تاريخ الهدف صندوق يفتقد

من ديفيد غراتكي

تعرف على المزيد حول David على Investmentmatome’s Ask a Advisor

عندما يختار المستثمرون أموال التاريخ المستهدف ، فهم لا يحصلون بالضرورة على ما يعتقدون أنهم قد طلبوه. في الواقع ، فإن الصناديق المختلفة ذات الأسماء المشابهة والتواريخ المستهدفة المتطابقة لها توزيعات مختلفة بشكل كبير - والنتائج. فهو يساعد على النظر بشكل أعمق في نشرة التمويل وطرح الأسئلة قبل شراء أحد هذه المنتجات الاستثمارية.

صندوق التاريخ المستهدف أو الصندوق القائم على السن هو الذي يصبح مزيج تخصيص أصوله أكثر تحفظًا حيث يقترب المستثمر من تاريخه المستهدف للتقاعد ، ويتحول من المخزون إلى تركيز السندات. تم تقديمها لأول مرة في أوائل التسعينيات ، ونمت شعبيتها في السنوات الأخيرة.

وفقا للجنة الأوراق المالية والتبادلات ، عقدت TDFs حوالي 485 مليار دولار في نهاية عام 2012 ، بزيادة 29 ٪ مقارنة بالعام السابق. ما يقرب من 70 ٪ من أصحاب العمل في الولايات المتحدة يقدمون عرض تاريخ الاستحقاق كخيار استثماري افتراضي لخطط المساهمة المحددة التي ترعاها الشركة. صحيفة وول ستريت جورنال وجدت أن 51 ٪ من المشاركين في خطة المشاركة المحددة استخدموا TDFs و 23 ٪ من حسابات 401 (k) لديها أكثر من 90 ٪ من أصولها في هذه الصناديق.

ولكن لا يتم إنشاء جميع صناديق التاريخ المستهدف على قدم المساواة ، وقد يكون من الصعب جدًا على المدخرين اختيار الصناديق المناسبة. وكما يكتب المحامي في خطة التقاعد أري روزنباوم ، فإن صناديق التاريخ المستهدف لا تحتوي على متطلبات وضع العلامات ، ومن الصعب معرفة أسماء "2025" بالفعل.

على سبيل المثال ، إذا كنت تخطط للتقاعد في عام 2010 ، يقول Rosenbaum ، ربما تكون قد اخترت صندوق تاريخ مستهدف في عام 2010 ، على افتراض أنه يتحرك بالكامل نحو الاستثمارات الآمنة ذات الدخل الثابت في تلك النقطة. ولكن هذه الـ TDFs 2010 خسرت ما يقارب 24٪ في الأزمة المالية لعام 2008. فقد البعض منها ما يصل إلى 41٪ ، تاركاً المتقاعدين يتدافعون ، في حين خسر آخرون 9٪ فقط.

كيف يمكن لصندوقين لهما نفس هدف التقاعد أن يحدثا بشكل مختلف؟ يمكن أن يختلف مزيج الأسهم والسندات اختلافاً كبيراً بين صندوقين بنفس العلامة. إنها مثل علامتين تجاريتين من صودا الحمية التي تحتوي على عددات حرارية مختلفة تمامًا. أنت تتوقع بشكل معقول أن تكون السعرات الحرارية منخفضة ، لكن شركات المشروبات الغازية لديها حساباتها الخاصة لذلك.

يقول رولف فولفسبيرج ، الرئيس العالمي للأبحاث الكمية في سيجل + غيل: "لا يملك صندوقان لهما نفس تاريخ الهدف نفس النسبة من الأسهم والسندات - ولكن بالكاد نصف الأشخاص الذين يمتلكون صناديق مستهدفة يدركون هذه الحقيقة". ، وهي شركة إستراتيجية للعلامات التجارية ، والتي أجرت مسح SEC بشأن صناديق التاريخ المستهدف.

يمكن أن تكون التناقضات قاسية ، كما تلاحظ Wulfsberg ، مستشهدة ببيانات من شركة الأبحاث Morningstar: صندوق T. Rowe Price Retirement 2030 ، على سبيل المثال ، تمتلك 82٪ من أصولها في الأسهم و 17٪ في السندات والنقد ، بينما صندوق فيديليتي فريدوم 2030 62٪ من الأسهم و 38٪ من السندات والنقد. على مدار السنوات الثلاث الماضية ، حقق صندوق T. Rowe عائداً سنوياً بنسبة 14.8٪ ، وتجاوز عرض Fidelity (الذي أطلق في عام 2010) 11.4٪.

أيضا ، فإن هذه الأموال تأخذ على "مسار الانحدار" إلى الهدف. إن مسار الانحدار هو تغيير التخصيص بمرور الوقت حيث ينخفض ​​مكون مخزوناته تدريجياً ويرتفع جزء السندات. بغض النظر عن المزيج المعيّن ، فإنك تقترب من التقاعد ، يجب أن يصبح توزيع TDF أكثر تحفظًا.

نقطة واحدة حيث تختلف هي ما إذا كان الصندوق ينزلق إلى أو من خلال التاريخ المستهدف. تتعرض مسارات "الانحدار" إلى انخفاض معدل الإنصاف عند بلوغ 65 عامًا ، في حين أن مسارات "الانحدار" لها مخاطر أكبر بكثير في عمر 65 عامًا ، ثم تقل كلما اقتربت من متوسط ​​العمر المتوقع.

إن صندوق مسار الانحدار "to to" يعمل من الفلسفة التي يريدها المشارك بحد أدنى من المخاطر في سن 65 ، قد يلف 401 (k) إلى حساب تقاعد فردي لبدء عمليات التوزيع.

وتعتبر شركة "من خلال" الصندوق أن طول العمر ، وليس الشرائح السوقية أو التقلبات ، هي أكبر المخاطر بالنسبة للمتقاعد البالغ من العمر 65 عامًا وبالتالي تحتفظ بنسب أعلى من أصول الأسهم.

ما هي الفلسفة الصحيحة؟ لا هذا ولا ذاك. هم مختلفون فقط. ولكن بصفتك مستثمرًا فرديًا ، عليك أن تبحث بشكل استباقي عن مسار الانحدار ونسب تخصيص محددة في صندوق تاريخ مستهدف أو أي سيارة استثمارية أخرى.

قبل اختيار TDF بشكل أعمى وبافتراض أنه يعالج توزيع الأصول أفضل طريقة لك ، تحدث إلى مستشار مالي أو راعي خطة شركتك للتأكد من أن الصندوق الذي تتطلع إليه مناسب لك.

مقالات ذات صلة:

لماذا تحتاج خطة التقاعد الخاصة بك إلى الراحة على افتراضات جيدة

ما يجب أن يعرفه الجميع عن دمج التمويل بعد الزواج

ما هو المستثمر ذو الدخل الثابت؟