نمو بسعر معقول (GARP) تعريف & مثال |

ما هو:

النمو بسعر معقول (GARP) < إن هي إستراتيجية استثمارية تجمع بين مبادئ النمو والقيمة الاستثمارية من خلال إيجاد شركات تظهر نموًا ثابتًا للأرباح ولكن لا تبيعها عند تقييم مرتفع جدًا. وقد شاع هذا المصطلح من قبل المستثمر الأسطوري بيتر لينش.

كيف يعمل (مثال):

صيغة أساسية للعثور على GARP هي نسبة نمو السعر / الأرباح (PEG). تقسّم النسبة نسبة P / E الحالية للشركة من خلال معدل نمو الأرباح وهي مصممة لقياس التوازن بين النمو والتقييم. PEG نسبة PEG المثلى هي واحدة أو أقل.

على سبيل المثال ، لنفترض أن الشركة ABC تتداول بسعر 70 دولارًا أمريكيًا لكل سهم ، ومن المتوقع أن ينمو ربحية السهم (EPS) بنسبة + 20 ٪ لهذا العام.

نسبة السعر إلى العائد لكل سهم ABC هي (70 دولار / 7 دولارات = 10) ، ونسبة PEG هي (10/20 = 0.5).

أقل من واحد ويجعل ABC مرشحًا جيدًا للـ GARP.

لماذا يهم:

GARP يسعى لتجنب عيوب أو المزالق ممكن مع النمو الخالص وأسهم القيمة الصرفة. يمكن أن تشكل مخزونات النمو فقاعة من خلال ارتفاعها وتحطمها بسرعة كبيرة في حين أن أسهم القيمة لا يمكن أن تذهب إلى أي مكان لفترة طويلة. من خلال إيجاد أرضية GARP المتوسطة ، يسعى المستثمرون إلى التمتع برفع الأسعار دون التعرض لتحطم الأسعار.

ومع ذلك ، يمكن أن تخفض مخزونات GARP نمو المخزونات في سوق نمو وأداء منخفض القيمة في سوق ذات قيمة. ومع ذلك ، يمكن لل GARP التفوق في الأسواق المختلطة وعلى المدى الطويل.

[وارن بافيت يحب أن يقول أن "النمو والقيمة التي انضمت إلى الورك." معرفة المزيد عن استبدال نسبة PEG لنسبة P / E من خلال قراءة أجيال مضللة من الأسهم المشتركة للمستثمرين.]