Hedge Wrapper Definition & Example |
Hedge for downside, Credit Suisse's Golub warns
جدول المحتويات:
ما هو:
يستخدم استراتيجية التحوط ، والمعروف أيضًا باسم "طوق" ، لتأمين أقصى كسب وأقصى خسارة للسهم. لتنفيذ برنامج تغطية التحوط ، يشتري المستثمر الأسهم وخيار البيع خارج النقود بينما يقوم في الوقت نفسه ببيع خيار الشراء خارج نطاق المال.
كيف يعمل (مثال):
في و المجمع التحوط ، والمستثمر لديه موقف طويل في الأوراق المالية ، لذلك فهو يستفيد عندما زيادة أسهم في السعر. لتنفيذ إستراتيجية ناجحة لملعب التحوط ، يجب أن يكون سعر التنفيذ للمكالمة التي يبيعها أعلى من سعر الشراء. يجب أن يكون لكلا الخيارين نفس تاريخ انتهاء الصلاحية.
على سبيل المثال ، لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من شركة XYZ بسعر $ 45. من أجل تنفيذ غلاف التحوط المناسب ، تشتري حقيبة بسعر 43 $ وتبيع مكالمة بسعر إضراب يبلغ 47 دولارًا. تاريخ انتهاء الصلاحية على كلا الخيارين هو نفسه.
إذا ارتفعت XYZ فوق 47 $ ، فإن مشتري المكالمة سوف يمارس خياره ، ويجب أن تبيع له 100 سهم من XYZ بسعر 47 دولار ، حتى إذا كانت الأسهم تبيع أكثر من ذلك في السوق. بغض النظر عن ارتفاع السعر ، تحقق ربحًا بقيمة $ 2.
إذا انخفضت شركة XYZ إلى أقل من 43 دولارًا ، فإنك تخسر 2 دولار فقط للسهم ، لأن لديك الحق في بيع 100 سهم من XYZ بسعر 43 دولارًا ، حتى إذا كانت تداول أقل من هذا السعر.
إذا تم تداول XYZ بين 43 $ و 47 $ عند وصول تاريخ انتهاء الصلاحية ، تنتهي صلاحية الخيارات بدون قيمة ، وتحافظ على أسهمك بالقيمة السوقية الحالية
لاحظ أن غلاف التحوط يضمن أنه يمكنك ' تخسر أو تحقق أكثر من دولارين على الصفقة بغض النظر عن ارتفاع مستوى XYZ أو انخفاضه. لديك نقطة توقف في الاتجاه الصعودي ، ولكن لديك أيضًا نقطة توقف على الجانب السلبي.
سبب أهميتها:
تتمثل الفائدة الأساسية لمجمع التحوط في الحد من مخاطر الانخفاض. كما أن الأغلفة التحوطية تحد من الأرباح في الاتجاه الصاعد ، وهذا هو السبب في أنها تستخدم في أغلب الأحيان خلال الأسواق المنخفضة.
الغلاف التحوطي هي استراتيجية محافظة ويتم تنفيذها بشكل عام لحماية الأرباح ، وليس توليدها. يحتاج المستثمرون دائمًا إلى تقييم نسبة المخاطرة / المكافأة في كل منصب يفكرون فيه. لحسن الحظ ، فإن سيناريو المخاطر / المكاسب للصفقات واضح: فهو منخفض المخاطر ، ومكافأة منخفضة.
من ناحية أخرى ، إذا كانت عتبة المخاطرة الخاصة بك منخفضة ، فإن أغلفة التحوط هي طريقة جيدة لحماية محفظتك من ما هو غير متوقع.
[تعرف على المزيد حول استراتيجيات التفاف التحوط في ميزة InvestingAnswers: أضف الحماية مقابل تراجع السوق مع خيارات الياقة.]
