The One Crucial Investment Your Portfolio Is المحتمل Missing |

في السنوات القليلة الماضية ، قد يبدو التنويع فكرة سيئة ، خاصة عندما لقد وصل الأمر إلى الاستثمار العالمي.

في العامين الماضيين ، ارتفع مؤشر S & P 500 بنسبة 40٪ بينما انخفض مؤشر IShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) بنسبة 10٪. حتى أن الاقتصاد الصيني الذي يتمتع بقدر كبير من التبجح ، والذي يعد الاقتصاد الأسرع نمواً في العالم ، قد تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 50 نقطة مئوية في ذلك الإطار الزمني. (وفقًا لقياس

iShares China Large-Cap (NYSE: FXI)) . دعونا نواجه الأمر ، ستكون الحياة أسهل إذا ركزنا طاقتنا على الأسهم والسندات الأمريكية. بعد كل شيء ، تقدم وسائل الإعلام المالية لدينا جرعة صحية من الأخبار والتحليلات كل يوم على شركات مثل

Apple (Nasdaq: AAPL) ، Boeing (NYSE: BA) و GE (NYSE: GE) . هل أنت على دراية تامة بالحالة الراهنة للأعمال

خطوط جنوب الصين الجوية (NYSE: ZNH) ؟ ماذا عن انجلترا فودافون (ناسداك: VOD) ، وهي أكبر مزود خدمة لاسلكية في أوروبا. أو BRF SA (NYSE: BRFS) ، وهو واحد من أكبر مزودي الطعام في أمريكا اللاتينية؟ لا؟

حسنا ، أما البقية منا.

في الواقع ، إذا كنت بعيداً عن الأسواق الأجنبية في السنوات القليلة الماضية ، ربما تشعر بأنك قد برئت. وبعد رؤية هذه الأسواق الخارجية تتعثر بشدة في السنوات الأخيرة ، ربما لا يكون لديك أي خطة للمغامرة في الخارج في أي وقت قريب مع محفظتك الاستثمارية.

في الواقع في الوقت الذي بدأت فيه الأسهم الأمريكية في الابتعاد عن نظيراتها الأجنبية ، حذرت من أن الوقت قد حان لتوقع بعض عسر الهضم في الأسواق الناشئة.

ولكن لسببين قويين للغاية ، من الأهمية بمكان أن تبدأ في التركيز على الأسواق الخارجية. إنها الاستثمار الأساسي الذي قد تكون محفظتك مفقودة في الوقت الحالي. في الواقع هناك نافذة تفتح الفرص ، وبعد نصف عقد من الآن ، سوف تكون رفسك لتجاهلها.

هذان السبان؟ النمو والقيمة.

لقد قرأت جميع الدراسات ، لكن الفكرة تشير إلى التكرار: الأسواق الناشئة آخذة في النمو - وستواصل النمو - بوتيرة أسرع بكثير من أوروبا والولايات المتحدة

الصينية بلغ متوسط ​​معدل النمو الاقتصادي 9٪ خلال السنوات العشر الماضية. فقط إلى الغرب ، توسّع الإقتصاد الإندونيسي بوتيرة سنوية 5.6٪. في البرازيل ، يبلغ هذا الرقم 3.6 ٪. هنا في الولايات المتحدة ، نما اقتصادنا فقط 1.5 ٪ سنويا.

وليس هناك سبب لتوقع أي تغيير في السنوات المقبلة. ذلك لأن هذه الاقتصادات شرعت في دورة حميدة. إنها دورة استفادت اقتصادنا لجيل بعد الحرب العالمية الثانية وفعلت نفس الشيء بالنسبة لاقتصاديات اليابان وكوريا الجنوبية في الأجيال اللاحقة.

تلك الدورة: تأثير الثروة الذي يغذيه ارتفاع استهلاك الطبقة المتوسطة. كلما كسب المواطنون المزيد ، بدأوا في إنفاق المزيد في المطاعم ، في المتاجر الكبرى ، على السفر وعلى الترفيه. وهذا يجعل الطلب على مجموعة من الشركات الجديدة التي تلبي رغبات المستهلك.

