دليل إرشادي: الفراشة الحديدية والخيارات الأخرى لتوزيع الخيارات |

حسب أسمائهم ، هذه الاستراتيجيات الخيارات الصوت للفضول. فراشة حديد. كوندور الحديد. معظم المستثمرين ، بغض النظر عن مستوى المهارة ، قد لا يكونون على دراية باستراتيجيات الخيارات هذه ، لكنهم من بين أكثرهم فائدة في صنع الأسواق الجانبية ، وهي فترات أقل تقلبًا في السوق. وهذه السمة ، أكثر من أسمائها ، تجعل الفراشات السفلية والكند فريدة من نوعها لأن العديد من استراتيجيات الخيارات التي ناقشناها سابقاً تعتمد على التقلبات.

دعونا نواجه الأمر ، إذا كنت مستثمرًا شبه نشط السوق التي يمكن أن تكون مملة بصراحة. ناهيك عن صعوبة في تحقيق الربح. حسنا ، في كل موسم ، هناك ملابس ، ولكل سوق ، هناك طريقة لتحقيق الربح. في سوق تتقلب لفترة طويلة من الزمن ، يمكن أن تصبح فراشات الحديد والكندور الخيار الأفضل لصديقات المستثمرين.

مثل دعوة الدب أو الثور ، تكون الفراشات والكندور عبارة عن تجارة متعددة الأرجل ، تدر الدخل. في الواقع ، الفراشة الحديدية الطويلة هي مزيج من انتشار نداء الدب وانتشار الثور. هذا يعطينا تجارة بأربعة أجزاء بدلاً من اثنين ، والتجارة تحتاج إلى الاهتمام ، لذلك من المحتمل أن تترك الفراشات أفضل لمستثمر خيارات مع بعض الخبرة على الأقل.

دعونا نفحص ما يتطلبه الأمر لبناء ربحية حديدية مكبوتة

فراشات الحديد

لنبدأ بفراشة حديد طويلة ، والتي لاحظناها في وقت سابق هي مزيج من دعوة الدب والفروق السبق. بما أن هناك أربعة خيارات تستخدم مع فراشة حديد طويلة ، فإن سيناريو الحلم هو أنها تنتهي صلاحيتها. وحيث أن هذه تجارة دخل ، فإن مخاطر الهبوط لدينا محدودة ، ولكن كذلك هو احتمال الربح لدينا.

لبدء الصفقة ، كنا نشتري واحدًا من المال مع سعر مخفض أقل من السعر الذي نضعه عندنا. ليرة لبنانية بيع. فكر في خطوات العمل 1 و 2. بعد ذلك ، سنقوم ببيع المال عند إجراء مكالمة نقدية وشراء مكالمة بسعر أعلى من المخالفات. النظر في هذه الخطوات الخطوة 3 و 4. شيئين من الأهمية مع الفراشات الحديد طويلة: يجب عليك شراء كل من يضع والمكالمات ويجب أن تشارك كل من الخيارات التي تم شراؤها في نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. لاحظ أيضًا أن المكالمة القصيرة والوضع القصير يجب أن يشتركان في نفس سعر التنفيذ.

دعنا نوضح فراشة حديد طويلة مناسبة. نحن نريد استخدام XYZ Inc. كمخزوننا. يتم تداول الأسهم عند 30 دولار في مارس. لذلك ، نشتري السعر 25 دولارًا مقابل $ 1. ثم نبيع 30 دولارًا في أبريل مقابل 5 دولارات. بعد ذلك ، نبيع مكالمات 25 دولارًا في أبريل مقابل 6 دولارات ونشتري مكالمات بقيمة 30 دولارًا في أبريل مقابل دولارين. اشترينا مركزين يكلفان ما مجموعه 3 دولارات وباعتين مقابل 11 دولارًا أمريكيًا ، لذا فإن رصيدنا هو 8 دولارات ، وهو في الواقع 800 دولار (8 دولارات × 100 سهم = 800 دولار). ربما يكون هذا الرصيد مرتفعًا بعض الشيء لأننا السعر الذي استخدمناه في هذا المثال ، ولكنك تحصل على الصورة.

