أرباح محتجزة - شرح كامل ومثال

ما هو:

الأرباح المحتجزة هي مجموع أرباح الشركة ، بعد دفعات الأرباح ، منذ تأسيس الشركة. وتسمى أيضا الفائض المكتسب ، رأس المال المحتفظ به ، أو الأرباح المتراكمة.

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أن شركة XYZ لديها كانت موجودة منذ خمس سنوات. خلال هذا الوقت ، سجلت الشركة صافي الدخل التالي:

السنة الأولى: 10000 دولار

السنة الثانية: 5000 دولار

السنة الثالثة: - 5000 دولار

السنة الرابعة: 1000 دولار

السنة الخامسة: - 3000 دولار

بافتراض عدم دفع شركة XYZ لأرباح الأسهم خلال هذه الفترة ، كانت الأرباح المحجوزة XYZ مساوية لمجموع أرباحها الصافية منذ إنشائها ، أو في هذه الحالة 8000 دولار. في السنوات اللاحقة ، سوف تتغير أرباح XYZ المستبقاة بمقدار الدخل الصافي لكل سنة ، ناقصًا الأرباح.

بيان الأرباح المحتجزة يلخص التغييرات في الأرباح المحتجزة لفترة مالية ، وتظهر إجمالي الأرباح المستبقاة في جزء حقوق المساهمين من الميزانية العمومية. وهذا يعني أن كل دولار من الأرباح المحتجزة يعني دولارًا آخرًا من حقوق المساهمين أو القيمة الصافية.

يجوز لمجلس إدارة الشركة أن يلائم بعض أو كل أرباح الشركة المحتجزة عندما تريد تقييد توزيعات الأرباح للمساهمين. عادة ما تتم الاعتمادات وفقا لتقدير المجلس ، على الرغم من أن حاملي السندات والظروف الأخرى قد تتطلب من الناحية التعاقدية مجلس الإدارة القيام بذلك. تظهر الاعتمادات كحساب خاص في قسم الأرباح المحتجزة. عندما لا تعود هناك حاجة إلى اعتماد ، يتم تحويله مرة أخرى إلى الأرباح المحتجزة. نظرًا لأن الأرباح المحتجزة ليست نقدية ، فقد تقوم الشركة بتمويل مخصصات من خلال وضع أوراق مالية أو أوراق مالية قابلة للتداول للمشروعات المشار إليها في الاعتمادات.

لماذا يهم:

من المهم أن نفهم أن الأرباح المحتجزة لا تمثل فائضًا نقديًا أو النقدية المتبقية بعد دفع توزيعات الأرباح. بالأحرى ، تظهر الأرباح المستبقاة ما فعلته الشركة بأرباحها. هي مقدار الربح الذي استثمرته الشركة في الأعمال منذ إنشائها. عمليات إعادة الاستثمار هذه هي إما مشتريات الأصول أو تخفيضات المسؤولية.

الأرباح المحتجزة تعكس إلى حد ما سياسة توزيع أرباح الشركة ، لأنها تعكس قرار الشركة إما بإعادة استثمار الأرباح أو دفعها إلى المساهمين. في نهاية المطاف ، تركز معظم التحليلات للأرباح المحتجزة على تقييم الإجراء المتولد أو الذي سيولد أعلى عائد للمساهمين.

تتضمن معظم هذه التحليلات مقارنة الأرباح المحتجزة لكل سهم إلى ربح السهم خلال فترة محددة ، أو يقارنون المبلغ رأس المال المحتفظ به للتغير في سعر السهم خلال ذلك الوقت. تحاول كلتا الطريقتين قياس إدارة العائد الناتجة عن الأرباح التي حرثتها في الأعمال. إن الأرباح من خلال البحث ، وهي طريقة حساب الضرائب وطورها وارين بافيت ، تستخدم أيضًا في هذا السياق.

الصناعات ذات الكثافة الرأسمالية والصناعات النامية تميل إلى الاحتفاظ بمزيد من أرباحها مقارنة بالصناعات الأخرى لأنها تتطلب المزيد من الأصول الاستثمار فقط للعمل. أيضا ، لأن الأرباح المحتجزة تمثل مجموع الأرباح أقل بعد الأرباح منذ التأسيس ، فإن الشركات الأكبر سنا قد تبلغ عن أرباح محتجزة أعلى بكثير من الأرباح الأصغر منها. وهذا هو السبب في أن المقارنة بين الأرباح المحتجزة أمر صعب ، ولكنها بوجه عام أكثر أهمية بين الشركات من نفس العمر وضمن نفس الصناعة ، ويجب أن يتم تحديد الأرباح المحتجزة "العالية" أو "المنخفضة" في هذا السياق.