7 Red Flags That Say It's Time to Sell |

قليل من المستثمرين لديهم عرض غير محدود من المال للحفاظ على شراء أسهم جديدة. لذلك للحفاظ على جرعة من النقود الصحية لشراء الأسهم القادمة ، يحتاج معظم المستثمرين إلى مراقبة فرص بيع الموجودات الحالية - بشكل مثالي مع مكسب جيد.

في بعض الحالات ، سيكون لديك إحساس واضح مما يستحق الأسهم ، ويمكنك ببساطة بيع استثماراتك عندما ارتفعت الأسهم إلى السعر المستهدف. ولكن في معظم الحالات ، لا يوجد مخرج واضح.

عندما يكون هذا هو الحال ، استمر في الاحتفاظ بأسهمك طالما أن العمل يسير على ما يرام. استمر في مراقبة هذه العلامات الحمراء السبعة التي قد تشير إلى أنه حان وقت البيع.

1. راقب المطلعين. من وقت لآخر ، قد يتطلع ضابط أو مدير في شركة لبيع الأسهم - خاصة إذا ارتفع السهم بشكل مطرد في الأسابيع الأخيرة. هذا مفهوم تماما. ولكن عندما يقوم العديد منهم بذلك في نفس الوقت ، من المحتمل أن تتبعوا قيادتهم. إذا لم يظن المطلعون أن السهم يحمل القيمة بعد الآن ، فلماذا يجب عليك؟

[يظهر التاريخ أن المخزونات التي تم شراؤها بكثافة من قبل المطلعين على الشركات تتفوق على متوسطات السوق الأوسع بنحو 2 إلى 1. لمعرفة المزيد حول هذا الأمر وتقنيات توقيت السوق الأخرى ، اقرأ كيفية عمل Excel في Timing the Market.]

2. ويفصل المحلل. أحد الأخطاء الأكثر شيوعًا التي يمكن للمستثمر القيام بها هو التمسك بالسهم الذي يبدو مريبًا ، لكنه لا يزال محبوبًا من قبل المحللين. وبينما تستمع إلى مكالمة هاتفية ربع سنوية لشركة ما ، قد تشعر بأن الأعمال تنهار ، وتحاول الإدارة وضع طريقة إيجابية للتداول في الأمور. غالبًا ما يشتري المحللون هذا التداول الإيجابي ، وسوف يلتزمون بتصنيفاتهم للشراء نتيجة لذلك. اذهب مع أمعائك. إذا كنت تعتقد أن هناك شيئًا خاطئًا ، فمن المحتمل أنك على حق.

3. ضغوط الصناعة. من المهم أيضًا سماع ما تقوله المنافسة. إذا كانت إدارة الشركة التي تستثمر فيها تقول أن ظروف الصناعة على ما يرام ، لكن منافسًا رئيسيًا يقول إن العمل أصبح أكثر صرامة ، والتزم بالرأي الحذر. قد تؤدي الظروف الصعبة على نحو متزايد إلى وجود مشكلات تنفيذ محددة للشركة ، ولكن قد يحتاج المنافس المحاصر لاتخاذ خطوات يائسة ، مثل حرب أسعار ، للحفاظ على مستويات المبيعات. وفي حرب أسعار ، لا أحد يفوز.

4. تحقيق SEC. ستتفاجأ بعدد المستثمرين الذين يعلقون على الأسهم بعد سماعهم بأن شركة تخضع للتحقيق من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. انهم أحمق. في معظم الحالات ، هناك مشكلة حقيقية في متناول اليد حتى عندما تسعى الشركات عادة إلى التقليل من شأن أي تحقيق كما يبدو طفيفا. وحتى في أفضل السيناريوهات التي لا يوجد فيها أي خطأ ، يمكن أن تستمر التحقيقات لعدة أشهر ، مما يؤدي إلى ابتعاد المخزن عن الخدمة. هذه حالة واضحة حيث من الأفضل "إطلاق النار أولاً وطرح الأسئلة لاحقًا."

5. تباطؤ نمو المبيعات. مع نمو شركة أكبر وأكبر ، من المحتم أن يتباطأ نمو المبيعات. من الأسهل زيادة المبيعات بنسبة 40٪ عندما يكون لديك مبيعات بقيمة 25 مليون دولار فقط عندما يكون لديك مبيعات بقيمة 1 مليار دولار. لكن مثل هذا التباطؤ يجب أن يتم قياسه وتنظيمه. عندما يتباطأ نمو المبيعات بشكل حاد ، أو يتحول إلى سلبي ، يمكن أن يكون علامة على أن الشركة قد وصلت إلى جدار خطير. من المرجح أن تفسر الإدارة أي تباطؤ كالفواق فقط ، لكنك ستحتاج إلى الحفر العميق لمعرفة السبب الأساسي.

6. تقلص هوامش الربح. القاعدة الأولى من العمل هي أنه مع نمو المبيعات ، يمكن لشركة توليد الرافعة المالية من نفقاتها الثابتة. وهذا يعني أن هوامش الربح (الإجمالي والتشغيلي والصافي) يجب أن تتسع دائمًا. ولكن إذا تقلصت هوامش الربح ، حتى مع ارتفاع المبيعات ، فإن ذلك يشير بوضوح إلى أن الشركة تخسر قوة التسعير. وبمجرد أن تبدأ هوامش الربح في الانزلاق ، فإنها غالباً ما تستمر في الانخفاض بينما ينافس المنافسون بقوة أكبر ويصعبون سرقة حصتهم في السوق.

7. تغيير الإدارة المفاجئ. ناقشنا هذه الفكرة في مقالة منفصلة ، مع إبراز المخاطر التي تنشأ عندما يغادر أحد أعضاء فريق الإدارة المفاجئ.

إنه ليس دائمًا سببًا للإنذار ، (عندما يتقاعد شخص ما ببساطة ، على سبيل المثال) ، ولكنك سترغب في سماع تفسير جيد للتغيير ، و- من الناحية المثالية - معلومات حول خلف تم اصطفافه بالفعل.

The Investing Answer: كقاعدة عامة جيدة ، بمجرد امتلاكك للسهم ، يجب أن تبحث عن أسباب للبيع. إذا لم تظهر مثل هذه الأسباب ، فيمكنك أن تجلس على هذا الاستثمار لفترة طويلة. ولكن إذا ظهرت أي من هذه الإشارات الحمراء السبعة ، فقد يكون ذلك علامة واضحة للحصول على الوقت الذي يكون فيه الحصول على أمر جيد.