REITs: ما هي وكيف تستثمر فيها

REIT - القوافي مع "حلوة" - تعني ثقة الاستثمار العقاري ، وهي واحدة من أكثر فئات الأسهم شعبية اليوم. صناديق الاستثمار العقاري هي الشركات التي تمتلك وتدير العقارات في بعض الأحيان ، مثل الشقق والمستودعات والمراكز التجارية والفنادق. أعمالهم العادية تأتي مع بعض المزايا الضريبية الهامة التي يمكن أن تكون هدية للمستثمرين.

النداء بسيط: إن صناديق REIT الأكثر موثوقية لديها سجل حافل من دفع أرباح كبيرة ومتنامية منذ عقود. وتلاحظ الرابطة الوطنية للاستثمارات العقارية أن من عام 1979 إلى مارس 2016 ، تفوق مؤشر FTSE NAREIT All Equity REITs على مؤشر Russell 3000 ، وهو مؤشر واسع لسوق الأسهم. أظهر مؤشر REIT عوائد بنسبة 12.9٪ سنوياً مقابل 11.6٪ في Russell. وهذا يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، تميل صناديق REIT إلى أن تكون أقل تقلبًا من الأسهم التقليدية ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أرباحها الأكبر.

يمكنك شراء صناديق REIT من خلال حساب الوساطة ، تمامًا كما تفعل مع أي أسهم عادية.

»هل أنت مهتم بالاستثمار في صناديق REIT؟ العثور على أفضل وسيط بالنسبة لك

لماذا الاستثمار في REITs؟

أنشأ الكونغرس صناديق الاستثمار العقاري في عام 1960 كطريقة تمكن المستثمرين الأفراد من امتلاك حصص في شركات عقارية واسعة النطاق ، تماماً كما يمكنهم امتلاك حصص في شركات أخرى. جعلت هذه الخطوة من السهل على المستثمرين شراء وتداول محفظة عقارية متنوعة.

كما خلقت التشريعات مزايا أخرى لصناديق الاستثمار العقارية وللمستثمرين. قرر الكونجرس أن REITs لن تضطر لدفع الضرائب على مستوى الشركات طالما أنها تتشابه مع بعض الشروط. يجب عليهم الاحتفاظ بما لا يقل عن 75٪ من أصولهم في العقارات ، ويجب أن يأتي 75٪ على الأقل من إجمالي دخلهم من الإيجارات والدخل ذي الصلة بالعقارات ، إلى جانب عدد قليل من الشروط.

في مقابل هذه الميزة الضريبية ، يتعين على صناديق REIT دفع 90٪ من دخلها الخاضع للضريبة للمستثمرين - وهو شرط لا تواجهه الشركات العادية. ويعني هذا أن صناديق REIT تقدم على الدوام بعض أعلى عوائد الأرباح في سوق الأوراق المالية ، مما يجعلها المفضلة بين المستثمرين الذين يبحثون عن تدفق مستمر من العائدات. على الرغم من أن صناديق REIT لا تدفع أي ضرائب ، إلا أن مستثمريها ما زالوا بحاجة إلى الدفع مقابل أي أرباح يحصلون عليها ، ما لم يتم جمعها في حساب معترف به. (وهذا أحد الأسباب التي تجعل صناديق REIT مناسبة تمامًا للجيش الجمهوري الإيرلندي.)

كما أدى هذا التغيير القانوني إلى خلق ميزة في REITs ، مما يسمح لهم بتمويل العقارات بسعر أرخص من الشركات التي لا تستطيع شركات REIT. وبمرور الوقت ، يمكن أن تنمو صناديق REIT أكبر وأن تدفع أرباحًا أكبر.

ماذا احترس من

يأتي الجانب السلبي الأكثر أهمية في REITs كتأثير مباشر لتلك المزايا القانونية. ولأن صناديق REIT تدفع جزءاً كبيراً من تدفقاتها النقدية إلى المستثمرين ، فإنها لا تحتفظ بالكثير من الأموال لتمويل نموها الخاص. بدلا من ذلك ، يجب عليهم أن يزرعوا الأموال عن طريق إصدار أسهم وسندات جديدة. لكن المستثمرين ليسوا دائما على استعداد لشرائها ، كما هو الحال خلال الأزمة المالية أو الركود. لذلك قد لا تتمكن صناديق REIT من شراء العقارات بالضبط عندما تريد - ولكن عندما يكون المستثمرون على استعداد لشراء الأسهم والسندات الجديدة ، يمكن أن تنمو REIT مرة أخرى.

