تعريف خيار الفهرس ومثاله

ما هو:

المقدمة في عام 1981 ، خيارات المؤشر هي خيارات الاتصال أو البيع في فهرس مالي تضم العديد من الأسهم.

كيف يعمل (مثال):

خيارات الفهرس عادة ما يكون لها مضاعف عقد بقيمة 100 دولار ، مما يعني أن سعر خيار مؤشر يساوي الأقساط المسجلة مائة دولار. بخلاف الخيارات في أسهم الأسهم أو حتى السلع ، ليس من الممكن تسليم المؤشر الأساسي إلى المشتري لخيار المؤشر. وبالتالي ، فإن خيارات المؤشر تستقر عن طريق الدفعات النقدية.

> مرات عديدة يكون من مصلحة المستثمر في المقام الأول الحفاظ على المكاسب الأخيرة أو حماية محفظة من الأسهم من انخفاض يتجاوز سعر معين. إحدى الطرق للقيام بذلك هي شراء عقد خيار البيع في كل من مقتنياتك المختلفة (وهذا سيسمح لك في الأساس "بتأمين" سعر بيع معين على كل سهم ، لذلك حتى لو تحطمت السوق ، فإن محفظتك الإجمالية لن تكون كافية). ر تعاني كثيرا). ومع ذلك ، إذا كنت تمتلك مجموعة كبيرة ومتنوعة من الأسهم ، فقد لا يكون من الممكن أن تكون التكلفة فعالة لضمان كل موقف على هذا النحو.

كبديل ، قد يرغب المستثمرون في التفكير في استخدام خيارات المؤشر للتحوط من المخاطر في محافظهم. هناك العديد من المؤشرات المختلفة المتاحة ، بما في ذلك مؤشر ناسداك 100 ، ومؤشر داو جونز الصناعي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500. مع بعض التخطيط الدقيق ، ينبغي أن يكون المستثمرون قادرين على تعويض الانخفاض الحاد في المحفظة عن طريق التحوط من موقعهم العام مع خيارات المؤشر. على الرغم من أنه من المستحيل التنبؤ بدقة بكيفية أداء المحفظة خلال عمليات البيع المكثفة للسوق ، يمكن للمرء أن يقترب إلى حد ما من النتيجة الفعلية من خلال تحديد أي مؤشر معين يستخدم كخادم وكيل للحافظة ومن ثم تحديد العدد الصحيح للخيارات يستخدم كمحفظة تحويلية.

سبب أهميتها:

تراهن خيارات المؤشر أساسًا على الحركة العامة للسوق أو سلة من الأسهم. يمكن للمسافرين والمضاربين استخدامها للتعرض لسوق بأكملها أو لقطاع بأكمله في صفقة واحدة سريعة. وكما هو الحال في الخيارات الأخرى ، توفر خيارات الفهرسة الرافعة المالية والمخاطر المحددة سلفًا. بعد كل شيء ، فإن أكبر خيار يمكن لخيار المتداول خسارته هو القسط الذي دفعه مقابل الاحتفاظ بالخيارات ، ويمكن أن يكون الاتجاه الصعودي غير معقول.

من المهم ملاحظة أن خيارات مؤشر الأسهم لها عواقب ضريبية خاصة: 60٪ من يتم فرض ضريبة على أي مكسب من بيع الخيار كاستثمار رأسمالي طويل الأجل ؛ نسبة الـ 40٪ الأخرى هي الضرائب كدخل كسب رأسمالي قصير الأجل.