الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والنضوب ومصروفات الإنفاق والاستكشاف (EBITDAX) تعريف & مثال |

ما هو:

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء ونفقات الاستكشاف (EBITDAX) هي مقياس لأداء التشغيل في الشركة في صناعة النفط والغاز. بشكل أساسي ، إنها طريقة لتقييم أداء الشركة دون الحاجة إلى تضمينها في قرارات التمويل أو القرارات المحاسبية أو الأحداث غير العادية أو البيئات الضريبية أو الاختلافات في تكلفة الاستكشاف.

يتم حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDAX) عن طريق إضافة المصاريف غير النقدية للإهلاك والإطفاء وكذلك النفقات المتعلقة بالاستكشاف إلى دخل تشغيل الشركة.

صيغة EBITDAX هي:

EBITDAX = EBIT + الاستهلاك + الاستهلاك + نفقات الاستكشاف

كيف يعمل (مثال):

يتم احتساب EBITDAX باستخدام بيان دخل الشركة. لا يتم تضمينه كعنصر ، ولكن يمكن اشتقاقه بسهولة باستخدام بنود السطر الأخرى التي يجب الإبلاغ عنها في بيان الدخل.

دعونا نلقي نظرة على بيان دخل افتراضي لشركة XYZ:

استخدام الصيغة أعلاه ، شركة EBITDAX من XYZ هي:

EBITDAX = $ 750،000 + 100،000 + 50،000 + 10،000 = $ 910،000

لماذا تعتبر الأمور:

EBITDA هي واحدة من الإجراءات التشغيلية الأكثر استخدامًا من قبل المحللين ، ولكن EBITDAX هي أقل شعبية بكثير. لا تؤخذ EBITDAX بعين الاعتبار التأثيرات المباشرة لقرارات التمويل ، مما يجعل من الأسهل مقارنة الأداء التشغيلي للشركة ، ولكنها أيضًا لا تعالج تكاليف الاستكشاف التي قد تؤدي إلى انحراف النتائج أو لا تكون مميزة للشركة على أساس طبيعي. نتيجة لذلك ، تسمح EBITDAX للمحللين بالتركيز على نتائج قرارات التشغيل مع استبعاد معظم تأثيرات القرارات غير التشغيلية. هذا يسمح للمستثمرين بالتركيز على ربحية التشغيل العادية كمقياس فريد للأداء. هذا التحليل مهم بشكل خاص عند مقارنة شركات مماثلة في صناعة واحدة. في صناعة النفط والغاز ، تساعد EBITDAX المحللون على تحديد مقدار المال الذي ستقوم به الشركة "فعليًا" لتغطية مدفوعات القروض الناتجة من عملية الاستحواذ ، على سبيل المثال.

يمكن أن يكون EBITDAX ، مثل EBITDA ، مخادعًا عند تطبيقه بشكل غير صحيح. وهي غير مناسبة على وجه الخصوص للشركات التي تعاني من عبء الديون المرتفعة أو تلك التي يجب أن تقوم بترقية المعدات باهظة التكلفة بشكل متكرر. علاوة على ذلك ، يمكن أن تربح الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDAX) من قبل الشركات ذات الدخل الصافي المنخفض أو المواهب الاستكشافية الرهيبة في محاولة "لربح نافذة" ربحيتها. ستكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDAX) أعلى دائما من صافي الدخل المبلغ عنه.

أيضا ، لأن EBITDAX لا ينظمها مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (GAAP ، إطار من المعايير والقواعد والإجراءات المحاسبية) ، يكون المستثمرون في تقدير الشركة لتقرير ما هو ، ولا يتم تضمينه في الحساب من فترة إلى أخرى. لذلك ، عند تحليل EBITDAX لشركة ما ، فمن الأفضل القيام بذلك بالتزامن مع عوامل أخرى مثل النفقات الرأسمالية ، والتغيرات في متطلبات رأس المال العامل ، ومدفوعات الديون ، وبطبيعة الحال نفقات الاستكشاف.