ما هو Beta الذكي ، وهل يمكن أن يمنح محفظة الأوراق المالية دفعة؟

تسعى صناديق بيتا الذكية لتحقيق عوائد أفضل من صناديق المؤشرات التقليدية دون أن تكون أكثر خطورة.

لفهم كيف يختلف مؤشر بيتا الذكي عن مؤشر تقليدي ، يجب عليك أولاً معرفة ما يفعله الفهرس التقليدي. عادةً ، يتم حساب المؤشرات الأكثر شيوعًا ، مثل S & P 500 ، التي تتعقب أكبر الشركات في الولايات المتحدة ، من خلال حجم الشركة. وكلما كبر حجم الشركة كلما زاد وزنها في المؤشر. هذا صحيح بغض النظر عما إذا كانت الشركات الصغيرة تنمو بشكل أسرع أو تدفع أرباحًا أفضل أو تتداول بسعر منخفض.

تحدد استراتيجيات بيتا الذكية الأسهم في المؤشر مع هذه الميزات الأخرى ، وربما أفضل ويجعلها جزء أكبر من صندوق بيتا الذكية. شاشة الصناديق للأسهم بناءً على معايير تعتبر مهمة ، وعندما يلبي المخزون المعايير ، يمكن أن يحمل المزيد من الوزن في المؤشر.

هذا النهج يجعل النسخة التجريبية الذكية أكثر شبهاً بالاستراتيجية السلبية أكثر من تلك النشطة ، وهذه الصناديق لا تحتوي عادةً على مدراء يحاولون التغلب على السوق. ومع ذلك ، فإن صناديق بيتا الذكية تتداول في السوق وتخرج منه بشكل متكرر أكثر من صندوق مؤشر نموذجي ، حيث أن الأسهم التي تلبي معايير المؤشر تتغير ويتم إعادة تقييمها في المؤشر. في حين أن اتباع نهج سلبي بحت يحافظ على الرسوم أقل ، يمكن أن تكون إستراتيجية بيتا الذكية أكثر تكلفة ، على الرغم من أنها لا تزال أرخص من الصناديق التقليدية المدارة بنشاط.

" أكثر من: كيف لشراء ETF في 60 دقيقة أو أقل

النداء من بيتا الذكية

لذا فإن المستثمرون يفضلون النسخة التجريبية الذكية لأنها تعد بعائدات محتملة في السوق ، وتنويع المخاطر وخفض المخاطر. وقد دفع هذا الوعد شعبيته على مدى السنوات الـ15 الماضية منذ إنشاء أول صندوق بيتا ذكي في عام 2003.

على الرغم من وجود مصطلح واحد فقط لهذا النهج ، إلا أن الإصدار التجريبي الذكي يحتوي على العديد من النكهات ، اعتمادًا على ما يبحث عنه المستثمر. يمكن أن يحدد صندوق بيتا الذكي تفضيله لما يلي:

• أرباح: الأسهم التي تدفع أرباحًا كبيرة أو تظهر نموًا قويًا في الأرباح
• تقلب منخفض: الأسهم التي تتقلب أقل من المتوسط
• قوة الدفع: الأسهم التي لديها تحركات سعرية صعودية قوية
• جودة العمل: الشركات التي تتميز بخصائص تشغيلية قوية ، مثل هوامش ربح عالية
• تقييم: الأسهم التي تبدو رخيصة بالنسبة إلى الأرباح أو التدفق النقدي
• بحجم: الشركات تؤخذ بعين الاعتبار القيمة الإجمالية لأسهمها

ولكن من المهم أن تتذكر أن كل صندوق من هذه الأموال سيكون مختلفًا. من المحتمل ألا يكون صندوق Beta الذكي لأحد مديري الأصول استنادًا إلى التقييم على أنه شكل آخر. وهذا في تناقض حاد مع صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، حيث تبدو جميع الصناديق متماثلة ، بغض النظر عن المزود.

بسبب الاختلافات الرئيسية في تكوين صناديق بيتا الذكية ، يتعين على المستثمرين فحص الصندوق وكيفية أدائه مع مرور الوقت. هذه المعلومات متاحة بسهولة على موقع ويب مدير الأصول.

كيف كان أداء بيتا الذكي؟

أظهرت دراسة طويلة المدى أنها تحقق أداءً جيدًا بالنسبة إلى مؤشر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي. درس مدير الأصول Invesco أداء خمسة عوامل (مثل التقلبات المنخفضة والزخم وجودة الأعمال) وخمسة وزنات بديلة من عام 1992 إلى عام 2015.

بدت النتائج مواتية:

• "جميع العوامل الخمسة وخمسة منهجيات ترجيح بديلة … نتج عنها عوائد مطلقة أعلى بالنسبة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500".
• "حققت معظم الاستراتيجيات التجريبية الذكية عوائد أعلى من المخاطر مقارنة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500".

لم تكن استراتيجيات بيتا الذكية هي الفائزون دائمًا في نقاط زمنية محددة. درست إنفيسكو الإستراتيجيات على خمس دورات سوق كاملة ولاحظت أنه خلال بعض الفترات التقليدية ، فإن المؤشرات ذات القيمة السوقية (مثل S & P 500) تفوقت على النسخة التجريبية الذكية. ومع ذلك ، يخلص Invesco إلى أنه على مدار هذا الوقت ، كان نهج بيتا الذكي هو الفائز ، مع "نمط واضح من التفوق في الأداء بالنسبة لـ S & P 500".

مهتم في بيتا الذكية؟

من السهل شراء صندوق تجريبي ذكي ، ويمكنك شراؤه تمامًا كما تفعل مع أي أسهم عادية.هذا يعني أنك ستحتاج إلى حساب وساطة للبدء. فيما يلي اختياراتنا لأفضل الوسطاء لمستثمري مؤسسة التدريب الأوروبية.

ماذا بعد؟

• تريد اتخاذ إجراء؟

  البدء شراء ETF في 60 دقيقة

• تريد الغوص أعمق؟

  تعلم كيف لشراء الأسهم

• تريد استكشاف ذات الصلة؟

  تجد أفضل ETF بالنسبة لك