Options 101: A Primer for the Rookie Options Investor |

لذا كنت قد لعبت سوق الأسهم لفترة من الوقت الآن وكان لديك حصتك العادلة من النجاح. كان لديك صفقات راقية وكنت راضيا عن عائداتك. ومع ذلك كنت أتوق لأكثر من ذلك. أنت تريد الفرصة لتصل إلى منزل تديره هنا وهناك دون قصف جزء كبير من التغيير. حسناً ، الخيارات هي الطريقة للقيام بذلك ، لذلك دعونا ندخل في عالم الخيارات وكيف يمكن للمستثمرين الربح هناك.

في حين أن هناك العديد من استراتيجيات الخيارات المعقدة التي تستحق الاستكشاف ، يجب على المستثمر المبتدئ الالتزام بالأساسيات قبل الانتقال على مفاهيم أكثر تقدما. أولاً ، من المهم أن نفهم أن الخيار ليس أكثر من عقد بين طرفين يملك فيه أحد الطرفين الحق ، ولكن ليس التزامًا ، في القيام بشيء ما.

ثانيًا ، نحن بحاجة إلى معرفة أكثر أنواع الخيارات الأساسية و ما تستتبعه. إذا كنت تشعر بأن أحد الأوراق المالية أو أي نوع آخر من الأمان سينخفض ​​، ولكن لا تشعر بالراحة في تقصير هذا الضمان مباشرة ، فستشتري خيار البيع. تتم مكافأة المشترين بوضع الحركات. من ناحية أخرى ، إذا كنت تشعر بالقلق بشأن أمان معين ، فستشتري خيارًا للاتصال. كسب المكالمات عندما يرتفع مستوى الأمان.

إن جمال الخيارات هو كفاءتها من حيث التكلفة ، والتي يدعمها استخدام الرافعة المالية. لنفترض أننا نريد شراء 100 سهم من أسهم شركة XYZ عندما يتم تداولها بسعر 25 دولارًا أمريكيًا. من شأنه أن يكلفنا 2500 دولار. ومع ذلك ، فإن عقد الاتصال واحد ، والذي يعطي الحق في شراء تلك الأسهم 100 ، سيكون أرخص بكثير. على سبيل المثال ، قد يتم تداول مكالمات XYZ $ 25 لشهر معين في $ 2 ، وهذا يعني أن أساس التكلفة لدينا هو 200 دولار للتحكم في نفس 100 سهم. (يتم تحديد أسعار العقود على أساس لكل سهم ، لذلك 100 سهم × 2 دولار = 200 دولار).

الوقت نادرًا ما يكون على جانبنا

عنصر آخر مهم في خيارات الاستثمار هو تحلل الوقت. المكون الأساسي للمكالمات والمكالمات هو تاريخ انتهاء صلاحيتها ، وقد يجادل البعض بأن الإطار الزمني للخيار أكثر أهمية من السعر المدفوع في الصفقة. إليك السبب: تنتهي صلاحية عقود الخيارات في ثالث جمعة من كل شهر. لنفترض أننا نشتري مكالمات شهر يوليو التي تبلغ 25 دولارًا أمريكيًا في منتصف شهر يونيو عندما يتم تداول XYZ حول 24 دولارًا. سيكون أمامنا عدة أسابيع قبل تاريخ انتهاء الصلاحية ، وخلال هذه الفترة ، تحتاج XYZ إلى أكثر من 25 دولارًا لتجارتنا أن تكون "في النقود" أو "مربحة" في خيارات اللغة.

كل يوم يمر مع XYZ أقل من 25 دولارًا يعمل ضدنا. مقياس تسوس الوقت معروف بالحرف اليوناني "ثيتا" في الخيارات. يقيس ثيتا مقدار القيمة التي يفقدها الخيار مع مرور يوم واحد. ما الذي يحدث إذا كان تاريخ انتهاء الصلاحية في تموز / يوليو علينا وتداول XYZ أقل من 25 دولار؟ نحن ببساطة نفقد تكلفة التجارة ، هذا كل شيء. إذا كانت المتاجرة بالمال ، لكننا نسينا انتهاء الصلاحية ، فإن معظم السماسرة سوف يغلقون التداول أوتوماتيكيا نيابة عن التاجر.

تسوس الوقت هو السبب الأول لنسبة مذهلة من عقود الخيارات التي لا قيمة لها هو شيء نحتاج إلى أن نكون مدركين له مع كل صفقة تداول ونداء.

المزيد من الأساسيات التي تحتاج إلى معرفتها

يجب أن يدرك المستثمرون وجود نمطين من الخيارات ، أمريكي وأوروبي. يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية ، بينما لا يمكن ممارسة الخيارات الأوروبية إلا في تاريخ انتهاء صلاحيتها. خيارات الأسهم متاحة بشكل عام للشهر الحالي وشهر واحد ، على الرغم من أن أسهم التوقع طويلة الأجل ، أو LEAPs ، متاحة لعدد محدود من الأسهم المتداولة بشكل كبير. تساعد خطط LEAP على التخفيف من مخاطر تسوس الوقت ، ولكنها توفر إمكانية الربح المخفف.

نحن بحاجة أيضًا إلى معرفة ما هي السيناريوهات التي تمثل الربح والخسارة والتجزئة في صفقاتنا. من خلال المكالمات - وببساطة تطبيق العكسي على الوضع - لدينا تجارة مربحة عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم الأساسي. على سبيل المثال ، لدينا مكالمات بقيمة 25 دولارًا XYZ ويتم تداول السهم عند 27 دولارًا. تحدث النقود أو المكالمة عندما يكون سعر السهم وسعر السهم متساويين. نحن خارج النقود على مكالماتنا عندما يكون سعر الإضراب أكبر من سعر السهم. والوضع خارج النقود عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم الأساسي.

تعرف على اليونانية الخاصة بك

بالإضافة إلى ثيتا ، هناك العديد من "اليونانيين" الآخرين مع أهمية في عالم الخيارات. يشير Delta إلى كيفية استجابة سعر الخيار لتحركات الأسعار في الأمان الأساسي. تحتوي خيارات الاتصال على قيم دلتا إيجابية ، عادة ما تكون من 0 إلى 1 وتضع قيم دلتا سالبة فيها من 0 إلى -1. من المفيد معرفة أن الخيارات العميقة في النقود تتعقب عن كثب الأمن الذي يمثلونه.

غاما هو معدل تغير دلتا لكل نقطة يتحرك فيها الأمن الأساسي. غاما مفيد في تقييم مخاطر مراكز الخيارات الأكبر.

فيغا هو التغيير في سعر الخيارات فيما يتعلق بتقلباته. مع ارتفاع التقلب ، كذلك يفعل Vega. وإذا كنت تحب الأسهم أو المؤشرات المتقلبة ، فستحتاج إلى البحث عن أسماء عالية من Vega.

Class Dississed

يجب أن يكون هذا التمهيدي بمثابة مقدمة لم يتم فتحها في خيارات الساحة. من المؤكد أن هناك مجموعة من خيارات المخاطر الأكثر تعقيدًا وخطورة تتعدى شراء البطاقات والمكالمات. علينا أن نزحف قبل أن نمشي ، لذا فإن التمسك بشراء الحقائب والمكالمات لفترة من الوقت هو الشيء الصحيح الذي ينبغي عمله للمستثمر المبتدئ. على الرغم من أنها صفقات بسيطة ، إلا أنها تمثل وسيلة لتحقيق الربح ، وهذا هو اسم اللعبة.