تعريف التضخم ومثاله

ما هو:

معدل التضخم هو المعدل الذي ترتفع به الأسعار وتقل القوة الشرائية. وهذا هو السبب في أن التكلفة التي كلفت 1 دولار عام 1980 كانت 2.37 دولار في عام 2005.

كيف تعمل (مثال):

نظريتان عامتان تفسران تضخم. الأولى ، نظرية سحب الطلب ، تقول إن الأسعار تزداد عندما يتجاوز الطلب على السلع والخدمات عرضها. أما النظرية الثانية ، وهي نظرية دفع التكلفة ، فتقول إن الشركات تخلق التضخم عندما ترفع أسعارها لتغطية ارتفاع أسعار الإمدادات والحفاظ على هوامش الربح.

يحسب مكتب إحصاءات العمل (BLS) وينشر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، وهو مقياس التضخم الأكثر شهرة في الولايات المتحدة ، كل شهر. يقيس مؤشر أسعار المستهلك التغير في أسعار التجزئة لما يقرب من 80،000 سلعة وخدمات محددة ، تسمى سلة السوق. مثال على سلعة معينة يمكن أن يكون كيس من 4.4 رطل من التفاح الذهبي اللذيذ. وتنقسم السلع والخدمات إلى ثمان فئات رئيسية: الأغذية والمشروبات ، والإسكان ، والملابس ، والنقل ، والرعاية الطبية ، والترفيه ، والتعليم والاتصالات ، وغيرها. تقوم BLS بتحديث سلة السوق كل بضع سنوات لإزالة العناصر القديمة ؛ حدث آخر تحديث خلال عامي 2001 و 2002.

يحسب BLS CPI بمقارنة تكلفة سلة السوق إلى نفس السلة في بداية السنة (عادة 1982-1984). للقيام بذلك ، يحدد BLS متوسط ​​سعر سلة السوق خلال السنوات 1982 و 1983 و 1984 لتساوي 100. ثم في كل فترة لاحقة ، تحسب BLS تغيرات الأسعار فيما يتعلق بهذا الرقم. على سبيل المثال ، يعني الرقم القياسي لأسعار المستهلك 120 ، أن الأسعار أعلى بنسبة 20٪ عما كانت عليه في فترة الأساس.

هناك أكثر من مقياس واحد لقياس مؤشر أسعار المستهلكين. الأكثر شيوعا ، مؤشر أسعار المستهلك لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية (CPI-U) ، يقيس الأسعار في المناطق الحضرية ، حيث يقيم معظم السكان الأمريكيين. مؤشر قياس أسعار المستهلك لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية (C-CPI-U) ومؤشر أسعار المستهلك للأجور والعاملون في الأعمال الحضرية (CPI-W) ، يقيسون أيضًا التضخم ، ولكنهم يستخدمون افتراضات مختلفة (في حالة C-C) CPI-U ، وهي مسؤولة عن سلوكيات مستهلكة معينة مثل استبدال العناصر) أو فقط مع أنواع معينة من الأسر.

مثلما يوجد أكثر من قياس CPI ، هناك العديد من القياسات المختلفة للتضخم. على سبيل المثال ، مؤشر أسعار المنتجين

، هو مقياس التضخم الشائع الذي يقيس متوسط ​​التغير في أسعار الجملة. غالبًا ما يزداد مؤشر أسعار المنتجين (PPI) قبل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، وهذا إلى حد ما من مؤشر التضخم الرئيسي. وتشمل التدابير الأخرى مؤشر تكلفة العمالة (مؤشر تكلفة العمالة) ، الذي يقيس التضخم في سوق العمل ؛ برنامج الأسعار الدولية BLS الذي يقيس التضخم في أسعار الواردات والصادرات. ومعامل الناتج المحلي الإجمالي (GDP Deflator) ، الذي يجمع بين الأسعار والمستهلكين والمنتجين والحكومة.

التضخم له تأثير كبير على عوائد الاستثمار والقرارات. على سبيل المثال ، لنفترض أنك تستثمر 1000 دولار في سندات شركة XYZ لسنة واحدة. إذا كان عائد السندات 5 ٪ ، فستحصل في نهاية السنة على 1،050 دولار. قد لا تكون نسبة العائد 5٪ جيدة كما لو كان معدل التضخم 4٪ خلال العام. عائدك الحقيقي هو في الواقع 1 ٪. تقوم بعض الأوراق المالية ، مثل الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) ، بربط مدفوعاتها الرئيسية والقسيمة إلى CPI من أجل تعويض المستثمر عن التضخم. كما تقوم بورصة شيكاغو التجارية بتداول العقود الآجلة على مؤشر أسعار المستهلكين. ويمكن استخدام هذه التحوطات للتحوط من التضخم ، وهي تشير إلى رأي السوق بشأن الأسعار المستقبلية.

