خيارات الإستراتيجيات: استخدام طوق خيار الأسهم |
اÙÙضاء - عÙÙ٠اÙÙÙÙ ÙÙÙر٠اÙØاد٠ÙاÙعشرÙÙ
استراتيجية الخيارات المعروفة باسم طوق خيار الأسهم ، أو مجرد طوق ، يمكن أن تساعد في تخفيف بعض من القلق من الاستثمار خلال الأوقات العصيبة. عندما تستحوذ الدببة على السوق وتقل التقلبات هو أمر اليوم ، فإن العديد من المستثمرين إما يعانون من خسائر كبيرة أو يهتزون مما أصبح في نهاية المطاف مراكز مربحة. لكن الياقات يمكن أن تساعدك على تجنب تلك المصائر. الفائدة الأساسية من ذوي الياقات البيضاء هي أنه يحد من مخاطر الجانب السلبي. هذه بطانية أمنية لطيفة ، ولكن بما أننا لا نستطيع الحصول على شيء مقابل لا شيء ، فإن الأطواق تحد أيضا من الأرباح في الاتجاه الصعودي - وبالتالي يتم استخدامها بشكل رئيسي خلال الأسواق المنخفضة.
A Stock Option Collar in Action
المثال التالي يجب أن يساعد على توضيح. لنفترض أننا نملك 100 سهم من أسهم شركة XYZ ، والتي تبلغ قيمتها 45 دولارًا أمريكيًا. لتنفيذ طوق مناسب ، سنشتري واحدًا بسعر إضراب يبلغ 40 دولارًا ونبيع مكالمة بسعر مخفض يبلغ 50 دولارًا ينتهي في نفس الوقت. كقاعدة عامة ، مقابل كل 100 سهم لشركة XYZ تملكها ، ستحتاج إلى شراء واحدة من بيع مكالمة واحدة وبيعها.
يضمن طوق لا يمكننا خسارة أو جعل أكثر من 5 دولارات للسهم الواحد على التجارة بغض النظر عن ارتفاع XYZ ترتفع أو كيف تسقط منخفضة. إذا ارتفعت XYZ فوق 50 دولارًا ، فإن الشخص الذي اشترى مكالمتنا سوف يمارس خياره ونبيع الأسهم بسعر 50 دولارًا ، مما يعني أننا نحقق ربحًا قدره 5 دولارات لكل سهم - بالإضافة إلى أننا نحافظ على القسط الذي دفعه المستثمر مقابل هذا الخيار.
إذا انخفضت أسهم XYZ إلى أقل من 40 دولار ، فلدينا وضع لحماية موقعنا وقادر على بيع الأسهم بسعر 40 دولار بغض النظر عن مدى انخفاضها - وهذا يعني أننا نفقد 5 دولارات فقط للسهم الواحد. وإذا تم تداول XYZ بين 40 و 50 دولارًا عند انتهاء خياراتنا ، فإنها تنتهي صلاحيتها بلا قيمة. وهذا يعني أننا ما زلنا نملك أسهمنا والعلاوة التي نتلقاها لخيار الشراء.
من المهم أن نتذكر أن وضع الحماية ، وهو النوع الذي نشتريه مع طوق ، يمكن أن يكون مكلفًا خلال الأسواق المتقلبة ، تكلفة الشراء يمكن أن تضعف إمكانات الصعود. هذا هو السبب في أن المستثمرين بحاجة إلى تنفيذ طوق بالكامل وتذكر لبيع المكالمة من أجل تعويض تكلفة وضعه. وبهذه الطريقة ، يتم توفير الحماية على الجانب السلبي من وضع دون تكلفة عالية.الربح المحتملة للاسهم الخيار الياقات الياقات خيار الأسهم هي استراتيجية محايدة. أهدافها الأساسية هي الحفاظ على رأس المال والحد من المخاطر ، وليس توليد أرباح كبيرة. ومع ذلك ، يمكننا أن نساعد أنفسنا من خلال الحصول على ربح صغير على الفرق بين مكسب بيع مكالمة ناقص تكلفة شراء وضع. على سبيل المثال ، إذا كانت المكالمات التي كتبناها تتداول بسعر 1.20 دولار ، فسنربح 120 دولارًا لبيع هذا العقد. (عقد واحد = 100 سهم × 1.20 دولار = 120 دولارًا). إذا كان البيع بسعر 1.10 دولار ، فستكون تكلفتنا 110 دولارات. (عقد واحد = 100 سهم × 1.10 دولار = 110 دولار). هناك لدينا رصيد صغير بقيمة 10 دولارات لحسابنا للبدء. طريقة أخرى لتوليد القليل من النقود الإضافية ستكون بيع نداء "بالمال" يعني أن السهم يتداول في الوقت الحالي بسعر الإضراب للمكالمة. تحظى هذه الاستراتيجية بعلاوة أعلى ، ولكنها تجعل من المرجح أن يتم استبعاد الأسهم وتقييد إمكانات الاتجاه الصعودي. من ناحية أخرى ، يتم توسيع إمكانات الصعود عن طريق بيع دعوة "للخروج من المال" ، ولكن يتم جمع قسط أصغر. الحقيقة هي الياقات ببساطة لا تملك القدرة على توليد الأرباح بالطريقة التي تتبعها بعض استراتيجيات الخيارات الأخرى. هذا هو السبب في أن المستثمر الحكيم يستغل فوائد الياقات في سوق هابط. يمكنك التفكير في طوق خيار الأسهم كأداة "للمحافظة والحماية" عندما تكون فرص زيادة رأس المال إما محفوفة بالمخاطر أو يصعب العثور عليها.
