برنامج إغاثة الأصول المتعثرة (TARP) تعريف & مثال |

ما هو:

برنامج تخفيف الأصول المتعثرة (TARP) هو برنامج حكومة الولايات المتحدة تم إنشاؤه في محاولة للتخفيف من تداعيات أزمة الرهن العقاري في 2007-2008.

كيف يعمل (مثال):

جاءت أزمة الرهن العقاري في مقدمة اقتصاد الولايات المتحدة في مارس 2008 مع بيع بير ستيرنز إلى بنك أوف أميركا. ولكن بعد أن سمح بنك ليمان براذرز ، وهو بنك استثماري كبير ولاعب رئيسي في الاقتصاد العالمي ، بالفشل في أيلول / سبتمبر 2008 ، وصلت أزمة الرهن العقاري إلى ذروتها. خلال أزمة ما بعد أزمة ليمان العالمية ، أصبح واضحا أن العديد من المؤسسات المالية الأمريكية الكبرى - فاني ماي وفريدي ماك والمجموعة الأمريكية الدولية وبنك أوف أمريكا وسيتي بنك وويلز فارجو وغولدمان ساكس ومورغان ستانلي و العديد من الشركات الأخرى - لديها كميات كبيرة من "الأصول السامة" في ميزانياتها. ما لم يتمكنوا من بيع هذه الأصول السامة ورفع بعض النقود ، فإن العديد من هذه المؤسسات المالية كانت ستفشل بنفس الطريقة التي فشل بها بنك ليمان براذرز.

أدت هذه الظروف مباشرة إلى إقرار الكونغرس من قبل TARP في 3 أكتوبر 2008. أعطى TARP على الفور للخزانة الأمريكية القدرة على شراء ما يصل إلى 700 مليار دولار لشراء الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) من المؤسسات المالية التي أرادت بيعها معهم. خلال معظم عام 2008 و 2009 ، كان TARP هو المشتري العالمي الوحيد لهذه الأصول المتعثرة.

من خلال شراء الأصول السامة من المؤسسات المالية المتعثرة في الدولة ، ضخت وزارة الخزانة الأمريكية السيولة التي تشتد الحاجة إليها في النظام المالي. سمح ذلك للعديد من البنوك والمؤسسات المالية الكبرى بالاستمرار في الطموح لفترة كافية لاستعادة توازن ميزانياتها.

لماذا كانت الأمور:

TARP

غيرت طريقة المستثمرين للنظر في المخاطر الشاملة والتدخل الحكومي تتعلق بمؤسسة خاصة. في عامي 2008 و 2009 ، كان على الحكومة الفيدرالية الأمريكية أن تقرر ما إذا كانت ستسمح للمستثمرين من القطاع الخاص بامتصاص المليارات من خسائر انهيار النظام المالي العالمي ، أو ما إذا كانوا سيتدخلون لمنع كارثة اقتصادية من شأنها أن تحدث دمارًا اقتصاديًا في جميع أنحاء العالم. في النهاية ، اختارت الحكومة الأمريكية (إضافة إلى بنك اليابان ، البنك المركزي الأوروبي ، إلخ) التدخل لتحقيق استقرار النظام المالي من خلال برامج مثل TARP. لقد توقع مكتب الموازنة بالكونغرس في الأصل أن تكلف TARP الولايات المتحدة دافعي الضرائب تصل إلى 300 مليار دولار ، ولكن في نهاية المطاف ، فإن التكلفة النهائية لدافعي الضرائب ستكون أقل من 25 مليار دولار. على الرغم من أنه مثير للجدل إلى حد كبير ، إلا أنه لا جدال في أن برنامج تربل TARP والتدخلات الحكومية الأخرى حول العالم قد أوقف ما كان يمكن أن يكون أكبر كارثة اقتصادية منذ الكساد الكبير.