تعريف الصناديق الاستثمارية ومثاله

ما هو:

الصناديق المشتركة هي شركات استثمار مفتوحة التي تجمع أموال المستثمرين في صندوق تديره مدير محفظة. ثم ينتقل هذا المدير ويستثمر هذه المجموعة الكبيرة من أموال المساهمين في محفظة من الأصول المختلفة ، أو مجموعة من الأصول.

كيف يعمل (مثال):

قد تتضمن الصناديق المشتركة استثمارات في الأسهم والسندات والخيارات والعقود الآجلة والعملات وسندات الخزانة وسوق الأوراق المالية. اعتمادا على الهدف المعلن للصندوق ، سيختلف كل منهما فيما يتعلق بالمحتوى والمخاطر.

إصدار الأموال واستبدال الأسهم عند الطلب في صافي قيمة الأصول ، أو صافي قيمة الأصول. تتراوح رسوم إدارة الصناديق المشتركة عادة ما بين 0.5٪ و 2٪ من الأصول في السنة ، ولكن يتم أيضًا تطبيق 12b-1 رسومًا ورسوم صرف ورسوم إدارية أخرى.

هناك عدة أنواع مختلفة من الصناديق المشتركة التي يجب أن تكون على علم بها:

• صناديق الاستثمار ذات النهاية المغلقة: تصدر الصناديق المشتركة المغلقة عدداً محدداً من الأسهم للجمهور المستثمر وتتداول عادة في البورصات الرئيسية تماماً مثل أسهم الشركات. غالباً ما تستثمر الصناديق المغلقة في قطاع معين ، أو صناعة محددة ، أو بلد معين.

• صناديق الاستثمار المفتوحة: صناديق الاستثمار المفتوحة المفتوحة جاهزة لإصدار الأسهم واستردادها على أساس مستمر. يشتري المساهمون الأسهم بصافي قيمة الأصول (NAV) ويمكنهم استبدالها بسعر السوق الحالي.
• حمولة الصناديق: يشير مصطلح "تحميل" إلى رسوم المبيعات التي يدفعها مستثمر يشتري أسهمًا في صندوق مشترك. عندما يتم فرض رسوم المبيعات في وقت الشراء ، يُعرف هذا باسم التحميل الأمامي. على العكس من ذلك ، تمثل الأحمال الخلفية الرسوم التي يتم تقييمها عندما يقوم المستثمر في نهاية المطاف ببيع الصندوق.

• لا توجد أموال تحميل: لا يتم بيع صندوق التحميل بدون رسوم مبيعات.

بالإضافة إلى ذلك ، سيصدر صندوق مشترك معين فئات مختلفة من أسهمها للمستثمرين. الاختلافات الأكثر شيوعًا بين فئات الأسهم لصناديق التحميلات هي حمولة الأسهم A ، وحمولات B للحمولة الخلفية ، وحمولات C على مستوى التحميل.

• الفئة A Shares A mutual fund's A Shares charge a front-end load at وقت الشراء. هي عبارة عن رسم مبيعات يتم تحصيله كنسبة مئوية من إجمالي الاستثمار ويتم استخدامه لتعويض الممثل المالي الذي يبيع الصندوق. يتم طرح كمية الحمولة الأمامية من الاستثمار الأصلي. على سبيل المثال: إذا وضع المستثمر مبلغ 10000 دولار في صندوق مشترك بحملة أمامية بنسبة 2٪ ، فسيكون إجمالي تكلفة المبيعات 200 دولار. أما المبلغ المتبقي وقدره 9،800 دولار فسيوجه نحو شراء أسهم في الصندوق. قد تفرض الأسهم أيضًا رسوم مبيعات قائمة على الأصول. المستثمرون لا يدفعون هذه الرسوم مباشرة. بدلا من ذلك ، يتم أخذها من أصول الصندوق. ثم يستخدم الصندوق هذه الرسوم لتسويق وتوزيع أسهمه. تمثل رسوم 12b-1 ، التي يمكن أن تعادل 0.25٪ كحد أقصى سنويًا ، مثالًا على رسوم المبيعات القائمة على الأصول.
• فئة B الأسهم: B تشارك الشحنات في نهاية الحمل. عندما يشتري مستثمر الأسهم B من صندوق مشترك ، يتم تأجيل رسوم المبيعات حتى يتم بيع الصندوق. عادةً ما ينخفض ​​هذا الحمل المؤجل كل عام. تحمّل الأسهم B عادة تكلفة مبيعات قائمة على الأصول أعلى من حصص الفئة A. على سبيل المثال: قد تحمل أسهم B لصندوق مشترك حمولة 5٪ إذا تم بيع الأسهم خلال السنة الأولى. هذا الحمل الخلفي من 5 ٪ ، ومع ذلك ، يمكن تخفيض بنسبة 1 ٪ كل عام ، حتى يتم القضاء عليه في السنة الخامسة. تحول بعض أسهم B تلقائيًا إلى سهم A بعد فترة زمنية محددة ، مما يقلل من رسوم 12b-1.
• الفئة C Shares: عادةً لا تفرض المشاركات من الفئة C حمولة أمامية ، ولكن غالبًا ما تتقاضى رسومًا رمزية إذا تم بيع الأسهم في غضون عام واحد. غالباً ما تفرض أسهم الفئة C رسوم مبيعات عالية تستند إلى الموجودات ، ولكن لن يتم تحويلها إلى سهم A عندما يعود الحمل إلى الصفر.

لماذا يهم:

من المهم للمستثمر أن يأخذ في الاعتبار الصناديق المشتركة بين فرص الاستثمار. كما هو الحال مع أي استثمار ، يجب مقارنة الإيجابيات والسلبيات.

مزايا الاستثمار في الصناديق المشتركة تشمل:

• الإدارة المهنية
• تنويع الاستثمار
• السيولة
• أهداف الاستثمار الصريح
• برامج إعادة الاستثمار البسيطة

العيوب:

• تفرض العديد من الصناديق رسومًا باهظة ، مما يؤدي إلى انخفاض إجمالي العوائد.
• مع مرور الوقت ، إحصاءات أظهرت أن معظم الصناديق التي تدار بفعالية تميل إلى أن يكون أداؤها أقل من المتوسط ​​القياسي.
• لا يمكن شراء أو بيع الصناديق المشتركة خلال ساعات التداول العادية ، ولكن بدلاً من ذلك يتم تسعيرها مرة واحدة فقط في اليوم.