كيف تعمل العقود الآجلة وكيف تبدأ التداول

العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي بسعر متفق عليه. كل تلك السلع المضحكة التي شاهدت الناس يتاجرون بها في الأفلام - عصير البرتقال ، والزيت ، وبطاطات لحم الخنزير! - هي العقود الآجلة.

العقود الآجلة هي اتفاقيات موحدة تتداول عادة في البورصة. طرف واحد في العقد يوافق على شراء كمية معينة من الأوراق المالية أو سلعة ما ، ويستلم التسليم في تاريخ معين. الطرف الآخر يوافق على توفيرها.

يمكن استخدام سوق العقود الآجلة من قبل العديد من أنواع اللاعبين الماليين ، بما في ذلك المستثمرين والمضاربين ، وكذلك الشركات التي ترغب بالفعل في التسليم الفعلي للسلعة أو توريدها.

كيف تعمل العقود الآجلة

قد ترغب شركة طيران في تأمين أسعار وقود الطائرات لتجنب زيادة غير متوقعة. لذلك تشتري عقدًا مستقبليًا يوافق على شراء مليون غالون من الوقود ، مع تسليم 90 يومًا في المستقبل ، بسعر 3 دولارات للجالون الواحد.

قد يرغب شخص آخر ، وهو موزع الوقود ، في التأكد من أنه يمتلك سوقًا ثابتة للوقود. إنها تريد الحماية من التراجع غير المتوقع في أسعار الوقود ، لذا فإنها ستدخل في عقد مستقبلي. وتوافق على بيع مليون غالون من الوقود ، وتسليمها خلال 90 يومًا ، بسعر 3 دولارات للجالون الواحد.

في هذا المثال ، يعتبر كلا الطرفين من جهات التحوط ، أي الشركات الحقيقية التي تحتاج إلى تداول السلع الأساسية لأنها الأساس لعملها التجاري. يتحولون إلى سوق العقود الآجلة لإدارة تعرضهم لخطر تغيير السعر.

هناك أيضًا أشخاص يسعون إلى جني المال من تغيرات الأسعار في العقد نفسه ، حيث يتم تداوله فقط لشراء أو بيعه للآخرين. هؤلاء هم المستثمرين أو المضاربين. إذا ارتفع سعر الوقود ، يصبح العقد الآجل نفسه أكثر قيمة ، ويمكن لمالك هذا العقد بيع هذا العقد لأكثر من شخص آخر. هذه الأنواع من المتداولين ليس لديهم عادة نية تسليم السلعة الأساسية ؛ انهم فقط في السوق الرهان على تحركات الأسعار.

مع المضاربين والمستثمرين والباحثين وغيرهم من عمليات البيع والشراء يوميا ، هناك سوق نشطة وسائلة نسبيا لهذه العقود.

" البدء: هؤلاء هم كبار السماسرة للتداول في العقود الآجلة

إنها أكثر من السلع: الأسهم ، الأسهم (وبيتكوين) أيضًا

تمثل السلع جزءًا كبيرًا من عالم تداول العقود الآجلة ، ولكن ليس كل شيء يتعلق بالخنازير والذرة وفول الصويا. يمكنك أيضًا تداول الأسهم الآجلة من ETFs وحتى الأسهم والسندات الفردية أيضًا. واحدة من أكبر البقع التي قدمت في الآونة الأخيرة عندما ظهر لأول مرة بيتكوين في البورصة الآجلة. بعض المتداولين يحبون هذه المركبات بسبب الإمكانات الأكبر للرافعة المالية من مجرد امتلاك الأوراق المالية مباشرة. يمكن للمتداول أن يتخذ موقفا جوهريا بينما يضع مبلغا صغيرا نسبيا من النقود.

تطبيق واحد شائع: الشخص الذي يريد التحوط بالتعرض لسوق الأسهم الأمريكية قد يبيع عقدًا مستقبليًا على ستاندرد أند بورز 500. إذا هبطت الأسهم ، فإنه يكسب المال على المكشوف ، ويوازن بين تعرضه للمؤشر. وعلى العكس من ذلك ، قد يشعر المستثمر نفسه بالثقة في المستقبل ، ويسعى لشراء عقد طويل - حيث يحصل على الكثير من الارتفاع إذا ارتفعت الأسهم.

