التحركات البسيطة الأربع التي أجريها قبل رفع أسعار الفائدة الفيدرالية

إن الاحتياطي الفيدرالي دائمًا ما بين الصخور مكان صعب. هذه هي طبيعة وظيفته.

من جهة ، يجب أن يبقى التضخم تحت السيطرة لحماية قيمة الدولار الأمريكي. من ناحية أخرى ، لا يمكن أن يترك الاقتصاد يبرد إلى الحد الذي تصبح فيه البطالة مشكلة. ولكن اليوم ، يجد الاحتياطي الفيدرالي نفسه في حالة ضغط أكثر صرامة من المعتاد.

تشير العلامات إلى اقتصاد أمريكي أقوى. بعد ارتفاعها لتسعة أشهر متزامنة ، سجلت مبيعات التجزئة لشهر مارس أعلى مستوى لها على الإطلاق. لقد أضاف الاقتصاد وظائف كل شهر خلال الأشهر الستة الماضية. وقد اتسع نشاط التصنيع لمدة 20 شهرًا مستقلاً.

يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي الحصول على بعض الفضل في تحسين الاقتصاد. فقد أبقت أسعار الفائدة بالقرب من الصفر ووضعت سياسة التخفيف الكمي ، وشراء سندات الخزانة الأمريكية لضمان بقاء معدلات الفائدة منخفضة. [InvestingAnswers تقرير اخبارى: ما هو التيسير الكمي ، وسوف ينقذ الاقتصاد؟]

ولكن في مرحلة ما ، يجب أن ينتهي حفل النقود الرخيصة. والسؤال المطروح هو: متى سيأخذ المصرف الاحتياطي الفدرالي (البنك الفيدرالي) ليأخذ وعاء الطعام؟ ثم ماذا سيحدث للمستثمرين؟

كما نعلم جميعا الآن ، كانت أسعار السلع ترتفع باطراد. بدأ التضخم يشكل مشكلة للعديد من اقتصادات العالم. والولايات المتحدة هي الآن واحدة من الدول الوحيدة التي لم ترفع أسعار الفائدة منذ الأزمة المالية. حتى البنك المركزي الأوروبي (ECB) رفع سعر الفائدة الرئيسي قبل بضعة أسابيع. وشعر البنك المركزي أنه بحاجة إلى رفع أسعار الفائدة الآن لمكافحة ارتفاع التضخم على الرغم من حقيقة أن بعض أضعف أعضاء الاتحاد الأوروبي ما زالوا يعانون من مشاكل الديون والاقتصادات المتباطئة.

كما رفعت البنوك المركزية في روسيا والصين والهند والبرازيل وبيرو وتشيلي وبولندا وتايلاند وصربيا وفيتنام وكولومبيا ونيجيريا وكوريا الجنوبية - وأكثر من ذلك - أسعار الفائدة.

So لماذا لا يقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بالضغط على الزناد؟

أولا ، نحن نكافح مع بطالة عالية باستمرار. يعني ارتفاع أسعار الفائدة ارتفاع تكاليف الاقتراض بالنسبة للشركات والمستهلكين ، ومن المرجح أن تؤدي الزيادة في الأسعار إلى إبطاء الاقتصاد. ثانياً ، على الرغم من تحسن صورة الوظيفة ، لا تزال البطالة مشكلة. وسترفع أسعار الفائدة المرتفعة تكاليف الرهن العقاري ، والسكن هو أحد القطاعات التي لا تزال بحاجة إلى كل المساعدة التي يمكن أن تحصل عليها.

كما بدأ الاحتياطي الفيدرالي في الاستعداد للتشديد المالي الذي أصبح قاب قوسين أو أدنى. الكتابة على الحائط: تخفيضات الميزانية الفيدرالية الأمريكية قادمة. في حين قد ينفق الكونغرس الكثير من الوقت في التشاحن حول التفاصيل ، سيتم تخفيض تريليونات الدولارات في النهاية من الميزانية. (في الآونة الأخيرة ، خفضت مؤسسة ستاندرد آند بورز توقعاتها بشأن الديون الأمريكية إلى "سلبية" بسبب العجز المرتفع).

