Angels Rush in Where VC Fear To Tread |

منذ حوالي ثلاث سنوات حضرت مؤتمر Web 2.0 تحدث فيه بضعة رأسماليين مغامرين محترفين واثنين من المستثمرين الملاك الناجحين عن الاتجاهات. كان هذا قبل الركود الكبير ، ولكن في وسط انفجار تطبيقات الويب ووسائل الإعلام الاجتماعية.

شيء واحد جاء مرارا وتكرارا ، إذن ، كان تأثير انخفاض تكاليف تطوير شبكة الإنترنت على الاستثمار المهني. كان الناس يحصلون على تطبيقات ويب حقيقية تعمل في غضون بضعة أشهر مع عدد قليل من الناس وبضع مئات الآلاف من الدولارات ، بدلا من عام أو عامين مع بضع عشرات من الناس وبضعة ملايين من الدولارات. كانت هذه مشكلة لعدد قليل ، وفرصة للكثيرين. وكان التذمر تحت السطح حول كيف كان يفسد نموذج الأعمال رأس المال الاستثماري. كان على VCs أن تستثمر مئات الملايين من الدولارات كل عامين ، وترغب في الدخول في مجموعات وجمعيات ، مما يعني أنها تريد صفقات ببضعة ملايين من الدولارات. لكن في غضون ذلك ، كانت تبحث عن الكثير أقل.

ثم جاء الركود الكبير ، وأصبح كل شيء مجنونا. تم كسر الاتجاهات.

الآن ، ومع ذلك ، يبدو أن العالم من ملاك الاستثمار الموجه نحو الإنترنت والاستثمار في المشروع هو في الواقع التحول نحو الملائكة ، ومبالغ أصغر.

في "صعود الملائكة السوبر" في الأعمال الصغيرة مختبرات ، ستيف كينغ يقدم ملخصا جيدا للاتجاه الجديد. ويشير إلى "حساب صفقات البذور لـ 26٪ من استثمارات الويب في مرحلة مبكرة" والتي تشير فيها جيجا أوم إلى ظهور طبقة جديدة نسبيا من المستثمرين الملائكيين ، والتي يطلق عليها اسم الملائكة العظماء. يقول ، يوجز وظيفة "جيجا أوم":

على خلاف التجارب الاجتماعية التقليدية ، تستثمر الملائكة الضخمة بنشاط في شركات مرحلة البذور. كما أنهم يستثمرون مبالغ مالية أقل من الـ VC التقليدية ، ما بين 25 ألف دولار و 250 ألف دولار.

تقترح هذه المادة - ونحن نتفق - على أن الملائكة تعمد إلى نزع فتيل الـ VC التقليدية في العديد من الحالات.

قبل أن نأخذ ذلك كثيراً ، لا يعني أن المزيد من الشركات تحصل على استثمارات خارجية. يتعلق الأمر بالمظهر المتغير للاستثمار ، والوزن النسبي للملائكة مقابل رأس المال الاستثماري. في نفس المقال الذي يتحدث عن الملائكة العظماء ، يقتبس ستيف كينغ أيضًا من "Calling All Angel Investors" على Forbes.com التي تشير إلى عدد الشركات التي تحصل بالفعل على استثمار ملاك

مثال على ذلك Pasadena Angels ، وهو نادي استثماري ملاك يستعرض ما بين 400 إلى 600 خطة عمل سنويًا. ومن بين هؤلاء ، يتم دعوة حوالي 20٪ منهم للالتحاق بالنادي ، ويتم تمويل حوالي 15٪ فقط منهم. إذا قمت بإجراء الحساب ، فإن هذا يعني أن 97 بالمائة من الشركات التي تقدم خططًا قد رفضت.

بصراحة ، هذه الأرقام لا تفاجئني. أعتقد أن هذا كان صحيحًا منذ فترة طويلة: فقط أقلية صغيرة جدًا من الشركات الناشئة تهبط فعليًا خارج الاستثمار

أتساءل عما إذا كان ما يبدو أنه انخفاض عام في الاهتمام بالمغامرة في تطبيقات الويب ، وزيادة في الاهتمام التكنولوجيا النظيفة والتكنولوجيا الطبية والطاقة النظيفة ، قد لا تكون أيضًا مسألة نسب عائد للمخاطر على استثمارات أكبر مع دورات أطول. هنا يكون رأس المال الاستثماري قويًا عادة.

لا ، ليس لدي بيانات. أنا فقط أتساءل.