اختبار التسامح الخاص بك للخطر في ملفك

بريان ماكان

تعرف على المزيد حول Brian على Investmentmatome’s Ask a Advisor

في النظرية المالية ، فإن المخاطر تتساوى مع التقلبات. غالبًا ما يتم وصف ذلك بشكل رياضي كإنحراف معياري ، وهو مقياس لمدى التباين الموجود في البيانات. على الرغم من أن الرياضيات التي توضح هذا المفهوم بسيطة نسبيًا ، إلا أنها غير مفيدة في فهم المخاطر من حيث سلوك المستثمر.

عندما أعمل مع العملاء ، ناقش المخاطر بطريقة مختلفة. أستخدم الرسوم التوضيحية البسيطة لإظهار للعملاء ما قد يحدث لمحافظهم في حالة التراجع الاقتصادي.

لجعل الأمر أسهل للفهم ، أتحدث عن الدولارات الحقيقية ، وليس النسب المئوية. يميل الناس إلى الشعور بالراحة في الحديث عن النسب المئوية عندما ترتفع محافظهم ، ولكن ليس عندما تسقط. "لقد حققنا 5 ٪ هذا الربع" ​​، كما يقولون. ولكن عندما يرى المستثمرون انخفاضات في محافظهم ، فإنهم يفكرون بالدولار: "لقد خسرنا 50000 دولار في العام الماضي".

خطر مبسطة

لفهم معنى المخاطر بالنسبة لك ، فكر في التمرين التالي. نعلم أنه خلال الأزمة المالية 2008-2009 ، انخفضت سوق الأوراق المالية بنسبة 54٪ تقريبًا من أعلى نقطة لها إلى أدنى مستوى لها.

الآن فكر في ما يمكن أن يحدث في مثل هذا الانخفاض إلى محفظة بقيمة 500،000 دولار تستثمر بقوة مع 75 ٪ في أسهم الولايات المتحدة (375،000 دولار) و 25 ٪ في السندات (125،000 دولار). من أجل التبسيط ، سنفترض أن السندات لا تعاني من نفس الانخفاض وتحافظ على قيمتها خلال هذا الانهيار الافتراضي. ومع هبوط السوق بنسبة 54٪ ، سينخفض ​​تخصيص الأسهم بمقدار 202،500 دولار. المبلغ المتبقي ، $ 172،500 ، سيشكل الآن حوالي 58 ٪ من إجمالي المحفظة.

في ما يلي شكل التوضيح:

تحمل المخاطر

مع انخفاض 54 ٪ في الأسهم ، انخفض إجمالي محفظة ما يزيد قليلا عن 40 ٪. وانخفض إجمالي المحفظة ، بما في ذلك الأسهم والسندات ، من 500،000 دولار إلى 297،500 دولار. إليك تقييم المخاطر الخاص بك: هل يمكنك تحمل ذلك؟ هل ستتمكن من رؤية محفظتك تتراجع كثيرًا وتتبع إستراتيجيتك؟

هذا هو المكان الذي يحدد فيه سلوكك تحمل المخاطر الخاصة بك. لديك مشكلتان للتعامل مع:

1. فقدت محفظتك قيمة كبيرة على الورق. هل ستلتزم باستراتيجيتك؟ إذا تخليت عنها ، أو عدّلتها بشكل كبير بسبب الأداء الحديث ، فسوف تتكبد خسارة دائمة لرأس المال.
2. لقد تحولت أنت محفظة الآن من استراتيجيتك. إن الاحتفاظ بإستراتيجيتك الاستثمارية الحالية يتطلب منك بيع جزء من سنداتك وشراء الأسهم لإعادة رصيدك إلى التقسيم الأصلي للأسهم بنسبة 75٪ والسندات بنسبة 25٪. إذا لم يكن بإمكانك تخيل شراء المزيد من الأسهم في سوق هابطة ، فستفقد الفرصة لشراء انخفاض.

ماذا يعني لحافظة الخاصة بك

إذا نظرت إلى محاكاة المحفظة على هذا النحو وقررت أنه لا يمكنك تحمل التراجع ، فستحتاج إلى تقليل اعتمادك على الأصول الخطرة مثل الأسهم. وهذا بدوره سيقلل من العائد المتوقع على المدى الطويل من محفظتك ، لذلك قد ينتهي بك الأمر إلى الحاجة إلى توفير المزيد لتحقيق أهدافك.

إن القيام بتوضيح بسيط للمخاطر على هذا النحو بالنسبة إلى محفظتك الخاصة سيساعدك على توضيح مدى تسامحك مع انخفاض المحفظة. اجلس معها لفترة. تخيل النظر في بيان الوساطة الخاص بك ورؤية هذا النوع من الانخفاض. كيف سيكون شعورك؟

وبالطبع ، سيكون معظم الناس مستاءين من رؤية انخفاض محفظتهم الاستثمارية بشكل كبير ، لكن الخطر الحقيقي يكمن في كيفية استجابتك للهبوط. يجب أن تعرف كيف ستشعر حيال خسارة المحفظة قبل حدوثها.

صورة عبر iStock.