Unit Investment Trust (UIT) Definition & Example
Unit Investment Trusts (UIT) - How Do They Work?
جدول المحتويات:
ما هو:
A trust investment trust هو نوع صندوق استثماري يشتمل على محفظة ثابتة من الأوراق المالية التي يتم بيعها في وحدات للمستثمرين المحتملين على غرار صندوق مشترك.
كيف يعمل (مثال):
ويطلق عليه أيضًا وحدات الثقة أو الصناديق الاستئمانية الثابتة. محفظة يتم إصلاح أصول الأمان الخاصة بها وتبقى بدون تغيير طوال فترة الثقة. وبالتالي ، فإنها لا تتحمل رسوم الإدارة التي تتكبدها الصناديق المشتركة حيث لا يتم تداول مكونات المحفظة. ومع ذلك ، بالنسبة للوحدات المشتراة ، هناك رسوم دخول تفرض على المشتري بالإضافة إلى رسم خروج ، إذا اختار حاملها البيع في السوق الثانوية.
على غرار شركات الاستثمار الأخرى ، مثل الصناديق المشتركة ، يتم بيع وحدات الأمانة العامة بشكل عام بوحدات أو أسهم تكلف حوالي 1000 دولار لكل منها. يتم ربط الصناديق الاستئمانية أو الشركات نفسها إما بين المساهمين أو تكون بمثابة وكلاء يمنحون ملكية جزئية للأوراق المالية التي تشكل محفظة الوحدة الائتمانية.
تعتمد القيمة السوقية للوحدة على القيمة الإجمالية للأصول الموجودة في وحدة الائتمان. بما أن الأوراق المالية المحتفظ بها في حافظة أموال تابعة للوحدة تكون عادة مدرة للدخل في شكل توزيعات أرباح ومدفوعات فوائد ، فإن حاملي الأسهم يحق لهم الحصول على أرباح دورية من الوحدة.
للتوضيح ، لنفترض أن بوب اشترى حصة من وحدة استثمار XYZ للوحدة. يكلف السهم 1000 دولار بالإضافة إلى رسم دخول قدره 100 دولار. في نهاية كل ربع سنة ، يتلقى بوب دفعة توزيعات أرباح تعكس أرباح الأسهم والفوائد المكتسبة من الأوراق المالية التي تقوم عليها وحدة الثقة. في يوم من الأيام ، يقرر بوب أنه من مصلحته عدم الاحتفاظ بحصته من XYZ ، لذلك فهو يبيعها بسعر سوق قدره 800 دولار أقل من رسم خروج قدره 100 دولار (يحصل بوب على 700 دولار من البيع).
سبب أهميتها:
الطبيعة غير المُدارة لثقة الاستثمار للوحدة تبقيها من تكبد الرسوم الإدارية التي قد تحملها شركات الاستثمار الأخرى لإجراء تعديلات على المحفظة الأساسية. وهذا يعني أن صاحب الوحدة المؤتمن يمكن أن يحتفظ بالمزيد من الأموال التي يمكن أن يقدمها في الأرباح وما إلى ذلك. ﺑﯾد أن اﻟطﺑﯾﻌﺔ ﻏﯾر اﻟﻣﺗﻐﯾرة ﻟﻟﺻﻧدوق ﺗﺟﻌل ﻣﺧﺎطر وﻋواﺋد ﺻﻧﺎدﯾق اﻟوﺣدات أﻗل ﺑﮐﺛﯾر ﻣن ﺑﻌض اﻻﺳﺗﺛﻣﺎرات اﻷﺧرى. هذا يجعل وحدة الثقة خيارًا أفضل للمستثمرين على المدى الطويل بدلاً من المستثمرين على المدى القصير.
