5 علامات Telltale يجب أن تحجز أرباحك |

وول ستريت مليئة بكليشيهات تجارية: "دعوا الفائزين يركبون ،" "Bulls كسب المال يتم ذبح الخنازير "و" المخرج الجيد لا يقل أهمية عن دخول جيد. " هذه الأفكار تسلط الضوء على المعضلة الحقيقية للمستثمرين. من الأسهل بكثير معرفة متى يكون تقييم الأسهم أقل من قيمته عندما يتم تقييمه بالكامل. في الماضي ، لم يكن المستثمرون بحاجة إلى معرفة موعد البيع - فقد احتفظوا ببساطة بمخزون لفترة طويلة. امتلكت "جدتي" أسهماً من نفس مرفق "بروكلين" خلال معظم حياتها البالغة.

لكن الحكمة التقليدية تعني الآن أن "الشراء والاحتفاظ" قد مات. ذلك لأن سوق الأسهم قد لا يكون رابحًا كبيرًا على المدى الطويل. بدلا من ذلك ، قد نرى تيارًا لا نهاية له من التجمعات والبيع. لكسب المال ، سيكون عليك الدخول والخروج والدخول مرة أخرى عندما يكون الوقت مناسبًا.

إليك قائمة قصيرة من العلامات التي يجب أن تبحث عنها والتي يجب أن تخبرك بالتوجه إلى المخرج.

1. وقد بلغت الهوامش ذروتها.

على مدار التسعينيات وأوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، ولدت Dell (NASDAQ: DELL) هوامش ربح متزايدة باستمرار ، حيث استمرت الشركة في تبسيط عمليات التصنيع لديها وكسبت الكفاءة مع نمو حجم الإنتاج. يمكن أن تكون قد قمت بتراكب مخطط الأسهم على رسم بياني لهوامش ربح الشركة المتصاعدة. تحرك الاثنان جنبا إلى جنب. لكن مع بلوغ هوامش "ديل" ذروتها ، ارتفعت أسهمها أيضًا. بلغت أسهم ديل 40 دولارًا في عام 2005 ، ويمكن أن يصل سعرها الآن إلى حوالي 12 دولارًا. هامش التشغيل الخاص بشركة Dell في عام 2005: 8.6٪. هامش التشغيل 2009: 4.1 ٪. من المنطقي أن تركب مخزون نمو بينما تتوسع هوامشها. لكن الأخبار التي حولت الهوامش يمكن أن تكون بمثابة إشارة إلى "الخروج الصحيح ، واليسار على اليسار".

2. مخطط جانبي.

بعد فترة تشغيل طويلة ، قد يتوقف سهم الشركة عن الارتفاع أكثر ، مما يخلق ما يعرف بـ "المخطط الجانبي". هذا غالبا ما يكون علامة لبيع الأسهم. ويرجع ذلك إلى أن الحركة الجانبية تعني أن الأسهم لم تعد مدعومة فقط من قبل المشترين الصعوديين ، ولكنها تواجه الآن مقاومة من مجموعة كبيرة من بائعي الأرباح. في نهاية المطاف ، عندما يخرج المشترون ، فإن البائعين سيحكمون المجثم ، ومن المرجح أن تكون الحركة التالية في السهم منخفضة. (لا ينطبق العكس: فاستقرار المخزون بعد السقوط الثابت لا يعني أن الوقت قد حان للشراء ، فهذه الأسهم يمكن أن تبقى في حالة من الفلك لعدة سنوات ، ويدفع الرسم البياني إلى إظهار بعض المخاطرة مرة أخرى قبل الشراء ، حتى لو كان ذلك يعني فقدان مكاسب مبكرة).

3. تحذيرات المنافس.

من الأهمية بمكان تتبع الأخبار القادمة من المنافسين في الصناعة. إذا كانت شركتك تقول أن ظروف العمل جيدة ، في حين يقول المنافسون إن الأمور تتجه جنوبًا ، فربما لا تعرف شركتك ذلك بعد. في سياق مماثل ، من المهم أن ترى كيف يتم تداول المنافسين. إذا كان سعر سهمهم ينخفض ​​باطراد ، قد يكون ذلك علامة على تدهور ظروف الصناعة ، حتى لو لم يتحدث أحد عنها بعد.

4. حجم المحفظة.

نظرية المحفظة تشير إلى أنه لا يجب أن يشتمل أي استثمار فردي على الكثير من محفظتك. عملت ذات مرة لدى مدير محفظة استقطب مخزونًا من 5 دولارات إلى 80 دولارًا. كان يشبه البطل لعملائه. بحلول ذلك الوقت ، مثل هذا المخزون لأكثر من نصف محفظته. عندما انهار السهم ، لم يستطع أن يتحمل جزءًا من الأسهم ، وركبه إلى 20 دولارًا.

كقاعدة عامة ، في أي وقت يرتفع الاستثمار في القيمة لتشمل أكثر من 20٪ من محفظتك ، يجب عليك بيع على الأقل بعض من هذا الموقف للحصول على تلك النسبة إلى أسفل. هذا مثير للجدل بعض الشيء حيث تم صنع ثروات من خلال مقاومة الرغبة في البيع. إذا اشتريت شركة سيسكو سيستمز (ناسداك: CSCO) في الاكتتاب العام الأولي الخاص بها في عام 1991 وتمت الإحتفاظ بها ، فستحصل على مكسب بنسبة + 80،000٪ بعد 10 سنوات ، على الرغم من أن سيسكو كانت 99٪ من محفظتك بحلول ذلك الوقت. (ثم ​​مرة أخرى ، إذا استمرت في الاحتفاظ بسيسكو خلال عام 2001 ، فسوف تعيد الكثير من هذه المكاسب).

5. ارتفاع حاد.

ليس لدى أي منا القدرة على تخصيص الوقت للأسواق. القوة الأخيرة في السوق يمكن أن تستمر بسهولة لفترة طويلة. ويمكن أن تدوم فترات الركود. ولكن في معظم الأحيان ، تميل التجمعات الحادة والسريعة إلى الوقوع ضحية لجني الأرباح ، وتميل الانخفاضات الحادة في السوق إلى إخراج صغار القاع. لذلك ، إلا إذا كنت تنظر إلى الأسهم باعتبارها عقدًا أساسيًا طويل الأجل ، فمن الأفضل أن تتعرج عندما تتعثر السوق. إذا كنت أحتفظ بسهم يتسع بسرعة من 15 إلى 21 دولارًا أمريكيًا وأعتقد أنه يستحق 23 دولارًا ، فربما سأحصل على الأرباح على أي حال. هناك فرصة جيدة لأن أتمكن من إعادة الشراء إذا دفع سحب السوق الأسهم إلى الانخفاض إلى المراهقين.