صندوق مغلق النهاية (CEF) تعريف & مثال

ما هو:

A صندوق مغلق (CEF) هو ضمان يتم تداوله بشكل علني ويمنح مساهميها ملكية جزئية في محفظة أصول أساسية.

كيف يعمل (مثال):

صناديق مغلقة في البداية ترفع رأس المال من خلال الطرح العام الأولي. ثم يستخدمون العوائد للاستثمار في سلة من الأوراق المالية. يشير مصطلح "النهاية المغلقة" إلى حقيقة أنه بمجرد إصدار الأسهم الأولية ، يتم "إغلاق" الصندوق بشكل أساسي للمستثمرين الجدد الراغبين في شراء أسهم من الشركة. وبدلاً من ذلك ، يحدث البيع والشراء بين المستثمرين الأفراد.

تصنف شركات الاستثمار إما إما مغلقة أو مفتوحة ، وذلك اعتمادًا على ميزة الاسترداد الخاصة بالصندوق. لا تقوم الصناديق المغلقة باسترداد أسهم المستثمرين - يتم شراء الأسهم وبيعها بأسعار السوق في البورصة. الصناديق المفتوحة ، المعروفة أيضاً باسم الصناديق المشتركة ، تقوم مباشرة بشراء وبيع أسهم المستثمرين على أساس صافي قيمة الأصول (NAV). صافي قيمة الأصول هو ببساطة أصول الصندوق ناقص خصوم الصندوق.

على غرار الأسهم العادية ، عادة ما تتداول الصناديق المغلقة في أحد أسواق الولايات المتحدة الرئيسية. ومع ذلك ، على عكس الأسهم العادية ، فإنها تمثل حصة من محفظة متخصصة تديرها مجموعة من المستشارين الاستثماريين. يركز هؤلاء المديرون عادةً على صناعة أو بلد أو قطاع معين. يتم شرح استراتيجيات الإدارة في نشرة صندوقية مغلقة ، والتي يجب مراجعتها بشكل كامل قبل الاستثمار.

تستثمر الصناديق المغلقة عادة في استثمارات مضاربة أكثر من الصناديق المشتركة المفتوحة ، وتستثمر في بعض الأحيان في الأصول غير السائلة أو الأصول البديلة الطبقات. على سبيل المثال ، قد يتخصص الصندوق المغلق XYZ في شراء وبيع الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS). لا تتوافر MBS بشكل عام للأفراد ، لذلك إذا كنت ترغب في التعرض لها ، يمكنك شراء أسهم الصندوق المغلق XYZ.

أحد الجوانب المهمة في الصناديق المغلقة هو أن سعر أسهمها يمكن أن ينحرف بشكل كبير عن صافي قيمة الأصول. إذا تم تداول الأسهم بسعر أعلى من قيمة صافي قيمة الأصول ، فسيتم تداولها بسعر أعلى. وعلى العكس من ذلك ، يقال إن صندوقاً بسعر سهم أقل من صافي قيمة الأصول يتم تداوله بسعر مخفض. قد توفر الصناديق المغلقة التي تتداول بتخفيضات كبيرة في صافي قيمة الأصول الخاصة بها فرصا جذابة للمستثمرين للحصول على أصول جيدة بأسعار رخيصة.

لماذا هي مسائل:

يمكن أن تكون الصناديق المغلقة طريقة سهلة للفرد الاستثمار في قطعة من محفظة متنوعة. مثل الصناديق المفتوحة ، تتيح هذه الأوراق المالية للمستثمرين الأفراد فرصة للاستثمار في مجموعة واسعة من الأصول ، والصناعات ، والبلدان ، إلخ. كما أنها تسمح للمستثمر الفرد بفرصة الاستثمار في أدوات عالية التخصص وأحيانًا مضاربة يمكن أن تكون خارج الحساب. -حدد أو غير قابل للعكس.

قبل الشراء ، من المهم أن نفهم أي رسوم للمبيعات ونفقات إدارية ، وهي مدرجة وموضحة في نشرة الصندوق. الرسوم تختلف من صندوق لتمويل ويمكن أن تأكل بعيدا في إجمالي العائد.