Cash Flow Definition & Example |

ما هو:

التدفق النقدي هو ببساطة النقد المتوقع إنشاؤه عن طريق الاستثمار أو الأصول أو الأعمال التجارية.

كيف يعمل (مثال):

كمستثمر ، فأنت تشتري سهمًا مدفوع الأرباح. عند شراء السهم بمبلغ 10 دولارات ، تدفع لك الشركة عائدًا قدره 0.50 دولارًا سنويًا. 0.50 دولار هو التدفق النقدي لك. لقد قمت بتقييم السهم بسعر $ 10 بناءً على تدفق التدفقات النقدية السنوية التي تتلقاها كل عام. إذا انخفض عائد السهم إلى 0.25 دولار ، فسيكون السهم أقل قيمة بالنسبة لك ، وإذا ارتفع العائد إلى 0.75 دولار ، فسيكون السهم أكثر قيمة.

على مستوى الشركة ، افترض أن العمل كان عامًا جيدًا وكان قادرًا على زيادة مقدار التدفق النقدي الذي تم إنشاؤه. جعلت أكثر مما دفعت. تستطيع الشركة إما الاحتفاظ بالنقود لإعادة الاستثمار في آفاق الأعمال المستقبلية ، أو يمكنها توزيع النقد لمستثمريها. أي ﺷﺨﺺ ﻳﺮﻳﺪ وﺿﻊ ﺳﻌﺮ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮآﺔ آﻜﻞ ﺳﻮف ﻳﺮى اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﻲ ﻳﺤﻘﻘﻬﺎ وﻳﻌﻴﻦ ﻗﻴﻤﺔ ﻋﻠﻰ أﺳﺎس ﺗﻠﻚ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ.

ﻳﻠﺰم ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺑﻴﺎن اﻟﺘﺪﻓﻖ اﻟﻨﻘﺪي ﻟﺸﺮآﺔ شركة. من خلال فحصه ، يمكن للمستثمر تتبع مصادر النقدية واستخدامات النقود طوال الفترة الزمنية المغطاة.

لماذا يهم:

يجب أن يكون التدفق النقدي الأولوية رقم 1 لكل مستثمر. يجب على أي أصل في النهاية أن يولد نقدًا لتسديد رأس المال الذي استثمره المستثمر.

يمكن تحديد قيمة أي أصل في ثلاث خطوات: 1) تقدير التدفقات النقدية المستقبلية التي سيولدها الأصل لك ؛ 2) اختيار معدل خصم مناسب لحساب المخاطر التي تتحملها من خلال الاستثمار في الأصل ؛ و 3) حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية من رقم 1 عن طريق خصمها إلى دولارات اليوم باستخدام # 2.

من المهم ملاحظة أن وجود التدفق النقدي السلبي المؤقت ليس دائمًا أمرًا سيئًا. إذا كانت الشركة تنفق مبالغ نقدية أكثر مما تكسبه لأنها تقوم ببناء مصنع تصنيع أكثر كفاءة ، على سبيل المثال ، ينبغي أن يثمر الاستثمار في وقت لاحق عندما يولد المصنع منتجات يتم تحويلها إلى نقد. من ناحية أخرى ، إذا كانت الشركة لديها تدفق نقدي سلبي بسبب دفعها الزائد لعمليات الاستحواذ أو إجراء استثمارات أخرى ضعيفة ، فإن الفوائد طويلة الأجل قد لا تتحقق أبداً.