لنأخذ عائلة برازيلية نموذجية كمثال. قد لا يكون الزوجان في الخمسينات من العمر متعلمين جيداً ، لكنهما قد تمكّنا من التدافع وحفظا للمساعدة في إرسال أطفالهما إلى المدرسة لتعلم كيفية أن يصبحوا كهربائيين ، وسباكين ، وأصحاب بنوك ، وأساتذة جامعات ، وبائعي أجهزة كمبيوتر ، وما إلى ذلك. ومع تقدم الجيل التالي ، هناك حاجة لمزيد من المحامين لكتابة الوصايا وغيرها من العقود ، لمزيد من تجار السيارات لبيعها سيارات جديدة ، للأطباء كلما زاد عدد الأشخاص الذين يحصلون على رعاية صحية أفضل وما إلى ذلك.

لتمديد القياس إلى الولايات المتحدة ، كان مستوى المعيشة في الولايات المتحدة في عام 1960 أفضل بكثير من عام 1945 ، وذلك بفضل ظهور الطرق السريعة الوطنية ، والمباني الجديدة المبنية اقتصاديًا ومكاسب الكفاءة الزراعية ، والتي خفضت فاتورة الطعام لكثير من الناس. ومع ذلك ، فإن مستوى معيشتنا الآن أعلى بكثير مما كان عليه في عام 1960. ولإكمال هذا القياس ، لم تصل البرازيل والصين وتايلاند والعديد من البلدان الأخرى حتى عام 1960. وإذا استثمرت بكثافة في أسهم الولايات المتحدة في عام 1960 ، فستكون ثريًا اليوم.

مع هذا النمو في الخلفية ، حان الوقت للتركيز على حجة القيمة. بفضل التشغيل القوي لمدة عامين ، تقدر قيمة مؤشر S & P 500 بنحو 15 إلى 16 مرة من الأرباح المتوقعة لعام 2013. متعددة في الأسواق الناشئة: 11. فكر في ذلك. الاقتصاد ذو النمو الأبطأ له قيمة أعلى بكثير والمناطق الأسرع نمواً في العالم أرخص بكثير.

ومع ذلك ، فمن العادل أن نتساءل لماذا لا يستغل المستثمرون هذا الانفصال في الوقت الحالي ويحملون الأسهم الأجنبية. التفسير البسيط: لا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين الاقتصادي العالمي. وفي أوقات عدم اليقين ، يركز المستثمرون (سواء هنا أو في الخارج) طاقتهم على الاقتصاد الأمريكي ، الذي يتمتع بسجل طويل من المرونة.

متى تنتهي حالة عدم اليقين هذه؟ ربما عندما تعود الاقتصادات الناشئة مثل البرازيل والصين وغيرها إلى مسار نمو أكثر ثباتًا وثباتًا. يمكن أن يأتي في أقرب وقت هذا العام. أو قد لا يحدث ذلك لمدة سنة أو سنتين. لا يهم. من الضروري التفكير في الاستثمارات الأجنبية كفرصة طويلة الأجل وليس تجارة قصيرة الأجل. من الحكمة أن يكون لديك بعض أصول محافظك في هذه الأسواق لعقود ، وليس للأرباع.

The Investing Answer:

لقد أشرت في وقت سابق إلى التوسعات الاقتصادية الكبيرة التي شهدتها اليابان في الستينات والسبعينات ، وفي كوريا الجنوبية في ثمانينات القرن الماضي. و التسعينات. إذا انتظرت الاستثمار في تلك الاقتصاديات حتى نضجت ، فاتك الزورق. المفتاح هو الاستثمار في هذه الاقتصادات عندما لا تزال تعاني من آلام النمو. إذا كنت قد تجنبت الأسواق الناشئة المخيفة على ما يبدو حتى الآن ، فقد حان الوقت أن تكون جريئة وتخاطر في الخارج.