60٪ إمكانات Upside لـ COSWF - إذا كان التاريخ يعيد نفسه |

لا تعطينا وسائل الإعلام فقط الأخبار بعد الآن ، فإنه يعطينا الأخبار مع الدراما بنسبة 1000 ٪. والأخبار السيئة يمكن أن تسفر عن بعض العائدات الضخمة للمستثمرين.

مثال رائع للدعاية السلبية التي تخلق الفرص هو British Petroleum (NYSE: BP) تسرب النفط في خليج المكسيك في عام 2010. اليوم ، بينما كان النفط يتدفق في المحيط ، كانت العناوين الرئيسية مليئة بالقصص عن الكارثة. كان هناك حتى تغذية الكاميرا الحية من قاع المحيط تظهر النفط تتدفق على سي إن إن 24 ساعة في اليوم.

أي شركات ذات عمليات كبيرة في خليج المكسيك قد سحق أسعار أسهمها. ليس فقط BP أو Transocean (NYSE: RIG) - الشركات المعنية مباشرة - ولكن جميع الشركات العاملة في المنطقة.

ولم يتوقف عند هذا الحد. كما تم بيع حفارات المياه العميقة التي تعمل في جميع أنحاء العالم بلا رحمة.

كان تسرب ماكندو مسألة خطيرة ، ولكن حقيقة أن كل شركة تعمل في هذا القطاع قد سحق خلقت فرصة رائعة للمستثمرين مع دستور مناقضة …

كما ترون في الرسم البياني التالي ، في غضون عام واحد من التسرب ، تعافت أسعار أسهم العديد من هذه الشركات بشكل كامل مما وفر عوائد رائعة في عام واحد فقط. كنت محظوظاً بما يكفي لشراء عدد قليل من هذه الشركات في أوائل يوليو 2010 وبيعها في مارس 2011:

بالنسبة لي ، هذا دليل على أن استراتيجية الاستثمار المناهضة - في بعض الأحيان الأرفف العصبية - غالباً ما تكون ناجحة.

إذا كان قطاع معين من السوق يظهر بانتظام في العناوين الرئيسية في ضوء سلبي ، فهناك فرصة جيدة لخفض أسعار أسهم الشركات في القطاع بشكل مفرط.

اليوم ، أعتقد أننا ننظر إلى فرصة أخرى لجعل ثروة من الصحافة السيئة.

ليس هناك الكثير من الأشياء التي لا تحظى بشعبية أكثر من رمال النفط الكندية. تدور مناقشة خط أنابيب كيستون في الأخبار كل أسبوع مع أكثر من عدد قليل من مشاهير هوليوود يخبروننا كيف أن إنتاج رمال النفط الشر هو.

في ضوء كل الصحافة السلبية ، يبدو أن المستثمرين قد توتروا على أصول الرمال النفطية ، انخفاض أسعار الأسهم في الصناعة. والدليل يكمن في حقيقة أن أسعار الأسهم لبعض شركات الرمال النفطية النقية هذه لا تزال قائمة عندما كان النفط أقل من نصف ما هو عليه اليوم.

ارتفاع أسعار النفط يعني زيادة كبيرة في الإيرادات والتدفقات النقدية ، والتي يجب أن تترجم إلى أسعار أسهم أعلى. يمكن أن تتجاهل السوق ذلك لفترة ، ولكن مع مرور الوقت ، أعتقد أنه سيكون القدرة على توليد النقد لهذه الشركات التي تدفع أسعار الأسهم ، وليس حقيقة أن رمال النفط لا تحظى بشعبية.

كأب لاستثمار القيمة قال بن جراهام بشكل مشهور: "على المدى القصير ، سوق الأوراق المالية هي آلة تصويت ، على المدى الطويل هي آلة وزن".

وهناك انفصال مع شركة واحدة على وجه الخصوص يمكن أن تكافئ المستثمرين بشكل رائع.

إلقاء نظرة على الرسم البياني للأوراق المالية على رمال النفط الكندية (OTC: COSWF) أدناه. أدى إلى الأزمة المالية لعام 2008 أسهم الشركة المتداولة لأكثر من 50 دولارا للسهم الواحد. ثم لم يكن مفاجئًا عندما تحطمت أسعار النفط إلى حوالي 30 دولارًا للبرميل ، فقد تحطمت أسهم شركة رمال النفط الكندية مع انخفاضها لفترة وجيزة إلى أقل من 20 دولارًا.

سريعًا إلى اليوم ، ولدينا أسعار نفط تزيد ثلاثة أضعاف عن القاع في عام 2009 إلى أكثر من 100 دولار للبرميل. في هذه الأثناء ، لا تزال أسهم "رمال النفط الكندية" عالقة فوق 20 دولارًا أمريكيًا فقط!

تم تداول سعر السهم جانبياً لمدة عامين. وهذا يعني أن قاعدة المساهمين الحاليين قد حققت متوسط ​​تكلفة عند أو حول سعر السهم الحالي. هؤلاء الناس لن يكونوا في عجلة من أمرهم للبيع عندما يخرج هذا السهم أخيرًا.

عندما تفكر في النفوذ الذي تتمتع به هذه الشركة بسعر النفط ، يبدو من السخف تمامًا أن النفط يمكن أن يضاعف ثلاث مرات وأسهم شركة رمال النفط الكندية بالكاد يتزحزح.