لماذا هي الأمور:

العلاقة الأساسية للتضخم مع العرض والطلب تعني أن التضخم يؤثر بشكل مباشر أو غير مباشر على كل قرار مالي تقريبا ، من خيارات المستهلك لمعدلات الإقراض ، ومن تخصيص الأصول إلى أسعار الأسهم. كما يقدم معدل التضخم مؤشرات مهمة حول حالة الاقتصاد. يتفق معظم الاقتصاديين على أن التضخم المعتدل هو علامة على نمو الاقتصاد وأن الانكماش هو علامة على الركود.

عندما يرتفع التضخم ، ترتفع الأسعار الإجمالية داخل الاقتصاد. في هذا النوع من البيئة ، لا تواجه الشركات عادة مشكلة في رفع الأسعار لعملائها. ما هو أكثر من ذلك ، هناك زخم معين لبيانات التضخم. عندما يرى المستهلكون التضخم ، عادة ما يتوقعون ارتفاع الأسعار. وهذا يسهل على الشركات تبرير ارتفاع الأسعار. ومع ذلك ، عندما يكون التضخم منخفضًا إلى حد ما ، فإنه يجعل من الصعب للغاية على معظم الشركات رفع أسعار السلع والخدمات. علاوة على ذلك ، يمكن للتضخم أن يؤثر على المجالات التالية:

أداء الشركات

يمكن للتضخم أن يشوه الأداء المالي للشركة. على سبيل المثال ، يمكن للشركة التي تبلغ ارتفاع نمو الإيرادات خلال فترة ارتفاع التضخم أن تكون مضللة للمساهمين إذا كانت تلك العائدات ناتجة عن الضغوط التضخمية وليس المهارات الإدارية. لهذا السبب ، يستخدم العديد من المحللين معلومات التضخم "لتقليص" أو ضبط بعض التدابير المالية حتى يتمكنوا من مقارنتها بدقة مع مرور الوقت. ويمكن أن يؤثر التضخم أيضًا على خيارات الشركة في أساليب المحاسبة.

تحليل الأوراق المالية

على الرغم من أن جميع العوامل المذكورة أعلاه يمكن أن تؤثر على سعر سهم الشركة ، ربما يكون أكبر تأثير للتضخم على الأوراق المالية في معدل الخصم. عندما يكون التضخم مرتفعا أو مرتفعا ، فإن المكاسب المستقبلية أو مدفوعات الفائدة من الاستثمار أقل قيمة. بشكل عام ، كلما ارتفع التضخم ، كلما ارتفع معدل الخصم ، كلما انخفضت قيمة التأمين. والعكس صحيح أيضا.

السياسة النقدية

لأن مهمة الاحتياطي الفيدرالي هي الحفاظ على الازدهار الاقتصادي على المدى الطويل من خلال تنفيذ السياسة النقدية ، فإنه يأخذ اهتماما شديدا بمعدلات التضخم عند اتخاذ قرار بشأن رفع أو خفض الاستحواذ. وهذا أحد الأسباب التي تجعل بعض المحللين يعتبرون التضخم مقياسًا لفعالية بعض السياسات الحكومية.

العقود والالتزامات

غالباً ما تأخذ العقود والالتزامات الأخرى التي تنطوي على مدفوعات على مر الزمن في الاعتبار التضخم. على سبيل المثال ، تربط العديد من عقود العمل تعديلات الأجور بالتغييرات في مؤشر أسعار المستهلك ، وكذلك بعض النفقة ، ودعم الطفل ، والإيجار ، والإتاوات ، والالتزامات الأخرى المتأثرة بالتغيرات في القوة الشرائية. يتأثر الأشخاص الذين يعيشون على دخل ثابت بشكل خاص بالتضخم ، ولهذا السبب عادة ما تقوم الحكومة بتعديل شيكات الضمان الاجتماعي وطوابع الطعام ، وكذلك أجور الموظفين الفيدراليين وأعضاء الجيش على أساس منتظم.

لمزيد من المعلومات حول مقاييس التضخم في مكتب إحصائيات العمل ، تفضل بزيارة www.bls.gov/cpi.