10 نصائح للتعامل مع خيارات الأسهم الناشئة |

خيارات الأسهم يمكن أن تكون أشياء رائعة. كما يمكن أن يكون الدخان والمرايا ، أو البازلاء تحت مجموعة كاملة من قشور الجوز. إذن ، هناك بعض النقاط التي يجب وضعها في الاعتبار ، سواء كنت مؤسسًا يوفر خيارات لموظفيك الذين يبدؤون العمل ، أو الموظف الذي تعرض عليه الخيارات.

1. خيار الأسهم الكلاسيكية هو خيار لشراء حصة من الأسهم في وقت محدد السعر. لنفترض أنك حصلت على شراء عدد من الأسهم مقابل كل فلس واحد. إذا كانت قيمة هذه الأسهم (بمعنى أنه يمكن بيعها بشكل قانوني) أكثر من هذا المبلغ ، فأنت تجني المال. من الناحية النظرية.
2. فهم الأرقام الأساسية للأسهم في الشركة: تحدد المواثيق عدد الأسهم الموجودة ، وإذا كنت تعرف هذا الرقم ، فيمكنك تخمين قيمة الحصة عن طريق قسمة ما قد تكون الشركة تستحقه عدد الاسهم المعلقة. لذلك إذا كان هذا الخيار لشراء ألف سهم مقابل كل فلس واحد لكل شركة لديها 10000 سهم معلقة ، فهذا يعني أنه يمكنك شراء 10 في المائة من الشركة مقابل 10 دولارات. رائع ، إذا كانت الشركة تساوي أكثر من 100 دولار. ولكن إذا كان هناك 10 ملايين سهم معلقة ، فحتى إذا كانت الشركة تبلغ 10 ملايين دولار ، فإن خياراتك لا تزال تساوي 990 دولار فقط. هذا بالكاد مكافأة كبيرة. لاحظ مدى أهمية عدد الأسهم غير المسددة: مع العلم أنه من 1000 سهم لا يفيدك حتى تعرف عدد الأسهم الموجودة (مما يعني أنها قد صدرت أو وعدت). اختبار سريع: ما هي الخيارات الأفضل على 1000 سهم في شركة بقيمة 50 مليون دولار مع 10 آلاف سهم مستحقة ، بسعر دولار واحد لكل منها ، أو خيارات على 10 ملايين سهم بسعر بنس واحد لكل منهما ، في شركة بقيمة 200 ألف دولار لديها 200 مليون سهم معلقة؟ (تبلغ قيمة الحالة الأولى 4،
3. ،000 دولار ، والثانية سلبية ، لأن كل سهم لا يساوي سوى عشر قرش واحد ، ويجب أن تشتريه مقابل قرش واحد.)
4. لا شيء من هذا يهم حتى يتم تداول الشركة بالفعل. استدعاء هذا الحدث السيولة ، والمستثمرين يطلقون على ذلك الخروج. هذا عندما تكون تلك الأسهم تعني المال فجأة. كان من المعتاد أن تكون الشركات الناشئة الناجحة "عامة" ، بمعنى أنها تسجل أسهمها في أحد الأسواق الرئيسية ، بعد إجراءات منظمة بعناية ، ومن ثم أصبح من الطبيعي أن يشتري الأشخاص العاديون الأسهم ويبيعونها. وهذا ما يطلق عليه أيضًا الاكتتاب العام أو الاكتتاب العام الأولي. وحتى ذلك الحين ، يمكن فقط للمستثمرين المعتمدين شرائها. بمعنى أنه كان من الصعب بيعها ؛ عادة ما تكون مستحيلة.
5. يمكن أن تكون الأسهم أيضًا تستحق المال عندما تشتري شركة كبيرة شركة ناشئة. إذا كان المشتري يدفع نقدًا ، فإن الأشخاص الذين لديهم خيارات يحصلون على النقد طالما أن سعر خيارهم أقل من سعر السهم لكل عملية شراء. في أيامنا هذه ، الاكتتابات العامة الأولية نادرة للغاية ، لذلك عادةً ما تكون المخارج عن طريق الاستحواذ.
