Grab Volatility by the Horns and Profit with Straddles |
Option Volatility Strategies – Straddles
إن الشيء العظيم في الخيارات مقارنة بالأسهم هو عدد كبير من الطرق التي يمكن للمستثمرين تحويل ربح في عالم الخيارات. قارن هذا بالأسهم حيث يستطيع المستثمر كسب المال فقط عن طريق الشراء على المدى الطويل أو القصير ، ومن السهل معرفة سبب زيادة الخيارات في شعبية حيث يطالب المستثمرون بمزيد من الطرق لزيادة العوائد.
العديد من استراتيجيات الخيارات التي قد تكون غريبة على المستثمرون المبتدئون لديهم أسماء فريدة مثل فراشة ، طوق ، كوندور ، خنق وخط. دعنا نلقي نظرة على البرج وفائدته في محفظتك.
إن هذا الشاحنة هي صفقة سهلة نسبياً حتى يفهمها أكثر المستثمر الأخضر. إنها إستراتيجية خيارات "محايدة" ، وهذا يعني أن ربحيتها مستقلة عن الحركة الاتجاهية للأمن الأساسي. لتنفيذ عرض ، نحن ببساطة نبيع أو نبيع صفقة ومكالمة بنفس سعر الإضراب. على سبيل المثال ، إذا كنا نرغب في إنشاء شوط طويل من شركة XYZ ، فقد نشتري شراء 16 دولارًا و 16 دولارًا.
ميزة واحدة من الأضلاع هي أنها تسمح للتاجر بإنشاء وضع صعودي أو هبوطي مع الاستفادة من سوق متقلبة. المتداول ذو النظرة الصاعدة قد يشترى شوطاً طويلاً ، ويشتري سعراً ويدعو بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية ، تماماً كما فعلنا في المثال أعلاه.
من ناحية أخرى ، سيبيع المتداول الهابط شهر يونيو. استدعاء 16 دولار و 16 دولار ، جمع قسط في العملية.
الاستفادة من التقلبات ذكرنا في وقت سابق فائدة الأكشاك خلال فترات تقلبات السوق المتزايدة ، ولكن كيف نراقب التقلبات؟ من المحتمل أن أفضل طريقة للقيام بذلك هي مراقبة مؤشر تقلبات أسعار بورصة مجلس شيكاغو ، والمعروف باسم "index833". يقيس مؤشر VIX تقلبًا ضمنيًا لمدة 30 يومًا لمجموعة من خيارات مؤشر S & P 500 ، وبالتالي فإن نطاقه يشمل السوق الأوسع. ويعتبر أيضا بمثابة مقياس لخوف المستثمرين. بغض النظر ، يحتاج تجار التجار إلى مراقبة VIX.
ويريد المتداول الذي يعمل على المدى الطويل بعض التقلبات ، وهو ما يعني أنه يريد أن يرى مايكروسوفت بعض التقلبات اليومية الصعودية في فترة زمنية مكثفة. إنه يحتاج إلى زيادة في التقلب الضمني. نظرًا لأن الاضمحلال الزمني يعمل ضد المستثمر طويل المدى ، إذا كان تاريخ انتهاء الصلاحية يدور حوله ، وتحوم هذه الأسهم حول سعر الإضراب البالغ 16 دولارًا ، فسيخسر المستثمر المال.
على العكس ، فإن التقلب الضمني المتزايد ليس هو صديق المتداول القاعدي القصير. في الواقع ، لن يختار المستثمر الماهر أبداً مخزوناً متقلباً لبدء عملية استراخية قصيرة ، وربما يبتعد عن استراتيجية التجديف تماماً في سوق بري. عندما نكون على مسافة قصيرة ، نريد أن نرى سعر الأمان الأساسي يقبع عند سعر الإضراب أو حوله. نريد ظروف سوق متقلبة ، جانبية ، وليس تقلبات في سعر القناة الهضمية. إذا كان سعر الأمان الأساسي قد تحرك بشكل كبير ، صعودا أو هبوطا ، قبل أن تنتهي ، يمكن أن نفقد المال على المركز.
الربح المحتمل للأحمال
من الواضح أن المستثمر يريد أن يحقق الربح بغض النظر عن التجارة والعبوة المستثمر لا يختلف. نظرًا لأن الحواجز ذات أجزاء أكثر تحركًا من الاستثمار الأساسي في الأسهم ، فمن الأهمية بمكان أن يتم تحديد سيناريو المخاطرة / الثواب قبل وضع التداول.
في السيناريو الطويل ، تقتصر تكلفة المستثمر على سعر العقد وعقد الشراء. لنفترض أننا نشتري فقط مكالمة واحدة ومكالمة واحدة بسعر دولار واحد لكل منهما. هذا هو 100 دولار للوضع و 100 دولار للدعوة مقابل ما مجموعه 200 دولار. ($ 1 × 100 سهم = 100 دولار لعقد واحد). إن أساس التكلفة لدينا هو 200 دولار وهذا هو أقصى ما يمكن أن نخسره ، ولكن بما أن السهم ليس لديه سقف لمدى ارتفاعه ، فإن إمكانية الربح لدينا غير محدودة.
بالطبع ، في مجال الاستثمار ، علينا أن نأخذ الصالح مع سيئ ، والنتيجة السلبية المحتملة مع بطولات قصيرة هي محفوفة بالمخاطر. في حين أننا سنحصل على 200 دولار من أقساط التأمين من بيع الوضع والمكالمة ، إلا أن إمكانية فقدنا غير محدودة لأن الأمن الأساسي يمكن أن يستمر في الارتفاع. هذا هو قدر لا بأس به من المخاطر لتتحمل فقط لكسب بعض الدخل السريع في شكل أقساط.
ليس من أجل خافت القلب
من الصعب تجاهل إغراء الدرج. الذهاب طويلة ، ويكون لديك إمكانية ربح غير محدودة. قم بالاختصار مع الأسهم أو المؤشرات المملّة الصحيحة ، وقدرتك على تحديد الأوراق المالية التي لا تتحرك. ومع ذلك ، قد لا يكون التبادل التجاري هو المفاضلة لخيار مبتدئ للحصول على معموديته. يمكن أن تكون مكلفة في البداية في المقام الأول ، واحتمال خسارة مبلغ كبير من المال يلوح فوق كل تجارة على جانبي التمرين. تعتبر Straddles تجارة مفيدة للتأكد ، ولكن من الأفضل أن تقوم بتقطيع أسنانك في أي مكان آخر في عالم الخيارات قبل أن تدخل أعصابك إلى تجارة أكثر تقدمًا مثل هذا.