»هل التداول اليومي مناسب بشكل أفضل؟ اقرأ دليلنا حول كيفية التجارة اليومية

ماذا يوجد في عقد مستقبلي؟

يتم توحيد العقود الآجلة ، والتي يمكنك شراؤها وبيعها بسهولة عبر البورصات. يحدد كل عقد آجل عادة جميع معايير العقد المختلفة:

• وحدة القياس.
• كيف تتم تسوية الصفقة - إما مع التسليم الفعلي لكمية معينة من البضائع ، أو بتسوية نقدية.
• كمية البضائع المراد تسليمها أو تغطيتها بموجب العقد.
• وحدة العملة التي يوجد بها العقد
• العملة التي يتم فيها الاستشهاد بالعقود الآجلة.
• اعتبارات الجودة أو الجودة ، عند الاقتضاء. على سبيل المثال ، قد يكون هذا عبارة عن أوكتين معين من الجازولين أو نقاء معين من المعدن.

إذا كنت تتورط في تداول العقود الآجلة ، فعليك أن تكون حذراً ، لأنك لا تريد أن تأخذ التسليم المادي. معظم التجار العرضيين لا يريدون أن يجدوا أنفسهم مضطرين للتوقيع لاستلام حمولة قطار من الخنازير عند انتهاء العقد ثم معرفة ما يفعلون به.

المخاطر - الهامش والرافعة المالية

العديد من المضاربين يقترضون كمية كبيرة من المال للعب في سوق العقود الآجلة. إنها الطريقة الرئيسية لتضخيم تحركات الأسعار الصغيرة نسبيا للسلع الأساسية إلى نقطة حيث من المحتمل أن تخلق أرباحًا تستحق الوقت والجهد. لكن اقتراض الأموال يزيد أيضا من المخاطر: إذا تحركت الأسواق ضدك ، وقمت بذلك بشكل أكثر دراماتيكية مما تتوقع ، فقد تخسر أكثر مما تستثمره.

إن قواعد الرافعة المالية والهامش هي أكثر ليبرالية في عالم العقود الآجلة والسلع مما هي بالنسبة لعالم تداول الأوراق المالية. قد يسمح لك وسيط السلع بالاستفادة من 10: 1 أو حتى 20: 1 ، وهذا يتوقف على العقد ، أعلى بكثير مما يمكنك الحصول عليه في عالم الأوراق المالية. ويحدد البورصة ، وهي عادة مجلس بورصة شيكاغو (CBOE) ، القواعد.

وكلما زادت الرافعة المالية ، زادت المكاسب ، لكن كلما زادت الخسارة المحتملة ، كذلك: يمكن أن يتسبب التغير في الأسعار بنسبة 5 في المائة في قيام المستثمر بالاستفادة من 10: 1 لكسب 50 في المائة من استثماراتها أو خسارتها. ويعني هذا التقلب أن المضاربين في أسواق العقود الآجلة يجب أن يكون لديهم الانضباط على عدم تعريض أنفسهم لمخاطر معينة.

الشروع في تداول العقود الآجلة

إذا كنت تعتقد أن أسواق العقود الآجلة مناسبة لك ، فليس من الصعب البدء. افتح حسابًا مع وسيط يدعم الأسواق التي تريد تداولها.

»أليس مناسبًا لك؟ ضع في اعتبارك أفضل السماسرة لتداول الأسهم بدلاً من ذلك.

من المرجح أن يسأل وسيط العقود الآجلة كم لديك من خبرة في الاستثمار وما هو دخلك وقيمته الصافية. تم تصميم هذه الأسئلة لتحديد مقدار المخاطرة التي سيسمح لك الوسيط بالتعامل معها ، من حيث الهامش والمراكز.

لا يوجد معيار صناعي لهيكل العمولات والرسوم في تداول العقود الآجلة. كل وسيط يقدم خدمات متنوعة. يقدم البعض قدرا كبيرا من البحث والمشورة ، في حين أن البعض الآخر ببساطة يعطيك الاقتباس والرسم البياني. (لمساعدتك على البدء ، قامت Investmentmatome بمراجعة بعض أفضل وسطاء العقود المستقبلية).

بعض المواقع تسمح لك بفتح حساب افتراضي. يمكنك التدرب على التداول باستخدام "النقود الورقية" قبل أن تقوم بربط دولارات حقيقية بتداولك الأول. هذه طريقة لا تقدر بثمن لفهم مدى فهمك لأسواق العقود الآجلة وكيف تتفاعل الأسواق والرافعة المالية والعمولات مع محفظتك. إذا كنت قد بدأت للتو ، فنحن نوصي بشدة بقضاء بعض الوقت في التداول في حساب افتراضي حتى تتأكد من تعليقه.

حتى المستثمرين ذوي الخبرة سوف يستخدمون حساب تداول افتراضي لاختبار استراتيجية جديدة. اعتمادًا على الوسيط ، قد يسمح لك بالوصول إلى مجموعته الكاملة من الخدمات التحليلية في الحساب الافتراضي.

" أعرف أكثر: كيفية اختيار حساب الوساطة

تم نشر هذه المقالة لأول مرة في أكتوبر 2012 وتم تحديثها منذ ذلك الحين.