Tax Anticipation Note (TAN) Definition & Example

ما هو:

A ملاحظة الترقب الضريبي (TAN) هي ملاحظة قصيرة الأجل تفيد بأن الولاية أو الحكومة المحلية تصدر وتتوقع أن تسدد بإيرادات ضريبية وشيكة.

كيف تعمل (مثال):

تاون XYZ تريد شراء مبنى جديد ليحل محل قاعة المدينة القديمة. يكلف المبنى 10 ملايين دولار. تتوقع مدينة XYZ أن تدفع 5 ملايين دولار نقدًا للمبنى ولكنها تحتاج إلى جمع 5 ملايين دولار أخرى. وتتوقع أن تتلقى على الأقل هذا القدر من شهر أبريل القادم بعد انقضاء المهلة السنوية لملء ضريبة الدخل ، ولكن من المقرر أن يتم إقفال الصفقة العقارية قبل ستة أشهر من ذلك التاريخ ، في شهر أكتوبر.

بسبب التوقيت ، تصدر المدينة XYZ $ 5 مليون من الملاحظات الترقبية الضريبية التي تنضج في شهر مايو. (لاحظ أن ملاحظات الترقب الضريبي يتم إصدارها عادة بخصم ، وهذا يعني أن المستثمرين سيدفعون ، على سبيل المثال ، 95٪ من القيمة الاسمية لكل سند ؛ يعتمد الخصم الفعلي على الجدارة الائتمانية للسوق والمصدر). فائدة سنوية ولكن تذكر أن الملاحظات ستكون معلقة لمدة أقل من عام واحد.

تاون XYZ قادرة بعد ذلك على شراء المبنى مقابل 10 ملايين دولار في أكتوبر. عند وصولها في أبريل ، تحصل تاون إكسز على إيصالات ضريبة الدخل وتستخدم جزءًا منها لتسديد TANs (والتي عادة ما تحصل على أول ديبس على إيصالات الضرائب). عادةً ما لا تتجاوز آجال استحقاق السداد السنوية أكثر من عام تقويمي واحد.

سبب أهميتها:

توفر ملاحظات توقع الضرائب للدولة والحكومات المحلية طريقة لتثبيت التدفقات النقدية الداخلة والخارجة خلال العام. وهذا بدوره يسمح للحكومات بالمضي قدمًا في المشاريع الرأسمالية على الفور بدلاً من انتظار الحصول على النقد الفعلي.

ملاحظات الترقب الضريبي هي نوع من السندات البلدية - يستطيع المستثمرون عمومًا الحصول على فوائد بدون ضرائب.