Market Arbitrage Definition & Example

ما هو:

Market arbitrage هي إستراتيجية تداول حيث يبيع التاجر ورقة مالية في أحد الأسواق ويشتري نفس الأمان في سوق آخر.

كيف يعمل (مثال):

تعتمد ممارسة سوق التحكيم على افتراض أن أحد الأصول المتداولة عالمياً يتم تسعيره بشكل مختلف في الأسواق المختلفة. وهذا يعني أن نفس السهم قد يكون له قيمة سوقية في أوروبا تختلف عن قيمته في بورصة نيويورك (NYSE).

على سبيل المثال ، إذا كان سهم XYZ للشركة يتداول بسعر 5.00 دولار للسهم في بورصة نيويورك (بورصة نيويورك) وما يعادل 5.05 دولار في بورصة لندن (بورصة لندن) ، سيشتري المراجح السهم مقابل 5 دولارات في بورصة نيويورك ويبيعه على بورصة لندن مقابل 5.05 دولار - يستحوذ على الفرق بـ 0.05 دولار للسهم الواحد.

In من الناحية النظرية ، يجب أن تكون أسعار نفس الأصول في كلا البورصتين متساوية في جميع الأوقات ، لكن فرص تحكيم السوق تنشأ عندما لا تكون كذلك. تعتبر عملية تحكيم السوق نشاطًا بلا مخاطر لأن المتداولين يقومون ببساطة بشراء وبيع مبالغ متساوية من نفس الموجودات في نفس الوقت. لهذا السبب ، غالباً ما يشار إلى المراجحة على أنها "ربح بلا مخاطر".

سبب أهميتها:

يتحكم محكبو السوق في احتمال ارتفاع سعر الورقة المالية في سوق الإتزداد بشكل غير متوقع مما يؤدي إلى خسارة. من الناحية النظرية ، لا يمكن أن توجد فرص تحكيم السوق إلا لفترة قصيرة لأن أسعار الأمان تتكيف مع قوى العرض والطلب.

في المقام الأول ، فإن المؤسسات الاستثمارية الكبيرة وصناديق التحوط هي تلك القادرة على الاستفادة من فرص المراجحة في السوق. عادة ما يكون الفارق بين الأوراق المالية غير المتساوية السعرات قليلًا فقط بضع سنتات ، لذلك هناك حاجة إلى كميات كبيرة جدًا من رأس المال لتحقيق أرباح كبيرة.