العقود الآجلة تعريف & مثال |

ما هو:

العقود الآجلة إعطاء المشتري التزام بشراء أصل (والبائع التزام ب بيع الأصل) بسعر محدد في وقت لاحق من الزمن.

كيف يعمل (مثال):

تشمل الأصول المتداولة في العقود الآجلة السلع والأسهم والسندات. تعتبر الحبوب والمعادن النفيسة والكهرباء والنفط واللحم البقري وعصير البرتقال والغاز الطبيعي أمثلة تقليدية للسلع ، ولكن العملات الأجنبية وائتمانات الانبعاثات وعرض النطاق وبعض الأدوات المالية هي أيضًا جزء من أسواق السلع اليوم. أنواع تجار العقود الآجلة: hedgers والمضاربين. لا يسعى هيدجرز عادة إلى تحقيق ربح من خلال تداول العقود الآجلة للسلع ، بل يسعى إلى تحقيق الاستقرار في إيرادات أو تكاليف عملياتهم التجارية. وعادة ما يتم التعويض عن مكاسبهم أو خسائرهم إلى حد ما عن طريق الخسارة أو الربح المقابل في السوق للسلعة المادية الأساسية.

على سبيل المثال ، إذا كنت تخطط لنمو 500 بوشل من القمح في العام القادم ، فيمكنك إما زراعة القمح ثم بيعه لأي سعر يكون عند حصاده ، أو يمكنك تأمين سعر الآن عن طريق بيع مستقبلك العقد الذي يلزمك ببيع 500 بوشل من القمح بعد الحصاد بسعر ثابت. من خلال تأمين السعر الآن ، يمكنك القضاء على مخاطر انخفاض أسعار القمح. من ناحية أخرى ، إذا كان الموسم مروعًا وتراجع عرض القمح ، فمن المحتمل أن ترتفع الأسعار لاحقًا - ولكنك ستحصل فقط على ما يستحقه عقدك. إذا كنت مصنعا للخبز ، قد ترغب في شراء عقد قمح مستقبلي لقفل الأسعار والتحكم في تكاليفك. ومع ذلك ، قد ينتهي بك الأمر إلى دفع مبالغ زائدة أو (على أمل) دفع مبلغ أقل مقابل القمح اعتمادًا على مكان وجود الأسعار فعليًا عند استلام القمح.

لا يهتم المضاربون عادة بالاستحواذ على الأصول الأساسية. انهم يضعون أساسا رهانات على الأسعار المستقبلية لبعض السلع. وبالتالي ، إذا كنت لا توافق على الإجماع على أن أسعار القمح سوف تنخفض ، فقد تشتري عقدًا مستقبليًا. إذا كان تنبؤك صحيحًا وزادت أسعار القمح ، يمكنك كسب المال عن طريق بيع العقود الآجلة (التي تستحق الآن الكثير) قبل انتهاء صلاحيتها (وهذا يمنعك من الاضطرار إلى استلام القمح أيضًا). غالبًا ما يلام المضاربون على تقلبات الأسعار الكبيرة ، لكنهم يوفرون أيضًا الكثير من السيولة لسوق العقود الآجلة.

العقود الآجلة مقننة ، وهذا يعني أنها تحدد جودة السلع الأساسية ، والكمية والتسليم بحيث تعني الأسعار نفس الشيء للجميع في السوق. على سبيل المثال ، يجب أن يفي كل نوع من أنواع النفط الخام (النفط الخفيف الحلو ، على سبيل المثال) بنفس مواصفات الجودة بحيث لا يختلف النفط الخفيف الحلو من منتج واحد عن الآخر ، ويعرف مشتري العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف تماماً ما يحصل عليه.

تعتمد القدرة على تداول العقود الآجلة على تطهير الأعضاء ، والتي تدير المدفوعات بين المشتري والبائع. هم عادة البنوك الكبيرة وشركات الخدمات المالية. يضمن أعضاء المقاصة كل عملية تداول ، وبالتالي يتطلب من المتداولين عمل ودائع بحسن نية (تسمى الهوامش) من أجل ضمان أن المتداول لديه أموال كافية للتعامل مع الخسائر المحتملة ولن يتخلف عن التداول. إن المخاطر التي يتحملها الأعضاء في التخليص تقدم دعما إضافيا للمقاييس الصارمة للجودة والكمية ومواصفات التسليم للعقود الآجلة.

لماذا هي مسائل:

تجارة العقود الآجلة هي لعبة محصلتها صفر. بمعنى أن شخصًا ما يحصل على مليون دولار ، يفقد شخص آخر مليون دولار. الجانب السلبي غير محدود. لأنه يمكن شراء العقود الآجلة على الهامش ، وهذا يعني أن المستثمر يمكن أن يشتري عقدًا بقرض جزئي من وسيطه ، يكون لدى التجار قدر لا يصدق من الرافعة المالية التي يتم بموجبها تداول عقود بملايين أو ملايين الدولارات مع القليل جدًا من عقوده الخاصة. مال. علاوة على ذلك ، تتطلب العقود الآجلة تسوية يومية ، وهذا يعني أنه إذا كان العقد المستقبلي الذي تم شراؤه على الهامش خارج المال في يوم معين ، فيجب على صاحب العقد تسوية العجز في ذلك اليوم. إن تقلبات الأسعار التي لا يمكن التنبؤ بها للسلع الأساسية والقدرة على استخدام هوامش تجعل العقود الآجلة عملية محفوفة بالمخاطر تتطلب قدراً هائلاً من المهارة والمعرفة وتحمل المخاطر.