تخطيط التقاعد يتحول رأسا على عقب

من جانب توماس يورك

تعرف على المزيد حول توماس على موقعنا اسأل مستشار

قد يكون مراوح كاريكاتير سوبرمان - أو حلقة "سينفيلد" التي شرح فيها جيري المفهوم إلى إيلين المخيفة - على دراية ببيزارو وورلد. إنه مكان عكس العالم الذي نعرفه ، حيث يصل إلى أسفل ، مرحبا وداعا ، وكل شيء هو عكس ما يبدو على وجه الدقة. إذا كنت قد استمعت إلى الحكمة التقليدية واتباعنا للبرتوكول القياسي الخاص بتخطيط التقاعد ، فإن دراسة جديدة في مجلة التخطيط المالي قد تجعلك تظن أنك هبطت في Bizarro World.

الأفكار التي تظهر من الدراسة ليست غريبة ، فكر في الأمر. انهم Bizarro - أنها تحول الحكمة التقليدية على رأسها.

إن الخوف الأكبر الذي يشعر به الناس فيما يتعلق بالتقاعد واضح للغاية: نفاد الأموال. بالنظر إلى الافتراضات التقليدية حول السلامة النسبية للسندات مقارنة بالمخزونات ، يميل العديد من المستشارين الماليين إلى زيادة النسبة المئوية للسندات في محافظ المتقاعدين وأولئك الذين يقتربون من التقاعد ، بينما يتناقصون في الوقت نفسه النسبة المئوية المحتفظ بها في الأسهم. حتى أن البعض يتبعون خطًا توجيهيًا يدعو إلى الاحتفاظ بنسبة من السندات تساوي سنك الحالية - إذا كنت 55 مثلاً ، فيجب أن تشكل السندات 55٪ من استثماراتك.

هنا حيث تقودنا الدراسة التي أجراها Wade Pfau و Michael Kitces ، وهما باحثان وصحفيان محترمان ، إلى Bizarro World. وتقترح دراستهم أن النسبة المئوية للسندات في محفظة الفرد يجب أن تبلغ ذروتها فقط قبل التقاعد ، ومن ثم انخفاض بينما في التقاعد. بشكل جوهري ، فإن نسبة حيازات السندات في محفظتك ، إذا كانت موضحة على الرسم البياني ، سوف تشبه شكل "U" معكوس: عدد قليل من الروابط عندما تكون أصغر سناً ، ثم كلما زاد سنك ، كلما وصلت إلى ذروتها قبل التقاعد ، ثم سقطت في التقاعد. يقترح Pfau و Kitces أن الأسهم يجب أن تزيد إلى 60٪ أو حتى 70٪ من مجموع محفظتك خلال فترة التقاعد.

هذا المستوى من المخزونات لأولئك الذين في التقاعد ، لم يُنظر أبداً على الإطلاق - أو حتى ، تمت مناقشته حتى.

وجد اختبار ومحاكاة في الدراسة أن زيادة مستوى الأسهم التي عقدت في محفظة ، خلال التقاعد ليس فقط يقلل من احتمال نفاد المال ، لكنه يقلل أيضا من حجم أي فشل محتمل. قد يكون هذا نوعًا من الطموح ، لذا دعنا فقط نصفها بأنها "شيئان جيدان" لأولئك الذين في التقاعد. هذا أيضا سبب جيد جدا للنظر بعناية في توزيعات الأصول الحالية ، خاصة إذا كنت تقترب أو في التقاعد.

أحد الأسباب الرئيسية لنجاح هذا النموذج: عندما تقوم بسحب الأصول الخاصة بك لتمويل تقاعدك ، فإن القيمة المتداولة بالدولار المستثمرة في الأسهم مستقرة نسبياً ، حتى عندما تكون النسبة المئوية في ازدياد ، لأن قاعدة الأصول الإجمالية الخاصة بك آخذة في الانخفاض. وفقاً للدراسة ، فإن الاحتفاظ بتخصيص أعلى في الأسهم ، يمكّنك من المشاركة في الاتجاه الصعودي الذي توفره الأسهم ، فضلاً عن الحفاظ على قدرتك الشرائية.

تراجع ، محفظة الاستثمار الخاصة بك عادة ما تكون مجرد جزء من دخل التقاعد الخاص بك. عادة ما يتم دمجها مع الضمان الاجتماعي وربما مع معاش من نوع ما. من المهم إدراك أن دخل الضمان الاجتماعي الخاص بك مشابه للفائدة المدفوعة بواسطة السند: على الرغم من أنه يتغير سنويًا لتكلفة المعيشة ، إلا أنه تدفق نقدي متوقع ، ولن يزداد في القيمة إذا ارتفعت سوق الأسهم. المعاشات تتصرف بنفس الطريقة.

يمكن أن يكون هذا السلوك الشبيه بالسلطة لكل من الضمان الاجتماعي وأي دخل من معاشات التقاعد سبباً لدفع نسب الأسهم إلى مستويات أعلى بالنسبة للمتقاعدين ، حيث أن هذه التدفقات النقدية لن تأخذ أي تحركات في السوق.

توصية أخرى مثيرة للاهتمام من دراسة Pfau / Kitces هي زيادة في حيازات السندات للمتقاعدين السابقين. هذا قليلاً من رحلة إلى Bizarro World ، كذلك. كان النهج المقبول بشكل عام هو الاستمرار في الاستثمار القوي في الأسهم خلال هذه الفترة ، كطريقة لدفع رأس مال التقاعد الخاص بك إلى أعلى. لكن الدراسة تشير إلى أن المتقاعدين السابقين هم الأكثر خسارة في انهيار السوق وبالتالي يجب أن يكونوا في وضع الحفاظ على رأس المال قبل فترة وجيزة من التقاعد.

من الواضح أن الحياة لا تحتوي على ضمانات - ولكن يجب عليك فحص جميع مصادر دخلك للتقاعد ، حيث قد تجد أن تعرضك للسندات ، أو أدوات شبيهة بالسندات ، مرتفع جدًا ، لذا قد تحتاج زيادة مخزونك إلى الزيادة للمساعدة في جذب التحركات الصاعدة وتساعد على الحفاظ على القوة الشرائية.

بعد كل شيء ، الهدف هو التأكد من أنك مرتاح وآمن في التقاعد. إلا إذا كنت تعيش في عالم Bizarro ، هذا هو.

صورة عبر iStock.

HTTPS: //

قد يعجبك ايضا:

صناعة خطة التقاعد ناضجة للثورة؟

الخريجين في الآونة الأخيرة هي عدم وفورات التقاعد

مفتاح واحد لتخطيط التقاعد الناجح

وراء الستار من تاريخ الأموال المستهدف