الرقم الأكثر شهرة في الاستثمار |

إذا كانت الصيغ المالية من المشاهير ، فإن نسبة السعر إلى الربح (P / E) ستكون على الغلاف

كان الناس يتفحصون ما ترتديه إلى جوائز الأوسكار ويشاهدون بلا حراك عندما يحلقون رأسه قبل أن ينتهي بهم المطاف في إعادة التأهيل.

ولكن ضعف P / E قليلا لا يتوهم أو بوتوكسيد مثل بعض تلك الشهيرة الأخرى الصيغ. بدلا من ذلك ، سحرها في بساطته:

P / E = سعر السهم / ربحية السهم

نعم ، بسيطة ، أنيقة وثابتة ، P / E هي سوزان بويل من الصيغ المالية: رثة صغيرة وسهل ، ولكن ، يا رجل ، يمكن أن يغني.

أولاً ، تعتمد نسبة السعر إلى العائد على رقمين يسهل الحصول عليهما: سعر السهم وعائد السهم (EPS).

وهي متاحة بسهولة مع حتى أكثر البحوث الأساسية. وإذا قمت بتمرير رياضيات من الصف الثالث ، فيمكنك على الأرجح حساب P / E في رأسك وتدهش أصدقائك في حفلات الكوكتيل.

العلاقة بسيطة ، على كل حال. إذا ارتفع سعر السهم أو انخفضت الأرباح ، فسترتفع نسبة السعر إلى العائد. إذا انخفض سعر السهم أو ارتفعت الأرباح ، عندها تنخفض نسبة P / E.

ثانيًا ، تصل نسبة السعر إلى العائد إلى النقطة. يجيب على السؤال رقم 1 لدى الجميع حول السهم: هل هذا الاستثمار يستحق السعر؟

كثيرًا ما يستخدم الناس نسب الربحية / الربح لتقرير ما إذا كان السهم مُبالغًا في سعره ، أو سعره أقل من قيمته الحقيقية ، أو حقًا فقط عن طريق مقارنة ما تدفعه مقابل سهم ما إلى مقدار المال الذي ينتجه السهم بالفعل. وبمجرد أن تعرف ذلك ، يمكنك البدء في صنع القليل من اللون الأخضر.

[انقر هنا للقراءة عن القاعدة رقم 1 لكل مستثمر جديد بحاجة إلى معرفة.]

الشيء المهم الذي يجب تذكره حول نسبة السعر إلى العائد ، على الرغم من ذلك ، هو التركيز على "E." الأرباح هي المحرك النهائي لأسعار الأسهم.

بالتأكيد ، قد يقول الناس أن فريق إدارة رائعًا أو خطة تسويق ضخمة أو شعارًا جديدًا لامعًا سيجعل الشركة تحقق أرباحًا كبيرة ، ولكن الأرباح إما أن تثبت ذلك أو هم ليسوا كذلك. وعندما تنخفض الأرباح ، ترتفع نسبة P / E.

"ترتفع نسبة P / E" أصوات مثل هذا سيكون أمرا جيدا. في بعض الأحيان ، ولكن في الأساس ، فهذا يعني أن سعر السهم قد ارتفع بشكل أسرع من الأرباح.

وبعبارة أخرى ، أنت الآن تدفع أكثر للحصول على نفس مقدار الأرباح لكل سهم. الأسهم الأخرى قد تبيع لك نفس EPS أقل بكثير. وهذا لا يجعلها مخزونات سيئة ؛ فقط يجعلهم الأسهم الرخيصة.

إحدى الطرق لاستخدام صلاحيات P / E للخير وليس الشر هو استخدام هذه النسبة لمعرفة ما "يجب" أن يكون سعر السهم بعد أن تعلن الشركة عن أرباحها الأخيرة. > # - ad_banner_2- # على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة XYZ ومعظم منافسيها لديهم عادة نسبة P / E من ثمانية ، فعندما تعلن XYZ للشركة أن آخر 12 شهرًا من أرباحها للسهم الواحد $ 1 ، سيتضاعف الجميع هذا الرقم 1 دولار إلى ثمانية لمعرفة ما "يجب" أن يكون سعر السهم ($ 1 × 8 = 8 دولار) ، بافتراض أن أي شيء آخر قد تغير بشكل جذري خلف الكواليس في الشركة.

ثم يقارنون ذلك إلى السعر الفعلي هو. إذا كان بإمكانك شراء هذا السهم بقيمة 8 دولارات مقابل 5 دولارات ، فيجب عليك على الأرجح.

أحد الأشياء الأخرى التي يجب تذكرها حول P / E هو أنه ، مثل المشاهير ، من الصعب التوقع. بعض الناس (المحللون) يعتقدون أنهم يعرفون ما سوف يكون E ، ولكنهم لا يعرفون أي شيء حتى تعلن الشركة أرباحها الفصلية.

على الرغم من ذلك ، فإن "E" في P / E غالباً ما تكون كليًا أو جزئيًا على "الأرباح الآجلة" أو ما أحب أن أسميه "افتراضات خطرة". لذلك انتبه. وتذكر ما قاله والديك حول ما يحدث عندما تفترض.

The Investing Answer

: في النهاية ، لا يعد التقلب شيئًا جديدًا في عالم المال أو عالم المشاهير ، لذلك تعلم معظمنا أن نتغاضى عن P / E في بعض الأحيان تقلب المزاج والأزياء السيئة والتركيز فقط على حقيقة أنها نسبة موهوبة جدا التي تنتج عادة يضرب. وهذا هو السبب في أنه إذا حصلت وول ستريت من أي وقت مضى على ممشى شهرة ، فقد يحصل P / E على أول نجم.