قد تكون الميزانية الأكثر تقشفًا هي ما نحتاجه على المدى الطويل ، ولكنها لن تجعل الأمور أسهل على المدى القصير. على سبيل المثال ، خفضت انجلترا ميزانياتها الحكومية بنسبة 19٪ في أكتوبر الماضي. في الربع الأخير من عام 2010 ، شهدت إنجلترا انكمش اقتصادها. [InvestingAnswers Feature: U.S. Spenders vs. U.K. Savers: Who's Headed to Prosperity؟]

اليوم ، التضخم الأساسي (معدل التضخم على السلع والخدمات ، وليس بما في ذلك مجموعات الغذاء والطاقة المتقلبة) هو ترويض. هذا يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على سياسته من أسعار الفائدة المنخفضة تاريخيا. ولكن إذا ظلت أسعار الغذاء والطاقة مرتفعة ، فلن يستغرق الأمر طويلاً قبل أن تقوم الشركات بنقل التكاليف إلى المستهلكين ، مما يؤدي إلى زيادة معدل التضخم الأساسي.

أتصور أن كل هذه الاعتبارات تحافظ على بنك الاحتياطي الفيدرالي في الليل.

فماذا يجب أن يفعل المستثمرون في ضوء لغز بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

يتحمل بنك الاحتياطي الفيدرالي وقته ، مما يعني أن المستثمرين لديهم بعض الوقت للاستمتاع بأسعار منخفضة. لكن لا تتهاون في عالمنا المنخفض الفائدة. فيما يلي بعض الأمور التي أفكر بها الآن ، فقط في حال بدأنا بالفعل في رؤية تضخم أعلى سيؤدي بدوره إلى ارتفاع أسعار الفائدة.

1) أريد أن تكون استثمارات الأسهم الخاصة بي في الشركات ذات القوة التسعيرية القوية. أريد الشركات التي تستطيع تمرير تكاليف أعلى للمستهلكين والحفاظ على هوامش ربحها. هذا يعني أنني أريد الشركات التي لديها علامات تجارية قوية ومنتجات وخدمات دفاعية و / أو منتجات وخدمات مطلوبة دائمًا.

[اقرأ دليلنا العملي لاختيار الشركات لتحديد الشركات القوية بما يكفي لتحمل التضخم العالي معدلات الفائدة.]

2) أريد أن أكون ناقص الوزن في فترات استحقاق أطول ، وأعلى جودة ، واستثمارات ذات دخل ثابت. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، تميل هذه الأوراق المالية إلى مواجهة المزيد من الضغط الهابط.

[تحقق من مقالنا لا تتورط في النهاية الخاطئة لرفع أسعار الفائدة للحصول على نصائح حول الاستثمار أثناء ارتفاع أسعار الفائدة.]

3) أريد زيادة ممتلكاتي في فترات استحقاق أقصر للاستحقاق أو الدخل بسعر فائدة عائم. الطريقة ، لن أكون عرضة لمعدلات الارتفاع التي تجعل الاستثمارات المذكورة أعلاه ، ذات العائد الأقل ، أقل جاذبية.

[اقرأ عن أموال معدل قابل للتعديل في مقالتنا: 3 طرق بسيطة يمكن للجميع التحوط ضد التضخم.]

4) أريد أن أكون من الوزن الزائد في countrie الصورة التي يمكنها تحمل دينها لأن اقتصاداتها تنمو. وهذا يشمل دولًا مثل البرازيل وأستراليا.

[راجع مقالتنا التي تصف وتصف أسرع الاقتصادات نموًا.]

بهذه الحركات البسيطة ، " سيكون جاهزًا إذا بدأت الأسعار في الارتفاع. وإذا لم يفعلوا ذلك ، سأظل في بعض الاستثمارات الأكثر جاذبية في أي سوق.

صورة من ميشال ترونشيتي