6. هناك الكثير من القيود القانونية. تم إساءة استخدام خيارات الأسهم لسنوات. على سبيل المثال ، لقد تم استخدامها من قبل الشركات لدفع الناس بطريقة تجعلهم يحصلون على ضرائب كمكسب رأسمالي ، بدلاً من الدخل العادي - وهو معدل أقل بكثير. لذا فإن الحكومة تراقبهم بعناية شديدة. يأخذ إصدار خيارات الأسهم بعض الأعمال القانونية.
7. ينخدع الناس بخيارات الأسهم. أعرف شخصًا غادر شركة واحدة ليذهب للعمل من أجل شركة أخرى لأن الثانية أعطت الكثير من خيارات الأسهم. شعرت وكأنها تملك الكثير من الملكية ، ولكن لم يكن هناك فرصة أن تنجح الشركة الثانية وأن تحقق الخروج. لذا يمكن أن تصبح الخيارات في النهاية أشياء لامعة لجذب الناس ، مع قيمة ضئيلة جدا.
8. عندما تحصل على خيارات الأسهم في بدء التشغيل ، لديك بعض الخيارات الضريبية لجعل. إذا قمت بشراء الخيارات بسرعة ، فسوف تحتفظ بها لفترة أطول وتدفع ضرائب أرباح رأس المال طويلة الأجل (وهي أقل) عندما تقوم بالدفع نقدًا. من ناحية أخرى ، إذا لم تشترها ، ولم تحصل الشركة على أي مبالغ للخروج ، ثم قمت بحفظ نفسك المال.
9. يمكن أن تتغير نسبة مشاركتك. قد يكون لديك خيارات لـ 100،000 سهم في شركة لديها 10 مليون سهم معلقة. هذه ملكية بنسبة 1٪. لكن في بعض الأحيان ، تستطيع نفس الشركة إصدار أسهم جديدة وجلب مستثمرين جدد بطريقة تضعف أسهم خياراتك. لذا قرروا الحصول على مستثمرين من خلال منحهم 10 ملايين سهم وإصدار هذه الأسهم فقط. أصبح 1 في المئة فقط نصف في المئة. اعتمادًا على شروط الخيارات والحقوق والمناورات القانونية ، قد تكون أو لا تكون قانونية (تحذير: أنا لست محاميًا ؛ أقوم بمشاركة خبرتي في المجال ، وليس بالمشورة القانونية).
10. الشركات التي التخلي عن الخيارات بسهولة يمكن أن يضر بنية رأس المال الخاصة بهم. إذا تم الحصول على تعويض الكثير من المستشارين والمستشارين والمحاسبين والمحامين عن عملهم المهني مع خيارات الأسهم ، فحينئذٍ يكون المستثمرون أقل عرضة لتقييم قيمة الأسهم. تحاول الكثير من خطط الأعمال الناشئة تحديد حجم المخزونات في أيدي المؤسسين والموظفين والمستثمرين. تتغير الأمور بالطبع ، ولكن من الجيد أن يكون لديك بعض الإحساس بالتناسب.

أفضل استخدام لخيارات الأسهم في وضع بدء التشغيل هو بمثابة رسالة. يجب على الأشخاص الذين يحصلون على الخيارات أن يدركوا أن هذه الاحتمالات طويلة للغاية ، ولكن هناك رسالة ، من المؤسسين إلى الموظفين: "اعمل معنا ، التزموا معنا ، وإذا حققنا أرباحًا كبيرة ، فستجني الأموال أيضًا. "هذه رسالة لطيفة لإرسالها.

إليك تقرير مثير للاهتمام في تاريخ العمل: عندما تم طرح شركة Apple Computer عامًا عام 1980 ، ولّدت المزيد من أصحاب الملايين (حوالي 300) من أي شركة أخرى في التاريخ. وشمل ذلك بعض الأشخاص الذين كانوا منخفضين للغاية في نطاق الأجور ولكنهم حصلوا على خيارات في وقت مبكر.

-

وإضافة متأخرة ، بعد أسبوع: أوه ، لقد نسيت أن أناقش مسألة الاستحقاق. يتم عادةً تعيين خيارات الأسهم على مدار فترة زمنية ، بدلاً من منحها دفعة واحدة. لا تكون الخيارات خاصة بك حقًا حتى يتم منحها لك.