القيمة الحالية الصافية (NPV) التعريف & مثال |

ما هو:

القيمة الحالية الصافية (القيمة الحالية) هي القيمة الحالية من التدفقات النقدية المتوقعة للاستثمار ناقص تكاليف الحصول على الاستثمار.

كيف يعمل (مثال):

صيغة NPV هي:

NPV = (التدفقات النقدية من الاستثمار) - (التدفقات النقدية الخارجة أو التكاليف من الاستثمار

لنفترض أن شركة XYZ تريد شراء شركة ABC. يأخذ نظرة فاحصة على توقعات شركة ABC للسنوات ال 10 المقبلة. وتخصم تلك التدفقات النقدية المتوقعة إلى الوقت الحالي باستخدام متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) ثم تطرح تكلفة شراء الشركة ABC.

[لمعرفة كيفية حساب القيمة الحالية (PV) ، تأكد من قراءة A Primer on Current Value and Its Many Uses]

تكلفة الشراء لشركة ABC اليوم: $ 1،000،000

القيمة الحالية (PV) للتدفقات النقدية من الاستحواذ على شركة ABC:

سنة 1: $ 200،000

سنة 2: $ 150،000

Year 3: $ 100،000

Year 4: $ 75،000

Year 5: $ 70،000

Year 6: $ 55،000

Year 7: $ 50،000

Year 8: $ 45،000

Year 9: $ 30،000

السنة 10: 10000 دولار>

المجموع: 785000 دولار

والآن بعد أن عرفنا إجمالي التدفق النقدي للسنوات العشر القادمة (إجمالي التدفقات النقدية من الاستثمار) ، إلى جانب إجمالي تكلفة الاستثمار في شركة ABC ، ​​نحن يمكن استخدام الصيغة لحساب NPV:

القيمة الحالية الصافية (NPV) = $ 785،000 - $ 1،000،000 = - $ 215،000

عند هذه النقطة ، ستستخدم إدارة الشركة XYZ قاعدة صافي القيمة الحالية لتحديد ما إذا كان سيتم متابعة الاستحواذ على شركة ABC. نظرًا لأن NPV سلبي ، فيجب أن يقول "لا".

سبب أهميته:

يستخدم NPV لتحليل قرار الاستثمار ويعطي إدارة الشركة طريقة واضحة لمعرفة ما إذا كان الاستثمار سيضيف قيمة الى الشركة. عادة ، إذا كان الاستثمار لديه قيمة حالية صافية إيجابية ، فإنه سيضيف قيمة إلى الشركة ويستفيد من مساهمي الشركة.

يمكن استخدام حسابات القيمة الحالية الصافية لأي عمليات استحواذ (كما هو موضح في المثال أعلاه) أو مشاريع رأس المال المستقبلية. على سبيل المثال ، إذا قررت الشركة فتح خط إنتاج جديد ، فيمكنها استخدام NPV لمعرفة ما إذا كانت التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة تغطي التكاليف المستقبلية لبدء وتشغيل المشروع. إذا كان للمشروع قيمة NPV موجبة ، فإنه يضيف قيمة للشركة وبالتالي يجب أن يُنظر فيه.