يظهر الرسم البياني أعلاه من آخر عرض تقديمي للشركة كيف يتفاعل التدفق النقدي للرمال الكندية مع التغيرات في أسعار خام غرب تكساس الوسيط. ومع ارتفاع سعر النفط ، يجب أيضًا أن يذهب إلى أسهم شركة رمال النفط الكندية.

يظهر الرسم البياني أن سعر النفط الكندي عند 70 دولار للبرميل ، يولد نحو 1.30 دولار للسهم الواحد من التدفقات النقدية. في الوقت نفسه عند 100 دولار للبرميل ، تولد الشركة ما يقرب من 3.00 دولار للسهم الواحد من التدفق النقدي.

نقطتي هي أن 30 دولارًا للبرميل بفارق أسعار النفط أكثر من مضاعفة التدفق النقدي للسهم ، وهنا يكمن الانفصال بين النفط الذي فقد ارتفع من 30 إلى 100 دولار منذ عام 2009 ، وسعر سهم Sand Oil الكندي الذي لم يذهب إلى أي مكان.

أبرزت حقيقة أن أسهم هذه الشركة يجب أن تتعقب سعر النفط نظرًا لرفع نفوذها للسلعة. الآن أود أن أبين لك ما أعتقد أن قيمة هذه الشركة على أساس كل سهم.

إن معرفة ما هي قيمة الشركة المتداولة في البورصة يمكن أن تكون عملية صعبة وغير دقيقة. بمعنى واسع ، بالنسبة للرمال النفطية الكندية ، ليس هذا هو الحال.

هذا لأن رمال النفط الكندية لا تملك سوى أصل واحد - وهو 36.74 ٪ من الفوائد في منتج الرمال النفطية ، سينكرود.

يقدر مراجعي الاحتياطي المستقل أن Syncrude الاحتياطيات المؤكدة والمحتملة لها عمر 44 عامًا بمعدلات الإنتاج الحالية. هناك أيضًا موارد غير محجوزة وموارد محتملة تتجاوز تلك التي من شأنها أن تمد نافذة إنتاج "سينكرود" بشكل ملحوظ.

فقط مشروع تعدين مثل ما هو موجود في رمال النفط الكندية يمكنه تقديم هذا النوع من أمن الإنتاج طويل الأجل. قد لا يحبها علماء البيئة ، ولكن بمرور الوقت ستثبت هذه الاحتياطيات أنها قيمة للغاية بالنسبة لعالم الطاقة المتجوع.

هذا هو السبب على الأرجح ، في عام 2010 ، Conoco Phillips (NYSE: COP) sold حصة 9.03 ٪ في Syncrude للشركة الصينية Sinopec (NYSE: SHI) بمبلغ 4.65 مليار دولار.

بعض الرياضيات البسيطة تخبرنا أنه إذا كانت حصة 9.03٪ في Syncrude تبلغ قيمتها 4.65 مليار دولار ، فيجب أن تصل قيمة الرهان الكندي بنسبة 36.74٪ إلى 18.9 مليار دولار. يترجم هذا 18.9 مليار دولار إلى 38 دولارًا أمريكيًا لكل حصة من رمال النفط الكندية.

قارن ذلك بسعر السهم الحالي البالغ 24 دولارًا ، ويبدو أن هناك ارتفاعًا بنسبة 60٪ تقريبًا للوصول إلى القيمة الحقيقية لمقتنيات هذه الشركة.

من المهم أيضًا ملاحظة أنه في الوقت الذي اشترت فيه شركة Sinopec حصة Conoco ، كانت أسعار النفط تحوم حول 70 دولارًا. اليوم ، تجاوز خام غرب تكساس الوسيط 100 دولار ، والأسعار العالمية أعلى من ذلك. وهذا يعني أن تقديري لما تستحقه شركة كنوز النفط الكندية في سينكرود يجب أن يكون محافظاً.

من المرجح أن يؤدي شراء شركة رمال النفط الكندية من قبل شركة أكبر إلى تحقيق مكاسب رأسمالية كبيرة للمساهمين. إذا لم تحدث تلك المعاملة ، فهذه أيضًا شركة يجب أن تكون سلعة جيدة على المدى الطويل أيضًا.

عند سعر السهم الحالي ، يبلغ سعر رمال النفط الكندية 6٪ تقريبًا ، وبالتالي يحصل المستثمرون على أموال جيدة جدًا للانتظار. بالإضافة إلى ذلك ، تم إعداد الشركة بشكل جيد للغاية على المدى الطويل مع بعض من أطول احتياطيات نفطية على كوكب الأرض ، من خلال حصتها في Syncrude.

المخاطر التي يجب مراعاتها: بينما أعتقد شخصياً أن إن العالم سيحتاج بشدة إلى كل برميل نفط يمكننا العثور عليه ، ومن الممكن أن تستمر الحركة البيئية والصحافة السلبية في الإبقاء على سعر سهم هذه الشركة منخفضًا. يمكن أن يكون نوعًا ما من الضريبة البيئية الضخمة على إنتاج الرمال النفطية مصدر قلق أيضًا.

الإجراء الواجب اتخاذه -> اشتر أسهمًا من رمال النفط الكندية ، وادخهم بعيدًا واستمتع بالفوائد. إذا كانت أسعار النفط أعلى من اليوم بعد مرور أربعين عامًا ، فمن المحتمل جدًا أن يتمكن أحفادك من الاستمتاع بدفق أكبر من الأرباح من هذه الشركة ذاتها. أو حتى أفضل ، يكتسب شخص ما الشركة على المدى القصير وتحقق ربح رأس مال لطيف.