خيار سلم التعريف & مثال |

ما هو:

خيار السلمهو عقد خيار يتيح للحائز تحقيق ربح طالما أن سعر السوق الخاص بالأصل الأساسي يصل إلى سعر إضراب أو أكثر قبل انتهاء الخيار.

كيف يعمل (مثال):

يمنح عقد الخيار التقليدي المالك الحق في الشراء (خيار الشراء) أو البيع (خيار البيع) الأصل الأساسي بسعر محدد مسبقًا ، يُعرف بسعر المضاربة ، حسب تاريخ انتهاء العقد. خيار السلم ، كما يوحي الاسم ، هو خيار غريب يتميز بعدد من مستويات السعر الإضافية المذكورة أعلاه (خيار سلم الاتصال) أو أقل (خيار السلم المحدد) سعر التنفيذ. يقوم مالك الخيار بالربح وفقاً لأعلى (خيار سلم الاتصال) أو أدنى (خيار السلم المحدد) لمستويات الأسعار هذه التي تم التوصل إليها بواسطة الأصل قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. يربح الحائز حتى لو عاد سعر السوق الأساسي للأصل إلى مستوى أدنى.

من الأفضل توضيح هذا المفهوم مع مثال:

افترض أن خيار سلم الاتصال في المخزون ABC له سعر إضراب قدره 100 دولار ، ومستويات سعر إضافية 110 دولار و 125 دولارًا و 155 دولارًا وتاريخ انتهاء الصلاحية في 31 كانون الأول. يبلغ سعر السوق للأسهم ABC 140 دولارًا في 15 ديسمبر ، ثم ينخفض ​​إلى 105 دولارات بحلول 31 ديسمبر. وسيتلقى مالك الخيار عائدًا يتناسب مع سعر 125 دولارًا مستوى المخزونات التي تم اختراقها في 15 ديسمبر. لو كان سعر السوق قد تجاوز مستوى السعر 155 دولارًا ، فإن الحائز كان سيحصل على الربح الذي يتوافق مع مستوى هذا السعر.

لماذا الأمر يهم:

"الدرجات" لـ > خيار السلم يزيد من عدد النتائج المربحة ويزيد من تقليل المخاطر. بالإضافة إلى ذلك ، على عكس الخيارات التقليدية ، يتم إقفال الأرباح بمجرد وصول سعر السوق إلى واحدة من هذه الدرجات بغض النظر عما إذا كان السعر يبقى فوق الدرجة.

كما هو متوقع ، لأن هناك المزيد من فرص الربح والمخاطر الأقل المرتبطة بالسلم الخيارات ، الأقساط المدفوعة لخيارات السلم هي أكثر تكلفة من تلك المدفوعة لخيارات الفانيلا العادية.