كيفية تجنب أسوأ خطأ استثماري رأيته على الإطلاق

قائمة أخطاء الاستثمار التي رأيتها أطول مما كنت أتذكره (وبصفتي وسيط أسهم في التسعينيات وأوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، أتيحت لي الفرصة لرؤية الكثير منها).

الإفراط في الالتزام ، الإفراط في التداول ، تركيز القطاع ، سمها ما شئت - رأيت كل هذا مع دخول العديد من المستثمرين لأول مرة إلى الأسواق قبل عقد من الزمان.

ولكن السبب الجذري لتلك الأخطاء هو مشكلة لا تزال حية وجيدة اليوم - وهي مشكلة لا يزال من السهل جدًا إجراؤها ، حتى بالنسبة لقدامى المحاربين في السوق.

هل تريد أن تعرف ما هو؟ أنا على استعداد للمراهنة بأنك ستكتشف ذلك من خلال عدد قليل من التلميحات.

30 ديسمبر 2004

: "مع أي رياح ذيل كبيرة ، والتي سنحصل عليها ، لا بد أن يرتفع السوق في 10٪ على الأقل هذا العام (2005) ". (بريندا بوتنر ، فوكس نيوز بيزنس ريبورتر). كانت هيرز أكثر النظرة محافظة لعام 2005 على "عالمك" مع نيل كافوتو ذلك اليوم ، مع توقع معظم الضيوف أن يرتفع داو إلى 13000 أو 14000 (حوالي 30٪) في ذلك العام.

10 مارس 2009

: "نظرا لشدة الشركات الكبرى ، والأسر ، والشركات المالية ، والاختلالات في الشركات في الولايات المتحدة وحول العالم ، فإن هذا الارتفاع في سوق Q2 أو Q3 سيختفي في وقت لاحق من هذا العام مثل الأرصدة الخمسة السابقة في الأشهر الاثني عشر الماضية … سيكون العائد على السهم من شركات ستاندرد آند بورز 500 في نطاق يتراوح بين 50 و 60 دولارًا ، ولكن قد ينخفض ​​إلى 40 دولارًا ، وقد تنخفض نسبة أرباح السعر (P / E) في النطاق من 10 إلى 12 في في حالة حدوث ركود على شكل U. إذا كانت الأرباح قريبة من 50 أو انخفضت نسبة السعر إلى العائد إلى 10 ، فقد ينخفض ​​مؤشر ستاندرد أند بورز إلى 600 أو حتى 500. وعلى نحو مماثل ، سيكون مؤشر داو جونز على الأقل عند مستوى 7000 وربما يصل إلى 6000. أو 5000 . "(نوريل روبيني ، بيرما بير)

نوفمبر 2004

:" نشهد نقلة قوية جدًا أخرى السوق تتكشف من القاع … 2005 ستكون قوية جدا … أفضل من 1990s! التنبؤ: داو 40،000 ، ناسداك 20000 بحلول عام 2009 . (هاري دنت ، مؤلف كتاب Bubble Boom Boom Next: كيف تستفيد من أكبر طفرة في التاريخ: 2005-2009.)

القائمة يمكن أن تستمر للصفحات ، مع النظرة الراديكالية - كلا الاتجاهين الصاعد والهادي - من أسماء مثل شيف ، شيلر وستاين ، ولكن هؤلاء الثلاثة سيجعلون وجهة نظري بشكل كاف: كل ثلاثة خاطئين.

في عام 2005 ، لم تكسب الأسهم 10٪ أو أكثر ؛ اكتسب مؤشر S & P 500 مجرد 3٪ في ذلك العام. وصل مؤشر داو جونز الصناعي إلى قاع - "القاع" - عند 6،469 في الأسبوع ذاته شارك روبيني توقعاته الرهيبة قبل أن يرتفع إلى ما يقرب من 13،000 بحلول أوائل عام 2011. وغني عن القول أن مؤشر داو كان في أي مكان بالقرب من 40000 نقطة في عام 2009 ، على الرغم من ظهور كتاب دنت في عام 2005 مما يدل على أنه سيكون.

الآن ، كونك مخطئًا هو خطيئة مقبولة. التنبؤ أمر صعب. لا أحد دائما على حق. للوقوف على سطح الأرض وقصف صدرك بأنك متأكد تمامًا ، ومع ذلك ، يمكنك عبور خط.

ما لا يبدو أن هذه الكلاب النافعة الإعلامية تقدر أن المستمعين العاديين يستمعون إلى كلماتهم ويتصرفون بها.

سأسمح لك بسر صغير: لا يبالي التلفزيون المالي كيف تكون التنبؤات المستعصية أمراً مستحيلاً - أو مدى جنون أو يطلقون على ما يسمى بالجماهير. في الواقع ، معظم التلفزيونات الإخبارية المالية تحب هذه الآراء المتطرفة لمجرد أن (كنت تفكر في ذلك) هي رائعة بالنسبة للتقييمات.

ليس هناك ذرة من المساءلة في نفوسهم ، ونادراً ما ستعيد وسائل الإعلام التلفزيونية التوقعات السابقة وتضع هؤلاء المهنيين في اختبار. وقد تابعت الأطراف الثالثة هذه التوقعات ، ووجدت أن حوالي نصف توقعات السوق البرية التي حظيت بتغطية إعلامية جيدة على مدى العقد الماضي أو نحو ذلك لا تؤتي ثمارها.

# - ad_banner_2- # هذا صحيح - السوق والآراء الاقتصادية التي تحصل عليها من التلفزيون هي موثوقة مثل اعتماد قرار بشأن رمي العملة.

ما هو مثير للاهتمام أن هذا هو في الغالب ظاهرة تلفزيونية. بعض هذه التوقعات البرية تشق طريقها على شبكة الإنترنت ، ولكن عادة ما تكون هذه تنبؤات جريئة للتنبؤات الموجودة على التلفزيون.

لسبب ما ، عندما يطلب من هؤلاء الخبراء كتابة ذلك ، يتم طلب الشدة باستمرار ، و / أو يتم إضافة التحذيرات.

تميل الوسائط المطبوعة إلى تخطي هذه التوقعات المجنونة تمامًا. Go figure.

The Investing Answer

: لمخاطبة أسوأ خطأ استثماري رأيته في حياتي والذي جعل هذه الكرة تتدحرج ، حلّي بسيط: أوقف تشغيل التلفزيون ، على الأقل مجازًا. ابحث عن بعض المصادر غير التلفزيونية التي تثق بها وتلتزم بها حتى يكون لديك سبب للشك في دوافعها. لا ، أنا لا أقول أن كل التعليقات والبصيرة التي ستجدها على التلفزيون غير مجدية. ما زالت طريقة رائعة للحصول على الكثير من المعلومات في فترة زمنية قصيرة. كما أنها مبنية على تحيز "اتخاذ إجراء الآن" ، على الرغم من أن أفضل قرار استثماري يمكنك القيام به هو ببساطة عدم القيام بأي شيء سوى التحلي بالصبر.

أنت أفضل محلل لديك. مشاهدة الكثير من التلفزيون ، على الرغم من ذلك ، والدماغ يتيح لك نسيانها.