تحليل القوائم المالية للمبتدئين |

البيانات المالية هي بلا شك أهم مورد لأي مستثمر فردي. يجب على جميع الشركات التي لديها تداول الأسهم في بورصة نيويورك للأوراق المالية ، والبورصة الأمريكية ، وناسداك ، وغير ذلك ، تقديم البيانات المالية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) واحد الربع. اذهبوا إلى www.sec.gov وانقر على "البحث عن ملفات الشركة".

كل هذه المعلومات متاحة لك مجانًا. والآن سنوضح لك كيفية استخدامها.

فكر في البيانات المالية كخرائط طبية للشركة ، وكنت الطبيب الذي يستخدم هذه الرسوم البيانية للتوصل إلى تشخيص للصحة المالية للشركة.

وفيما يلي البيانات المالية "الثلاثة الكبار":

1) الميزانية العمومية

الميزانية العمومية عبارة عن لقطة للمركز المالي للشركة. تكشف الميزانية العمومية عن الموارد المالية للشركة (أصولها) والتزاماتها (التزاماتها) في لحظة معينة من الزمن.

2) بيان الدخل

يلخص بيان الدخل المعاملات المالية للشركة خلال فترة زمنية محددة سواءً كان ربعًا أو عامًا كاملاً. يوضح لك بيان الدخل الأموال الآتية (الإيرادات ، والمعروفة أيضًا باسم المبيعات) مقابل المصروفات المرتبطة بتوليد هذه الإيرادات.

3) بيان التدفقات النقدية

سبب الشركة الوحيد لوجودها هو توليد النقدية التي يمكن أن تكون توزيعها على المساهمين. هذه الديناميكية تسمى "التدفق النقدي الإيجابي". كما سنوضح بعد ذلك بقليل ، التدفق النقدي ليس هو نفس الدخل ، ومن المهم معرفة الفرق.

الميزانية العمومية

الميزانية العمومية

يتم تقسيم الميزانية العمومية إلى وجهان. الأصول على الجانب الأيسر (أو الأعلى ، في المثال أدناه) والخصوم وحقوق المساهمين على الجانب الأيمن (أو الأسفل). ويقال إن الميزانية العمومية "متوازنة" عندما تساوي قيمة الموجودات القيمة المجمعة للمطلوبات وحقوق المساهمين (بالمناسبة ، يجب موازنة الميزانية العمومية دائمًا).

دعونا ننظر إلى وول مارت الميزانية العمومية ، كما هو موضح في Yahoo Finance:

المعادلة الأساسية للميزانية العمومية هي الأصول = الخصوم + حقوق المساهمين. بعبارة أخرى ، تقوم الشركة بجمع الأموال من خلال الديون (الخصوم) و / أو المساهمات من المالكين (الأسهم) وتستخدمها لشراء الأصول. ثم تقوم أصول الشركة بتصنيع المنتجات أو الخدمات التي تبيعها الشركة للعملاء.

فيما يلي بعض أهم الأشياء التي يجب البحث عنها:

الأصول الحالية: يمكن تحويل الأصول الحالية بسهولة إلى أموال نقدية ، لأن لديهم عمر 12 شهرا أو أقل. تشمل هذه الموجودات قصيرة األجل الحسابات المستحقة القبض والمخزون والنقد وما في حكم النقد. يعتبر النقد المعادل أصولًا آمنة للغاية ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى أموال نقدية.

معدات وإمدادات العقارات (PP & E): غالباً ما يكون PP & E هو أكبر بند في الميزانية العمومية للشركة. وهذا أمر منطقي ، مع الأخذ بعين الاعتبار أن العديد من الشركات تقوم باستثمارات ضخمة في أشياء مثل المصانع ومعدات الكمبيوتر والآلات.

الأصول غير الملموسة: الأصل غير الملموس هو شيء بدون مادة مادية. تشمل الأمثلة على ذلك العلامات التجارية وحقوق النشر وبراءات الاختراع.

