بيتكوين: الواقع الافتراضي التالي؟

من جانب ريان جلوفر ، CFP®

معرفة المزيد عن ريان على موقعنا اسأل مستشار

من الجوانب الأساسية لأي اقتصاد ذي سيادة هو الحق في الانتخاب وقيمة العملة. في الولايات المتحدة ، يضع الدستور هذا بوضوح. يسمح القسم 8 للكونغرس بالحق في العملة المعدنية ، وينكر القسم 10 على الدول أو أي شخص آخر ذلك الحق. لا يعد إنشاء بديل مادي للدولار الأمريكي أمرًا صعبًا ، فهو غير قانوني تمامًا.

ثم جاء بيتكوين. ما يجعل Bitcoin فريدًا (وقانونيًا) هو أنه عملة رقمية ، وبالتالي ، لا يتم سداده أبدًا. في حين أن شعبيتها قد نمت بشكل كبير في العامين الماضيين ، إلا أن العملة كانت في الواقع تطفو منذ عام 2009 ، عندما زعم أنها تم إنشاؤها من قبل المطورين السريين ساتوشي ناكاموتو. منذ ذلك الوقت ، تحولت العملة من أكثر قليلاً من النظرية إلى قيمة تصل إلى 1200 دولار لكل بيتكوين. في وقت النشر ، كان التداول أقل بقليل من 500 دولار.

يتم إنشاء Bitcoins من خلال عملية تسمى "التعدين" ، وهي موجودة فقط في ملف كمبيوتر يعرف باسم blockchain ، وهو أقرب إلى لغز معقد. بعد عمل الكمبيوتر على blockchain لفترة معينة من الوقت ، يتم حل قطعة من اللغز ، وإطلاق 25 Bitcoins (نصفين في منتصف عام 2016) إلى solver.

يبدو سهلا ، أليس كذلك؟ شراء مجموعة من أجهزة الكمبيوتر والحصول على التعدين! في حين أن هذه هي الطريقة التي عملت بها في وقت مبكر من وجود Bitcoin ، فإنها لم تعد بهذه البساطة. جزء من عبقرية البيتكوين هو كم هي أنيقة كقاعدة نقدية فاعلة. كلما زاد عدد البيتكوين إلى الوجود ، يصبح لغز blockchain أكثر صعوبة بشكل تدريجي. بنيت القاعدة النقدية للبيتكوين لتنمو بنسبة 3 ٪ سنويا. لم يتم اختيار هذا الرقم عشوائياً: يعتبر معدل التضخم 3٪ هدفاً صحياً بالنسبة للاقتصادات المتقدمة ، وهو قريب من الرقم المستهدف من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم.

ومع انتشار شعبية شركة Bitcoin في العامين الماضيين ، ازداد حجم التعدين بشكل كبير وأصعب. في حين أنه في عام 2009 كان من الممكن استخدام جهاز كمبيوتر منزلي قياسي لأغراض التعدين ، واليوم ، فإنه يأخذ أدوات متخصصة للغاية من أجل تحقيق أرباح. على المرء أن يتذكر ، أن أجهزة الكمبيوتر تكلف المال وتعمل بالكهرباء. لذلك ، إذا كنت تشغل جهاز كمبيوتر غير متخصص ، فقد يكلفك 100 دولارًا من الكهرباء لتعويض ما قيمته 25 دولارًا من Bitcoins. في حين أن بعض الهواة لا يزالون يشاركون في مثل هذه العمليات (جربتها بنفسي) ، فمن الواضح أنه بعيد عن العمل السليم.

لتطهير Bitcoins بشكل جدي ، يتطلب الأمر استثمار 5000 دولار كحد أدنى. تقوم شركات مثل Butterfly Labs ببناء بطاقات رسومات متخصصة مصممة خصيصًا لتجزئة blockchain. هذه البطاقات تكلف عدة آلاف من الدولارات وعادة ما يتم طلبها لأشهر. ولكي تكون في "أعمال" التعدين بيتكوين يتطلب أسطول كامل من هذه المعدات ، والتي يمكن أن تكلف بسهولة 100،000 دولار أو أكثر. لزيادة تعقيد التعدين ، عادة ما تكون هذه المعدات قديمة في غضون ستة إلى 12 شهرا ، وهذا يعني الحاجة إلى مزيد من النفقات الرأسمالية باستمرار للبقاء مربحة. أصحاب المشاريع الذين نجحوا في التعدين لديهم رأس مال كبير ، فكري ودولار. كما أن الوصول إلى الطاقة الرخيصة يساعد أيضًا - يمكن أن يكون لأجزاء مختلفة من البلاد تكاليف مختلفة للكيلوواط.

إذا لم يكن مربحًا للشخص العادي الذي يستخرج منه Bitcoins بعد الآن ، فلماذا إذن انفجر في شعبيته؟ الجواب ذو وجهين في ذهني. أولاً ، والأهم من ذلك ، لم تفعل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم سوى القليل جداً لبناء الثقة بالعملات الورقية منذ الأزمة المالية في عام 2007. وعلاوة على ذلك ، اتخذت البلدان في جميع أنحاء العالم مبالغ هائلة من الديون على مدى السنوات السبع الماضية ، مما أدى إلى زيادة نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي لكل سوق متقدم ، وقد تضاعف معظمها.

أدت أسعار الصرف المفتوحة إلى جعل العملات الورقية قابلة للتطبيق منذ إزالة المعيار الذهبي في عام 1971. إذا مارس بلد ما سياسات نقدية غير مسؤولة ، فإن أسعار الصرف عاقبتها وخفضت قيمة عملتها. لكن ما الذي يحدث عندما يتصرف الجميع بشكل غير مسؤول؟ بيتكوين هو ما يحدث.

السبب الثاني أصبح بيتكوين شائعًا جدًا لدرجة أنه جذب انتباه المجتمع المستثمر. تحولت العملة الافتراضية إلى ملاذ للمضاربين بسبب التقلب الشديد في سعر الصرف. في بعض الأحيان تضاعفت في غضون بضعة أسابيع.

حسب التصميم ، هناك كمية محدودة من Bitcoins التي سيتم استخراجها (20،999،839.77 ، على وجه الدقة). ومع وجود عرض مقيَّد ، بدت صناديق التحوط في تقويض السوق على بيتكوين وتراكمت احتياطيات كبيرة في العملة.

هذه البيئة هي التي جعلت بيتكوين عملة قابلة للحياة. إنه في مهدها ولا يزال هناك الكثير مما يمكن أن يحدث بشكل خاطئ. اثنان من أحدث زوبعاتهما كانا Mt. Gox (بورصة كبيرة ومصرف ل Bitcoin) تسير في الاتجاه الصعودي ، وحكم IRS في مارس 2014 سيعتبر أن Bitcoin وغيرها من العملات الافتراضية تعامل كممتلكات لأغراض IRS ، وليس العملة.

في حين أنه من المستحيل تحديد ما إذا كانت Bitcoin ستستمر ، فإن الفكرة وراءها تبدو دائمة. في الواقع ، العديد من الشركات الوطنية الكبرى مثل Dish Network و Overstock.com و Zynga تقبل Bitcoin كدفعة صالحة للبضائع. لا تتفاجأ إذا كانت النظرية وراء Bitcoin تنتهي في النهاية لتكون الأساس لعملة رقمية دولية أكبر.