نتيجة أخرى لوضعهم القانوني هو أن صناديق الاستثمار العقاري لديها الكثير من الديون. هم عادة من بين أكثر الشركات مديونية في السوق. ومع ذلك ، فقد أصبح المستثمرون مرتاحين لهذا الوضع لأن التدفقات النقدية التعاقدية الطويلة الأجل المعتادة من REITs - والتأخير في أن المال سيأتي - يمكن أن يدعم بشكل مريح دفعات الديون الخاصة بهم وضمان استمرار دفع الأرباح.

ما هي أنواع صناديق REIT؟

يمكن تقسيم صناديق REIT إلى نوعين واسعين: REITs الأسهم و REITs الرهن العقاري. الأسهم REITs هي النوع الأكثر تقليدية ، وتعمل مثل مالك العقار. انهم يملكون العقارات الأساسية ، وتوفير صيانة وإعادة استثمار في الممتلكات وجمع الشيكات الإيجار - جميع المهام الإدارية التي تربطها مع امتلاك العقارات.

في المقابل ، لا تملك REITs الرهن العقاري الممتلكات الأساسية. وبدلاً من ذلك ، يمتلكون سندات دين مدعومة بالممتلكات. على سبيل المثال ، عندما تأخذ الأسرة رهنًا على منزل ، قد يشتري هذا النوع من الرهن العقاري هذا الرهن من المقرض ويجمع الدفعات الشهرية بمرور الوقت. وفي الوقت نفسه ، فإن شخصًا آخر - العائلة ، في هذا المثال - يمتلك العقار ويديره.

عادةً ما تكون صناديق الرهن العقاري أكثر خطورة من سندات ملكية REIT الخاصة بها ، وهي تميل إلى دفع أرباح أعلى. ومع ذلك ، لا تدع هذا المكاسب الأعلى يخدعك في التفكير بأنها أكثر أمانًا من REITs في الأسهم.

يمكن أن تستثمر صناديق REIT في أي نوع من العقارات تقريبًا. إن الحجم الهائل للاستثمارات المحتملة كبير: ليس فقط المنازل والشقق ، ولكن المكاتب والمستشفيات والفنادق ومراكز التسوق والمستودعات ومراكز البيانات وأكثر من ذلك بكثير. لا يزال ، REIT يميل إلى التركيز على واحد أو اثنين من القطاعات. يساعد هذا التركيز المستثمرين على تقييم الشركة ومنحها سعر أسهم أكثر دقة.

REITs سواء العامة والخاصة

بغض النظر عن نوعه ، يمكن أن يكون لدى REIT ثلاثة تصنيفات قانونية مختلفة:

• يمكن تداوله علنا ​​في سوق الأوراق المالية
• يمكن أن يكون REIT العامة غير حاضنة
• يمكن أن تكون شركة خاصة

تميل صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنًا إلى أن يكون لديها معايير أفضل للحوكمة وأن تكون أكثر شفافية. كما أنها توفر الأسهم الأكثر سيولة ، وهذا يعني أن المستثمرين يمكنهم شراء وبيع الأسهم بسهولة. ولهذه الأسباب ، فإن العديد من المستثمرين يشترون ويبيعون فقط صناديق REIT المتداولة علناً.

عادة ما تقدم الصناديق العقارية غير المربوطة والخاصة فترات أقل لتداول أسهمها ، وقد تكلف أكثر للتداول وقد يكون لها الحد الأدنى من مبالغ الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك ، تملك صناديق REIT الخاصة متطلبات أقل للإفصاح ، مما يجعل من الصعب تقييم أدائها. هذه القيود تجعل هذه الفئات أقل جاذبية للعديد من المستثمرين.

كيف تبدأ الاستثمار في REITs

الابتداء هو بسيط مثل فتح حساب الوساطة ، والذي يستغرق عادة بضع دقائق فقط. بعد ذلك ، ستتمكن من شراء وبيع REITs تمامًا كما تفعل مع أي أسهم أخرى. لأن REITs تدفع هذه الأرباح الكبيرة ، يمكن أن يكون ذكيا لإبقائها داخل حساب تقاعد فردي بحيث لا تضطر لدفع الضرائب على التوزيع.

إذا كنت لا ترغب في تداول أسهم REIT الفردية ، فيمكن أن يكون من المنطقي أن تشتري ببساطة قطاع العقارات بأكمله كجزء من صندوق متداول في البورصة أو صندوق مشترك. يمكنك الحصول على التنويع الفوري وانخفاض المخاطر. تقدم العديد من شركات السمسرة هذه الأموال ، ويمكنك البدء من دون معرفة الكثير عن REITs في حين لا يزال جمع أرباحها العصير.

أكثر من Investmentmatome

• كيف (آخر) للاستثمار في العقارات
• يختار موقعنا لأفضل مقدمي IRA
• ابدأ في الاستثمار في الصناديق المشتركة