منهج أخذ العينات الطبقية تعريف & مثال |

ما هو:

A طريقة أخذ العينات الطبقية هي استراتيجية الفهرسة حيث يقسم مدير الصندوق مؤشر إلى "خلايا" مختلفة تمثل خصائص مختلفة للمؤشر. ثم يختار مدير الصندوق الاستثمارات التي تحاكي تلك الخلايا.

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أنك تدير الصندوق المشترك XYZ ، وتريد أن يقوم الصندوق بتكرار مؤشر S & P 500. يمكنك أن تشتري بدقة جميع الأسهم في المؤشر وفي الكميات الفريدة التي تعكس وزن كل سهم في المؤشر ، أو يمكنك تطبيق منهج لأخذ العينات الطبقية أبسط بكثير.

بتقسيم الأوراق المالية في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى عدة فئات ، مثل صناعة ، P / E ، بلد ، وما إلى ذلك يمكنك شراء الأسهم التي تحاكي هذه الخصائص. على سبيل المثال ، إذا كانت 25٪ من أسهم S & P 500 في صناعة الأغذية والمشروبات ، يمكنك استثمار 25٪ من رصيدك في مخزون الأغذية والمشروبات. لا تحتاج هذه الأسهم بالضرورة إلى أن تكون الأسهم الدقيقة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ؛ الهدف ببساطة هو تقليد خصائص المؤشر بدلاً من شراء كل الأسهم في المؤشر.

مديري الصناديق مثل نهج أخذ العينات الطبقية لأنه أسهل وأسرع ، وعادة ما تتضمن معاملات أقل من تكرار مؤشر بالكامل.

ولكن واحدة خطر هذا النهج هو أن مدير الصندوق يمكنه اختيار الأوراق المالية التي لا تؤدي أداءً كما هو الحال في المؤشر. خطر آخر هو أن المدير يمكن أن يختار الخصائص الخاطئة لتقليدها.

لماذا هي مسائل:

طريقة أخذ العينات الطبقية هي واحدة من عدة طرق لإدارة صندوق مؤشر.

بشكل عام من الصعب تكرار أداء المؤشر لأن المؤشر ليس مضطرًا للتعامل مع التدفقات الرأسمالية الداخلة والخارجة مثل مديري الصناديق. لكن الهدف من نهج أخذ العينات الطبقية هو تكرار تكرار الفهرس دون الحاجة إلى تكرار المؤشر نفسه بالضرورة. قد تختلف الأوراق المالية ، لكن مدير الصندوق مسؤول عن تقليل خطأ التتبع (أي الفرق بين أداء المؤشر وأداء الصندوق).

من المهم ملاحظة أن نهج أخذ العينات الطبقية ينتج عمومًا عن حيازات أكبر من عدد أقل من الأوراق المالية من المؤشر الأصلي. وبالتالي ، فإن تكاليف المعاملات والمخاطر المحددة للمخزون عادة ما تكون أعلى من المؤشر الأصلي.