الشهرة: الشهرة هي بنية محاسبية مربكة قليلاً لتفسيرها وربما تكون خارج نطاق البرنامج التعليمي للمبتدئين. ولكن باختصار ، عندما تشتري شركة شركة أخرى ، وتدفع أكثر من القيمة العادلة للأصول التي تشتريها ، يتم إدراج سعر الشراء الزائد في الميزانية العمومية للشركة المقتناة كشهرة. لا يمكن شراء النوايا الحسنة أو بيعها ، لذلك يفضل العديد من المحللين ألا ينظروا إليها عندما يقومون بفحص أصول الشركة.

المطلوبات المتداولة: هذه هي الديون التي يجب سدادها في غضون 12 شهرًا. وهي تشمل قروض قصيرة الأجل ، مثل حسابات الدائنين ، والدفع الحالي للديون طويلة الأجل.

الديون طويلة الأجل: الديون طويلة الأجل مستحقة في سنة واحدة أو أكثر. تسجل الشركة القيمة السوقية لدينها طويل الأجل في الميزانية العمومية ، وهو المبلغ اللازم لسداد الدين.

حقوق المساهمين: المعروفة أيضًا باسم حقوق المساهمين ، تمثل حقوق المساهمين حصة الشركة التي تنتمي إلى مالكيها. يمكن زيادة الأسهم من خلال إعادة استثمار الأرباح أو عن طريق سداد الديون.

لمعرفة كيفية استنباط المزيد من المعلومات من الميزانية العمومية ، انقر هنا للقراءة ، عشرة أشياء تحتاج إلى معرفتها عن كل ورقة مالية.

بيان الدخل

بيان الدخل

مع فهم أكبر للميزانية العمومية وكيف يتم بناؤها ، يمكننا الآن النظر في بيان الدخل.

المعادلة الأساسية التي تستند إلى بيان الدخل هو العائد - المصاريف = صافي الدخل.

المعادلة بسيطة ، ولكن يمكن أن تكون معقدة المصطلحات.

يعرف بيان الدخل أيضا باسم "بيان الربح والخسارة" ، أو "P & L". تعرف الأرباح أيضًا باسم "المبيعات" ، وتسمى أيضًا "السطر العلوي". يُعرف صافي الدخل أيضًا باسم "الأرباح" و "الربح" ، بالإضافة إلى ما يطلق عليه "الخلاصة". واضح كطين ، أليس كذلك؟

ولكن أعدك إذا كنت تأخذ بعض الوقت للحصول على راحة مع المفردات ، فإن بيان الدخل تكشف عن بعض المعلومات الرائعة. مرة أخرى ، دعونا نلقي نظرة على بيان دخل وول مارت ، كما ورد في ياهو فاينانس:

إليك بعض أهم الأشياء التي يجب البحث عنها:

إجمالي الإيرادات: إذا قارنت إجمالي الإيرادات من سنة واحدة (أو إلى الربع) إلى التالي ، يجب أن تتمكن من رؤية الأنماط. هل تنمو العائدات؟ هل هم يتقلصون؟ تحتاج الشركة إلى بيع منتجها من أجل البقاء في العمل ، وهنا يمكنك رؤية هذه العملية في العمل.

إجمالي الربح: إجمالي الربح هو الفرق بين سعر البيع وتكلفة إنتاج المنتجات. إذا كان هذا سلبيًا ، فإن الشركة تواجه مشكلة حقيقية.

مصاريف التشغيل: هي تكاليف التشغيل التي يجب أن تدفعها الشركة في سياق العمل العادي. الشركة تحتاج إلى دفع الموظفين ، والبحث وتطوير منتجات جديدة ، ودفع الإيجار ، وهلم جرا.

التشغيل: أرباح التشغيل = الإيرادات التشغيلية - النفقات التشغيلية. يتم الحصول على أرباح التشغيل من العمليات التجارية الأساسية اليومية للشركة. وتسمى أرباح التشغيل أيضًا "الأرباح قبل الفائدة والضرائب (EBIT)."

الدخل الصافي: يوجد صافي الدخل دائمًا في أسفل قائمة الدخل (وبالتالي ، الحد الأدنى) ، وهو أكثر شاهد عدد أي في التمويل. دعونا ننظر إلى المعادلة التي قدمناها في وقت سابق: الإيرادات - المصروفات = صافي الدخل. صافي الدخل هو ، نظريا ، كمية المبيعات المتبقية لتوزيعها على المساهمين.

