لذا تأكد من "حيازة" محفظتك السندات قدر الإمكان ، خاصة إذا كنت تقترب من التقاعد. ومن شأن إهمال القيام بذلك أن يجعل من محفظة السندات أمراً سيئاً للغاية ، إذا ما ارتفعت أسعار الفائدة بدرجة كبيرة. وهذا لن يتركك تشعر بحرارة كبيرة أيضًا.

هذه المقالة تظهر أيضا في ناسداك.

صورة عبر iStock.

قد يعجبك ايضا:

هل سيقوم Robo-Advisors Sink بالاستشارات المالية؟

كيف نتوقف عن الأداء ضعيف استثماراتك

مخزون قوي؟ تجنب هذا الخطأ المشترك

5 أشياء يجب معرفتها قبل ممارسة خيارات الأسهم