تعريف Spinoff - تعريف الضريبة & مثال
Spin-offs, Split-offs, and Split-ups (U.S. Corporate Tax)
جدول المحتويات:
- ما هو:
- Assume Company XYZ لديها ثلاثة أقسام: قسم السيارات ، قسم الطعام وقسم الأثاث. لم تعد الشركة ترغب في أن تكون في مجال المواد الغذائية ، لذلك قررت بيعها.
- يتحمل مديرو أي شركة ، خاصة أو عامة ، مسؤولية (والواجب القانوني) للعمل في أفضل مصالحهم. لأصحاب الأعمال - المساهمين. وبناءً على ذلك ، من مصلحة المساهمين أن يحافظوا على النقود قدر الإمكان ، وهذا يعني تقليل الفواتير الضريبية للشركة ومساهميها (الذين لن يدفعوا أيضًا ضرائب أرباح رأس المال في مستحقات بدون ضرائب). > بشكل ملحوظ ، ومع ذلك ، عادة ما لا ينتج عن المستلخصات المعفاة من الضرائب الوالد الذي يتلقى شيكًا كبيرًا لعائدات البيع كما لو كان قد أجرى للتو بيعًا مباشرًا لقسم نقدًا. ومع ذلك ، فإن أحد الأسباب المنطقية لاستبعاد المبيعات المعفاة من الضرائب هو أن التخلص من الشركة الفرعية سيعزز الشركة المتبقية وبالتالي رفع سعر سهمها أو حتى تحسين نتائج عروض الأسهم المستقبلية. قد تخلِص إحداثيات الشركة أيضًا من تقسيم مشابه للضوابط التنظيمية أو أنه يخفض التصنيف الإئتماني الإجمالي للشركة (وبالتالي القدرة على اقتراض المال).
ما هو:
يحدث >
Assume Company XYZ لديها ثلاثة أقسام: قسم السيارات ، قسم الطعام وقسم الأثاث. لم تعد الشركة ترغب في أن تكون في مجال المواد الغذائية ، لذلك قررت بيعها.
شركة XYZ اشترت في الأصل قسم الأغذية ("FoodCo") من شركة ABC مقابل 30 مليون دولار منذ سبع سنوات واستثمرت 10 ملايين دولار في الشركة منذ ذلك الحين. وتشير الأرقام إلى أن بيع FoodCo سيحصد 100 مليون دولار. وبالتالي ، فإن شركة XYZ ستجني أرباحًا بقيمة 60 مليون دولار من عملية البيع.
عادةً ما تكون الأرباح الرأسمالية خاضعة للضريبة على المستوى الفيدرالي والولائي والمحلي. لكن في الشركة المعفاة من الضرائب ، لا تتكبد الشركة فاتورة ضريبية ، مما يساعد المساهمين بشكل هائل. كيف تقوم شركة بهذا؟ هناك طريقتان عادة ، كلاهما لا يتضمنان نقودًا متغيرة النقود.
أولاً ، بدلاً من البيع المباشر لشركة FoodCo لشركة أخرى ، يمكن لشركة XYZ إعطاء كل (أو 80٪ على الأقل) من أسهمها في FoodCo مساهميها الحاليين. يحصل كل مساهم في شركة XYZ على حصص في FoodCo بالتناسب مع ملكيتها في شركة XYZ - وبعبارة أخرى ، فإن المساهم الذي يملك 5 ٪ من أسهم شركة XYZ سيحصل على 5 ٪ من أسهم FoodCo.
ثانيا ، يمكن لشركة XYZ منح المساهمين الخيار لتبادل أسهم شركة XYZ لأسهم قسم الأغذية (وهذا ما يسمى عرض الصرف). في كلتا الحالتين ، يصبح FoodCo شركته الخاصة بإدارته ومالكيها.
سبب أهميته:
يتحمل مديرو أي شركة ، خاصة أو عامة ، مسؤولية (والواجب القانوني) للعمل في أفضل مصالحهم. لأصحاب الأعمال - المساهمين. وبناءً على ذلك ، من مصلحة المساهمين أن يحافظوا على النقود قدر الإمكان ، وهذا يعني تقليل الفواتير الضريبية للشركة ومساهميها (الذين لن يدفعوا أيضًا ضرائب أرباح رأس المال في مستحقات بدون ضرائب). > بشكل ملحوظ ، ومع ذلك ، عادة ما لا ينتج عن المستلخصات المعفاة من الضرائب الوالد الذي يتلقى شيكًا كبيرًا لعائدات البيع كما لو كان قد أجرى للتو بيعًا مباشرًا لقسم نقدًا. ومع ذلك ، فإن أحد الأسباب المنطقية لاستبعاد المبيعات المعفاة من الضرائب هو أن التخلص من الشركة الفرعية سيعزز الشركة المتبقية وبالتالي رفع سعر سهمها أو حتى تحسين نتائج عروض الأسهم المستقبلية. قد تخلِص إحداثيات الشركة أيضًا من تقسيم مشابه للضوابط التنظيمية أو أنه يخفض التصنيف الإئتماني الإجمالي للشركة (وبالتالي القدرة على اقتراض المال).
من المهم ملاحظة أن عمليات الخردة المعفاة من الضرائب معقدة للغاية ، وتفرض مصلحة الضرائب الأمريكية عدة متطلبات على كلٍّ من الشركة الأم وشركة Spinoff خلال المعاملة وبعدها ، والتي ، إذا لم يتم اتباعها ، يمكن أن تتسبب في اختراق مستلهم من الضرائب. عندما تقوم الشركات بنقل الديون خلال عملية البيع ، تصبح العملية أكثر تعقيدًا من حيث التأهل للمعالجة المعفاة من الضرائب. لا يقصد بهذا التعريف إلا تبسيطها وشرحها بعبارات عامة.
