The Remarkable Chart Screaming at You to Sell Gold | قبل عامين ، قال رئيس مجلس الدولة الصيني ، ون جيا باو ،

The Financial Times: "الثقة هي أهم شيء ، أكثر أهمية من الذهب أو العملة." الثقة تسمح لرجال الأعمال والمستثمرين بتحمل مخاطر أكبر بينما يبحثون عن عائد على أموالهم. عندما يكون لديهم ثقة فإن السوق سيدعموا التعويض العادل عن المخاطر التي يفترضونها ، فهم أكثر استعدادًا لوضع رأس مالهم في خطر وشراء العقارات والسندات والأسهم. وهذا بدوره يؤدي إلى ارتفاع أسعار تلك الأصول.

تعمل أسعار الذهب في الاتجاه المعاكس. عندما ترتفع الثقة ، ينخفض ​​سعر الذهب.

ولكن عندما يعتقد المستثمرون ورجال الأعمال أن السوق لن يمنحهم تعويضًا عادلًا عن المخاطر ، فإنهم يعلقون على رؤوس أموالهم. إن عدم الثقة في السوق يدفع المستثمرين إلى الاستقرار لعودة رأس مالهم بدلاً من العودة على رأس مالهم.

وهذا هو بالضبط عدم الثقة الذي يدفع المستثمرين إلى السعي لحماية الذهب.

إنها مسألة الثقة

هناك استبيانان يوفران مقياسًا عادلًا لثقة المستهلك. يقيس مؤشر ثقة المستهلك (CCI) درجة التفاؤل في الاقتصاد كما يعبر عنها المستهلكون من خلال الإنفاق وأنشطة الادخار. يقوم مجلس المؤتمر بإجراء المسح مرة واحدة في الشهر ، ونشر تقرير مفصل عن "مواقف المستهلكين ونوايا الشراء".

مقياس ثقة المستهلك الآخر على نطاق واسع يأتي من معهد البحوث الاجتماعية في جامعة ميشيغان. مثل CCI ، يتم نشر مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغن شهريا ويحاول تقييم مواقف المستهلكين تجاه خططهم للإنفاق ، والوضع المالي الشخصي ومناخ الأعمال.

دعونا نلقي نظرة على مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان. الرسم البياني أدناه.

من السهل تحديد بعض الأمور على الرسم البياني لثقة المستهلك. أولاً ، كما تتوقع ، تنخفض الثقة مع انحدار الاقتصاد إلى ركود. لا يوجد مفاجأة هناك.

ثانياً ، وربما ليس واضحاً جداً ، يمكننا أن نرى أنه عندما انفجرت فقاعة الدوت كوم في أوائل العقد الأول من القرن الحالي ، لم تنخفض ثقة المستهلك بقدر ما حدث في فترات الركود في أعوام 1980 و 1990 و 2008. إذا كنا نعتقد أن ترابط الثقة مع الطلب على الذهب صحيح ، فيجب أن نكون قادرين على رؤية مقياس لهذه العلاقة.

ارتباط الثقة بالذهب

باستخدام نسبة سعر الذهب إلى سعر S & P 500 ، يمكننا قياس تفضيل المستثمرين للذهب كمخزون للقيمة في أوقات الأزمات مقابل تفضيلهم للأصول المحفوفة بالمخاطر مثل الأسهم.

يظهر الرسم البياني أدناه الذهب إلى نسبة S & P 500 بداية من عام 1990 وينتهي في وقت مبكر سبتمبر / أيلول 2010. إذا نظرنا إلى الرسم البياني أعلاه ، فقد سجلت ثقة المستهلك واحدة من أدنى مستوياتها خلال فترة الركود في عام 1990. وإذا نظرنا إلى الرسم البياني أدناه ، يمكننا أن نرى أنه خلال نفس الفترة ، فإن نسبة أسعار الذهب إلى بلغ مؤشر S & P 500 أعلى مستوى له منذ عشرين عامًا.

ارتفعت الثقة إلى مستوى عالمي لي عالية بحلول عام 2000 ، قبل الركود دوت كوم. ولكن في الوقت الذي انخفضت فيه الثقة في الركود الذي تبع ذلك ، إلا أنها لم تنخفض إلى المستوى الذي شهده عام 1990 ، ولكنها بقيت قريبة نسبياً من المستويات التي شهدتها في الثمانينيات والتسعينيات.

من المثير للاهتمام أن نسبة الذهب إلى مؤشر ستاندرد آند بورز انخفض 500 إلى أدنى مستوى خلال 20 عامًا قبيل الركود في عام 2001. بقيت النسبة عند مستوى منخفض نسبيًا حتى بدأ المستهلكون يشعرون بآثار الركود الكبير في عام 2008.

ولكن بعد ذلك ارتفعت النسبة مع تضاؤل ​​الثقة يخشى كثيرون الأسوأ. ومع انخفاض سعر الذهب وتراجع مؤشر ستاندارد آند بورز 500 ، عادت النسبة إلى المستوى الذي وصلت إليه في أوائل التسعينيات. كان المستثمرون يبحثون عن عودة رؤوس أموالهم بدلاً من العائد على رؤوس أموالهم. وتستمر هذه النسبة في التأرجح بالقرب من المستويات التاريخية.

The Bottom Line

عندما يخشى الخوف من أزمة كبيرة ، فإن وضع بعض رأس المال بالذهب أمر منطقي. كما يدفع الخوف الذهب أعلى ، يمكنك ركوب جنبا إلى جنب. لكن العكس أيضًا. عندما تصل الثقة إلى أدنى نقطة لها ثم تبدأ في الصعود ، فقد يكون الوقت قد حان للبدء في تخفيض حيازات الذهب الخاصة بك.

بما أن سعر الذهب يتبع ثقة المستهلك ، قم بمحاذاة حيازات الذهب الخاصة بك وفقًا لذلك. عندما تبلغ ذروة ثقة المستهلك ، فقد حان الوقت لامتلاك الذهب. مع ارتفاع ثقة المستهلك من نقطة منخفضة ، لديك إشارة لتخفيض حيازاتك الذهبية وتحقيق أرباحك. إذا سمحت للثقة أن تكون دليلك عند الاستثمار في الذهب ، فسوف تعطيك الإشارات التي تسمح لك بالشراء المنخفض والبيع بسعر مرتفع.