هل تحاول الوقت السوق؟

مايكل فيليبس

تعرف على المزيد حول مايكل على Investmentmatome’s Ask a Advisor

في الوقت الحاضر ، هناك الكثير من الأعلام الحمراء وأجهزة الإنذار التي تثار هناك في الصحف المالية ، والبودكاست ، وفي عالم التدوين والمواقع المالية المختلفة حول "تصحيح السوق" الوشيك. هناك كل هذا الحديث عن ارتفاع المخاطر قبل تصحيح السوق. أن الثيران ليس لديهم مجال آخر للتشغيل. الكثير من البودكاست والمقالات والمدونات تقصفك بالعناوين الرئيسية المصممة لجذب انتباهك مثل "المخاطر المحتملة خلال الأسبوعين التاليين" و "لم يتم سحب السوق مرة أخرى بعد ولكن قد تظهر قريباً" أو "ماذا تتوقع من تصحيح السوق التالي ". هناك الكثير من" الخبراء "هناك يفكرون مرارا وتكرارا أنه يمكنهم التنبؤ بالسوق. كانت هناك العديد من الدراسات الأكاديمية وغيرها من عمليات المحاكاة التي أثبتت مراراً وتكراراً أن "لا أحد يعرف أي شيء" وأن توقيت السوق سيئ لصحتك. أوه ، وبالتأكيد محفظتك!

من الناحية التاريخية ، إذا نظرنا إلى الوراء ، فقد كان هناك العديد من الأسابيع التي انخفض فيها مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو الأسواق بشكل عام بنسبة 5٪ ، لذا فهو ليس بالأمر غير المعتاد. على أساس أسبوعي ، يعتبر التراجع في الأسواق بنسبة 10٪ بمثابة تصحيح ، ويتم اعتبار 20٪ عمومًا الدخول في سوق هابطة.

قد يميل المستثمر بالتجزئة المتوسط ​​أيضًا إلى الخروج من الأسهم والسندات عندما تصبح أسواق الأسهم متقلبة. هناك سوء فهم مشترك بين المستثمرين غير المحترفين بأن السندات "خالية من المخاطر". ليس تماما. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالمخاطر الرئيسية التي يمكن أن تؤثر على قيمة السندات أو قيمة السندات: مخاطر الائتمان ومخاطر سعر الفائدة. في الواقع ، بسبب وجود خطر أكبر لارتفاع أسعار الفائدة ، يجب على المرء أن يراقب حيازاته من السندات ، بالضبط ما هو نوع السندات التي يحتفظ بها ، وربما يقطعها ليضع المزيد في الأسهم. لا يتم إنشاء جميع السندات متساوية. استعدادًا لارتفاع أسعار الفائدة ، يحتاج المرء إلى النظر إلى "متوسط ​​الفترات الفعلية" لحيازات السندات. إذا كنت تمتلك صندوق سندات ، يمكنك البحث عن هذه المعلومات في Morningstar. كلما انخفض العدد ، كلما كانت المدة أقصر ، كلما كان ذلك أفضل - مما يعني أنه أقل حساسية لارتفاع أسعار الفائدة. في الأساس ، تتناول المدة مخاطر أسعار الفائدة ، وهي مقياس لحساسية ممتلكات السندات الخاصة بك لأسعار الفائدة (اقرأ أحد تعريفات المدة هنا). إذا ارتفعت أسعار الفائدة بنسبة 1٪ ومعدل مدتها عشرة ، فإن هذا يعني أن قيمة حيازات السندات ستنخفض بنسبة 10٪. عند تعديل محفظة السندات ، ابحث عن السندات ذات الفترات الأقصر وتجنب السندات طويلة الأجل (السندات التي يتراوح مدتها بين 20 و 30 عامًا).

اليوم أصبح السوق الصعودي عمره أربع سنوات. يستمر سوق الصعود المتوسط ​​3.8 سنوات مع أقصر ثور يستمر 7 أشهر ، وسوق صعود طويلة من 9.5 سنوات بين 1990 و 2000.

زمن في السوق هي استراتيجية أكثر فعالية ومربحة من توقيت السوق. كما أظهرت دراسات لا حصر لها توقيت السوق ببساطة لا يعمل. يعتبر الكثيرون أن أفضل إستراتيجية هي البقاء مع محفظة مخصصة جيدًا ، تتماشى مع وضعك الفريد واستثمار الأفق الزمني والتسامح مع المخاطر. قد يكون هناك ما يسمى "تصحيح" أمامنا ، ولكن لا أحد يعرف حقا أي شيء. هذا هو مجرد ضجيج وسائل الإعلام. هناك قول مأثور: "حتى الساعة المكسورة هي صحيحة مرتين في اليوم".

يمكن للمرء أن يخرج عند 5 ٪ أو حتى انخفاض بنسبة 10 ٪ فقط لرؤية السوق يستدير والدخول في مسيرة أخرى. وبالنظر إلى تكاليف المعاملات ومشاركة الأعصاب والضغوط النفسية التي يمر بها المرء أثناء محاولته مشاهدة السوق والدخول والخروج ، فإنه ببساطة لا يستحق ذلك ؛ من الأفضل أن تعلق.