الأرباح المتراكمة تعريف & مثال

ما هو:

الأرباح المتراكمة هو مجموع أرباح الشركة ، بعد دفعات الأرباح ، منذ تأسيس الشركة. ويمكن أيضا أن يطلق عليه الأرباح المحتجزة ، الفائض المكتسب ، أو رأس المال المحتفظ به.

كيف يعمل (مثال):

دعونا ننظر إلى مثال لتوضيح:

شركة Assume XYZ كانت في الأعمال التجارية لمدة خمس سنوات ، وقد أبلغت عن صافي الدخل السنوي التالي:

السنة الأولى: 10000 دولار

السنة الثانية: 5000 دولار

السنة الثالثة: - 5000 دولار

السنة الرابعة: 1000 دولار

السنة الخامسة: - 3000 دولار

بافتراض أن شركة XYZ لم تدفع أي أرباح خلال هذه الفترة ، فإن أرباح XYZ المتراكمة هي مجموع صافي دخلها منذ البداية: 10000 دولار + 5000 دولار - 5000 دولار + 1000 دولار - 3000 دولار = 8000 دولار.

في السنوات اللاحقة ، ستتغير الأرباح المتراكمة لدى XYZ بمقدار مبلغ الأرباح الصافية لكل سنة ، ناقصًا الأرباح.

يلخص بيان الأرباح المتراكمة التغيرات في الأرباح المتراكمة لفترة مالية ، ويظهر إجمالي الأرباح المتراكمة في المساهمين جزء الأسهم من الميزانية العمومية. وهذا يعني أن كل دولار من الأرباح المتراكمة هو في الأساس دولار آخر يضاف إلى حقوق المساهمين.

يجوز لمجلس إدارة الشركة "أن يستوعب" بعض أو كل أرباح الشركة المتراكمة عندما تريد تقييد توزيعات الأرباح للمساهمين. عادة ما تتم الاعتمادات وفقا لتقدير المجلس ، على الرغم من أن حاملي السندات قد يطلبون التعاقد من مجلس الإدارة للقيام بذلك. تظهر الاعتمادات كحساب خاص في قسم الأرباح المتراكمة. عندما لم يعد هناك حاجة إلى اعتماد ، يتم تحويله مرة أخرى إلى الأرباح المتراكمة. نظرًا لأن الأرباح المتراكمة ليست نقدية ، فقد تقوم الشركة بتمويل مخصصات من خلال وضع أوراق مالية أو أوراق مالية قابلة للتفاوض للمشروعات المشار إليها في الاعتمادات.

لماذا يهم:

من المهم أن نفهم أن الأرباح المتراكمة لا تمثل نقودًا إضافية أو مبالغ نقدية متبقية بعد دفع توزيعات الأرباح. بدلا من ذلك ، تظهر الأرباح المتراكمة ما فعلته الشركة بأرباحها. هي مقدار الربح الذي استثمرته الشركة في الأعمال منذ إنشائها. عمليات إعادة الاستثمار هذه هي إما مشتريات الأصول أو تخفيضات الالتزامات.

تعكس الأرباح المتراكمة إلى حد ما سياسة توزيع أرباح الشركة ، لأنها تعكس قرار الشركة إما بإعادة استثمار الأرباح أو دفعها إلى المساهمين. في نهاية المطاف ، تركز معظم التحليلات للأرباح المتراكمة على تقييم الإجراء المتولد أو الذي سيولد أعلى عائد للمساهمين.

تتضمن معظم هذه التحليلات مقارنة الأرباح المتراكمة للسهم الواحد إلى ربح السهم خلال فترة محددة ، أو يقومون بمقارنة المبلغ. من الأرباح المتراكمة للتغير في سعر السهم خلال ذلك الوقت. تحاول كلتا الطريقتين قياس إدارة العائد الناتجة عن الأرباح التي حرثتها في الأعمال. إن الأرباح من خلال البحث ، وهي طريقة طورها وارين بوفيت والتي تمثل الضرائب ، هي طريقة أخرى في هذا السياق.

تميل الصناعات كثيفة رأس المال والصناعات النامية إلى الاحتفاظ بمزيد من أرباحها مقارنة بالصناعات الأخرى لأنها تتطلب المزيد من استثمارات الأصول فقط ليشغل. أيضا ، لأن الأرباح المتراكمة تمثل مجموع الأرباح أقل توزيعات الأرباح منذ التأسيس ، قد تبلغ الشركات القديمة أرباحًا متراكمة أعلى بكثير من الأرباح الأصغر منها. وهذا هو السبب في أن المقارنة بين الأرباح المتراكمة صعبة ولكنها عمومًا ذات مغزى بين الشركات من نفس العمر وضمن نفس الصناعة ، ويجب أن يتم تعريف الأرباح المتراكمة "العالية" أو "المنخفضة" في هذا السياق.