مثلما هو الحال مع دعوة الدب والثور ، فإن هذه هي صفقة قصيرة الأجل حيث يكون تسوس الوقت صديقنا طالما أن التجارة مربحة. الفراشة الحديدية الطويلة لا يقصد بها أن تنتهي. يمكن للتجار الخروج من وضع واحد في نفس الوقت ، والذي قد يقوم به متداول أكثر تقدمًا ، أو كل مرة واحدة.

Iron Condors

على الرغم من أن الكندور والفراشة لا يشتركان في أوجه التشابه في المملكة الحيوانية فيما يتجاوز كلاهما الأجنحة ، فهي أكثر ارتباطًا بقليل في عالم الخيارات. كما هو الحال مع فراشة الحديد ، كوندور الحديد requriaes أربعة خيارات مختلفة لبدء. وصدقوا أو لا تصدقوا ، كوندور الحديد الطويل هو أيضا مزيج من انتشار الثور وانتشار الدببة.

والفرق الرئيسي هو أن جميع الأرجل الأربعة من كوندور بيون عند إضافته يجب أن يكون من المال. هذا يعني أننا سنقوم بشراء أموال من بيع الأموال وبيعها من بين الأموال التي يتم وضعها بسعر إضراب أعلى. مرة أخرى ، يمثل هذا الخطوتين 1 و 2. بعد ذلك ، سنبيع مبلغًا من المكالمة المالية ونشتري مكالمة بسعر سعر أعلى. يجب أن يكون لجميع العقود نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ويجب أن يكون سعر الإضراب قصيرًا أقل من سعر إضراب المكالمة القصيرة.

حسنًا ، إليكم ما يبدو عليه كوندور حديد طويل. لنفترض أن XYZ يتداول عند 37 دولار في يونيو. كنا نشتري 30 دولار في تموز / يوليو يضع 50 سنتا. ثم نبيع 35 دولارًا مقابل 1.50 دولار. بعد ذلك ، سنبيع مكالمات بقيمة 40 دولارًا أمريكيًا مقابل دولارين أمريكيين ونشتري مكالمات بقيمة 45 دولارًا مقابل 30 سنتًا. لذلك قمنا ببيع 3.50 دولار في مراكز شراء واشترى 80 سنتًا مقابل ائتمان صافٍ قدره 2.70 دولار (أو 270 دولارًا في "الحياة الحقيقية".) الائتمان الصافي هو أقصى مكافأة لنا بينما أقصى ما يمكن أن نفقده هو الفرق بين جميع المخالفات مجتمعة وصافي الائتمان.

من الجدير بالذكر أنه في حين أننا نواصل استخدام الأسهم XYZ كمثال ، يمكن استخدام كوندور الحديد على المؤشرات ، والعقود الآجلة ، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). في الواقع ، خيارات مؤشر كوندور الحديد هي الخيار المفضل لكثير من متداولي الخيارات المتقدمة. وبالطبع ، فإن مستحلبات الحديد تفيد المستثمرين مع انخفاض تقلب المحفظة ، وانخفاض التحيز ، والأفضل من ذلك كله ، الدخل.

الاحتمالات في صالحك

أحد الأسباب التي تحول العديد من المستثمرين إلى كوندور الحديد هو أن مرة واحدة ، في صالحنا. إذا كان أحد جانبي التجارة يتعارض ، فإن مرونة الكندور تسمح لنا بتغيير التجارة مرة أخرى إلى دعوة دب أو وضع انتشار الثور. يمكن أن يؤدي المرونة في حالة كوندور الحديد إلى كونها صحيحة وجمع الدخل. هل هناك شعور أفضل؟