لكي تأخذ فحص بيان الدخل خطوة أخرى ، تحتاج إلى قياس كل هذه البنود فيما يتعلق ببعضها البعض. وهذا ما يسمى "تحليل الهامش". يمكنك معرفة المزيد عن ذلك هنا: كيفية استخدام تحليل الهامش كأداة للاستثمار.

بيان التدفقات النقدية

بيان التدفقات النقدية

بيان التدفقات النقدية هو على الأرجح أكثر سوء الفهم ، ولكن معظم مهمة من التقارير المالية المقدمة من الشركات. هل سبق لك أن سمعت عبارة "Cash Is King"؟ ويستند العديد من المستثمرين القيمة إلى جميع قراراتهم بشأن مدى قدرة الشركة على توليد السيولة النقدية.

[انقر هنا لتعلم كيفية الاستثمار إلى جانب المستثمرين ذوي القيمة الكبيرة من خلال التأكيد على التدفق النقدي.]

تدل بيان التدفق النقدي على أموال الشركة الإيصالات والمدفوعات النقدية خلال فترة زمنية معينة. فإنه يترك المعاملات التي لا تؤثر مباشرة على المبالغ المدفوعة والمدفوعات النقدية.

على سبيل المثال ، يتضمن بيان الدخل على حساب غير النقدية يسمى الاستهلاك. الاستهلاك هو مصطلح يتكون من المحاسبين - إنه ليس شخصًا أو مكانًا يمكن للشركة أن تكتب فيه شيكًا لمصاريف "الإهلاك". يحسب بيان الدخل للمصروفات غير النقدية ، كما أن بيان التدفق النقدي يفسد هذه الحسابات بحيث يمكن للمستثمرين أن يروا بالضبط أين تولد الشركة (وتستخدم) جميع أموالها.

يقسم بيان التدفق النقدي المصادر واستخدامات النقد في هذه المجالات الثلاثة: التمويل والتشغيل والاستثمار. دعونا ننظر إلى وول مارت مرة أخرى:

الآن دعونا نلقي نظرة فاحصة على تلك الفئات الثلاث الرئيسية:

التدفقات النقدية من العمليات (CFO): CFO هي النقدية الناتجة عن أنشطة أعمال الشركة الأساسية. أنت تريد أن تولد شركة نقدية من الأعمال التي تعمل بها. يبدو واضحا ، ولكن هناك الكثير من الشركات التي لا تولد النقدية من العمليات وتفشل في نهاية المطاف.

التدفق النقدي من الاستثمار (CFI): تذكر خط الممتلكات والمعدات من خط الميزانية؟ عندما تستثمر إحدى الشركات في هذه الأصول الطويلة الأجل (أو تبيعها) ، يتم تسجيل النقد الذي تنفقه في شراء الأصل أو الأموال التي تولدها من بيع الأصل هنا. إذا كانت الشركة تنمو ، فستكون CFI دائما سلبية. هذا أمر جيد ، لأنه يعني أن الشركة تستثمر في الأصول التي من شأنها أن تخلق أرباحاً للمساهمين.

التدفق النقدي من التمويل (CFF): CFF هو النقد الذي يتم توفيره أو سداده للمستثمرين الخارجيين. إذا اقترضت شركة ما 1 مليون دولار ، فإن هذا هو 1 مليون دولار يتدفق إلى الشركة ، و CFF إيجابي. عندما تسدد الشركة مبلغ المليون دولار ، أي تدفق مليون دولار نقدًا ، و CFF سلبي.

هناك الكثير لتعرفه عن جمال التدفقات النقدية ، لذلك انقر هنا لقراءة 10 أشياء يجب معرفتها عن كل بيان التدفق النقدي.

بعد أن أصبحت مسلحًا بأساسيات تحليل القوائم المالية ، شحذ قلمك وأخرج الآلة الحاسبة. أنت على استعداد للقيام ببعض التجسس المالي - إن لم يكن للمتعة ، فمن المؤكد أنه من أجل الربح!